Ровно полгода назад, озадаченный очередным снижением процентных ставок по депозитным вкладам, я решился на эксперимент: перевёл все свои сбережения на ОМС (обезличенный металлический счёт) в серебро.
Почему в серебро? Расчёт у меня был таков: цена 1 г серебра многократно ниже всех остальных металлов, имеющихся в продаже (их всего 4: золото, серебро, платина и палладий). А поскольку цена за грамм не может изменяться менее, чем на 1 копейку, то минимальная волатильность у серебра наиболее высокая, следовательно, и ожидаемая прибыль тоже.
Рассмотрим пример: пусть у меня есть 10000 рублей, пусть цена за серебро 10 рублей/грамм, а платины — 1000 рублей/грамм. Я могу купить либо 1 кг серебра, либо 10 г платины. Если цена на серебро увеличится на 1 копейку, я получу прибыль в 10 рублей, если цена на платину увеличится на 1 копейку, то я получу прибыль в 10 копеек. А поскольку цена на драгметаллы чаще растёт, чем падает, то и прибыль я буду иметь чаще чем убыток. Серебро же даёт прибыль на 2 порядка больше при одинаковых колебаниях цены за грамм.
Рост спроса на физические золото и серебро
ОМС предназначен для совершения операций с безналичными драгоценными металлами без указания индивидуальных признаков, характерных для слитков (проба, номер слитка, год выпуска и др.).
ОМС можно открыть в любом отделении и региональном филиале многих банков.
Открывая ОМС клиент получает возможность:
Процентов по таким вкладам, как правило, не начисляется, прибыль извлекается из разности курсов покупки и продажи. Банк также устанавливает маржу — разницу между курсом покупки и продажи, из которой извлекает прибыль.
Чем такой вклад лучше покупки слитков? Главный бонус ОМС состоит в том, что при продаже «виртуального» металла с вас не берут 18% НДС. Согласитесь, что эта цифра перечёркивает всю привлекательность покупки «живых» металлов, если только вы достоверно не знаете, что завтра случится страшный финансовый кризис или не собираетесь закопать на даче клад для своих внуков и правнуков. К тому же с «живыми» металлами много возни — их надо где-то хранить, желательно в банковской ячейке, а это тоже стоит немалых денег. Их надо оценивать при продаже, если к ним не сохранилась документация.
Чем такой вклад лучше покупки акций? Акция — это ваша доля собственности предприятия-эмитента. Если предприятие обанкротилось, ваша доля резко падает в цене, порой до нуля. Золото — оно и в Африке золото, и от глобальных экономических потрясений оно только растёт, т.к. все бегут вкладывать в него остатки былой роскоши.
Чем такой вклад лучше покупки облигаций? Эмитент может объявить дефолт, в том числе, как мы знаем из собственного печального опыта, дефолт может объявить и государство.
Чем такой вклад лучше депозитного вклада или пачки денег под матрацем? Прибыль, которую он даёт существенно (в разы!) выше, чем прибыль по самым выгодным процентным ставкам. И вот этот момент мы сейчас рассмотрим подробнее.
Вот по этой ссылке можно посмотреть динамику цен на драгоценные металлы за последние 3 года:
Золотые заблуждения – 45: Даниэль Сачков о серебре. Тают запасы физического серебра на бирже COMEX!!
Обратите внимание на тренд (общую тенденцию роста) и волатильность (колебания) цены каждого металла.
Цены на металлы меняются пилообразно: медленный (иногда быстрый) рост, затем внезапное резкое падение, опять медленный рост, опять резкое падение. Однако, падение каждый раз на уровень более высокий, чем до начала роста (за редким исключением).
Это даёт возможность выигрывать как на долгосрочных вкладах, так и на сиюминутных колебаниях цены. Однако, последнее требует немалого чутья и опыта.
Например, если бы я купил бы не серебро, а палладий по цене 257 руб./г., а продал бы его весь 4 марта по 420 руб./г., моя прибыль бы составила… 63% за 2,5 месяца. Это составляет 300% годовых!
Я же поступил более консервативно, продал не весь свой металл, а лишь полученную прибыль, и не с палладия, а с серебра, и не на пике, а чуть раньше. Тем не менее, моя прибыль составила около 18% за 2 месяца или 108% годовых. Скажите, в каком банке вам могут такое предложить?
Потом, правда, из-за падения цены, я потерял часть прибыли, но тем не менее остался в плюсе и в хорошем плюсе: 11,3% за полгода, пока я имею 22,6% годовых. Сравните это с очень приличными 7% по депозиту!
Так что пока я вполне доволен ходом эксперимента, тем более, что на мелких всплесках цены особо играть я не планировал.
В ходе эксперимента выяснились некоторые подробности:
Я открыл счёт в Банке Москвы. Их отделения работают по будням до 20:00. Это удобно, приехал с работы, провёл операции. Однако, как это ни странно, операции по снятию со счёта мелких сумм (до 10 кг) серебра невозможно без присутствия главного бухгалтера отделения, который уходит домой в 18 часов. Вот такое странное ограничение — так устроена их система учёта.
Полагаю, и в других банках может быть такая же проблема.
Далее, котировки меняются в течение всего дня, однако, на сайте их обновляют лишь 1 раз в день. Это тоже не очень удобно, но всегда можно уточнить цену по телефону.
Предлагаю читателям попробовать такой достаточно новый для России финансовый инструмент, как обезличенный металлический счёт, и убедиться в его эффективности.
Источник: www.shkolazhizni.ru
Фундаментальные данные по золоту и серебру
Когда речь заходит о золоте и серебре, аналитики и инвесторы любят делиться своими взглядами на фундаментальные показатели этих двух драгметаллов. В последнее время список этих показателей, похоже, становится всё длиннее и длиннее.
Когда кто-то упоминает начало строительства и золото в одном предложении, это признак того, что анализ стал подозрительным, а полученные в результате наблюдения, вероятно, имеют малую или нулевую ценность.
Выведение корреляций между золотом и множеством других несвязанных факторов, таких как процентные ставки, социальные волнения, политические потрясения, войны, продажи домов, розничные продажи, экономическая активность и т.д., является запутанным и неустойчивым. Так называемые фундаментальные показатели для золота брошены в большой котел кипящих фраз и лозунгов. Инвесторы могут выбирать, какие фундаментальные показатели им подходят. Определение фундаментала (существительное) — это «центральное или главное правило или принцип, на котором что-то основано». Для золота и серебра существует по одному фундаментальному принципу:
1) Золото — это реальные деньги.
2) Серебро является промышленным товаром.
Каждый из этих металлов имеет вторичное применение, которое аналогично первичному применению другого металла. Золото — это в первую очередь реальные деньги, но также имеет промышленное применение. Серебро — это в первую очередь промышленный товар, который имеет вторичное применение в качестве денег.
Базовая стоимость золота или серебра вытекает из его первичной фундаментальной стоимости. Это означает, что золото ценится за его роль в качестве реальных денег, а основная ценность серебра обусловлена его использованием в промышленности. И первичная фундаментальная ценность для любого металла всегда будет одной и той же, даже если относительные пропорции первичного и вторичного использования могут меняться.
Например, предположим, что основная роль золота как денег составляет 90% его предполагаемой стоимости. Остальные 10% могут приходиться на промышленные виды использования, например, ювелирное дело. Если промышленный спрос на золото увеличивается в результате роста спроса на его использование в качестве ювелирных изделий, то относительная доля общего спроса на золото увеличивается. Другими словами, возможное новое разделение может быть 85% для денежного использования и 15% для промышленного использования.
Важно, однако, что общий спрос на золото не меняется. Рост промышленного спроса на золото вытесняет инвестиционный спрос. Какие бы изменения ни произошли в относительном процентном соотношении, они никак не изменят баланс этих двух видов использования и не поменяют местами первичный и вторичный виды использования. Первичным спросом на золото всегда будет его использование в качестве денег, и эта ценность всегда будет намного превышать его вторичное использование в промышленности.
Пример с серебром аналогичен, за исключением того, что промышленное и монетарное использование поменялись местами. Какие бы изменения или увеличения ни произошли в использовании серебра в качестве денег, промышленный спрос будет вытеснен на тот же процент. Как и в случае с золотом, рост вторичного использования и оценки никогда не превзойдут первичное использование. Серебро всегда будет цениться в первую очередь за его использование в промышленности, а не за использование в качестве денег.
Инвесторы и цена
Даже если бы большинство инвесторов и аналитиков понимали эти вещи (а они не понимают), они бы, скорее всего, игнорировали их — потому что они скучны. Инвесторы непостоянны и ориентируются на цену. Большинство из них не интересуются ценностями. Они хотят знать, когда цена на что-либо вырастет, на сколько и почему. Вопрос «почему» обычно остаётся на втором плане.
Обычно вопрос «почему» вступает в разговор после того, как цена упала, когда она должна была расти.
Затем инвесторы и их консультанты начинают много говорить о фундаментальных показателях. Поскольку фундаментальные показатели, о которых они говорят, не применимы к золоту и серебру, любая логика, которую они применяют, несовершенна, поскольку основана на ложных предположениях. Это приводит к нереалистичным ожиданиям.
Негативные новости в заголовках газет, похоже, являются причиной для покупки золота. Один из недавних заголовков даже провозгласил: «Плохие новости — хорошие новости для золота». Очевидно, что некоторые инвесторы думают и действуют с учётом этого утверждения. К сожалению, одновременные события не являются доказательством корреляции.
Как же можно объяснить изменения цен на золото, основываясь на вышеуказанных фундаментальных показателях? Золото — это не просто реальные деньги. Это оригинальные деньги. Золото было деньгами до появления доллара США. Его ценность постоянна и неизменна. Оно является конечным хранилищем стоимости. Золото — это стандарт стоимости для всего остального.
Всё остальное оценивается на основе цены золота — в граммах, килограммах, унциях и их долях.
Для большинства из нас это кажется обратным, потому что мы привыкли оценивать вещи по их цене в долларах или другой валюте. Но если мы научимся понимать это, то сможем лучше понять следующее: рост цены золота в долларах не означает, что стоимость золота растёт, но означает соответствующую потерю покупательной способности доллара США.
Это возвращает нас к единственной основе золота: золото — это настоящие деньги. Всё остальное — это заменитель, суррогат. Другими словами: ничто, кроме доллара США, не является определяющим фактором для цены золота. Однако то, что мы сказали о золоте, не относится к серебру. Серебро в первую очередь является промышленным товаром, и его цена в долларах в основном отражает его использование в промышленности, а не в качестве денег.
Замедление экономической активности приводит к снижению промышленного спроса. Это отражается в снижении цен на промышленные товары, такие как серебро. Фактически, цена на серебро падала во время каждой рецессии за последние пятьдесят лет.
Анализ цен на золото
За последние сто лет доллар США потерял от 98% до 99% своей покупательной способности. Когда в августе прошлого года цена золота достигла 2060$ за унцию, это означало стократный рост за последнее столетие и 99-процентное снижение покупательной способности доллара. С поправкой на инфляцию, 2060$ в августе 2020 года почти идентичны 1895$ в августе 2011 года, и оба пика одинаково представляют собой 99% потерю покупательной способности доллара США.
Рост цены золота в долларах США от одного пика к другому (август 2011 — август 2020) соответствует фактической покупательной способности, потерянной за прошедшие девять лет. Примерно на полпути между двумя ценовыми пиками цена золота достигла минимума в 1040$ за унцию в январе 2016 года. Это было пятидесятикратное увеличение и отражало потерю покупательной способности доллара США на 98%.
Матовое серебро
В то время как стоимость жёлтого драгметалла в настоящее время в 85 раз превышает его первоначальную фиксированную цену в 20,67$, что отражает почти 99% потерю покупательной способности в долларах США, цена серебра за те же 100 лет выросла всего в 17 раз (22,40$ за унцию разделить на 1,29$). С поправкой на инфляцию серебро сегодня фактически дешевле, чем сто лет назад. Это не является доказательством ценности серебра в качестве хеджирования инфляции или его роли в качестве денег.
Многие анализы золота и серебра фактически неверны. Они не имеют фундаментальной поддержки и исторического прецедента. Используемая логика ошибочна, поскольку основана на ложных предположениях. Всё это приводит к нереалистичным ожиданиям. Прогнозы космической цены на золото или серебро выдают желаемое за действительное.
А если они и возникнут, то будут сопровождаться условиями, которые сведут на нет ожидаемые положительные выгоды.
Золотая монета «Георгий Победоносец» — КУПИТЬ
золото, серебро, бизнес, инвестиции
Источник: gold.ru
Большой вопрос: золото или серебро?
Те, кто впервые подумывает о покупке физических драгоценных металлов, часто задают себе вопрос: следует ли сконцентрировать свои средства на покупке золота или серебра?
Я рассматриваю владение физическими золотыми и серебряными монетами и слитками как форму «страхования благосостояния». Подобно тому, как люди страхуют дом, жизнь, здоровье и транспортное средство, идея владения некоторыми физическими драгоценными металлами заключается в страховании риска снижения стоимости бумажных активов, таких как акции, облигации и валюты. В целях страхования богатства выделение средств на владение физическим золотом и серебром должно составлять лишь небольшой % от инвестиционного портфеля или собственного капитала.
В прошлые годы мои общие рекомендации относительно того, какую часть инвестиционного портфеля или чистых активов следует направлять на физические драгоценные металлы, составляли 5-10% от общей суммы. В условиях сегодняшних неспокойных рынков я рекомендую выделять не менее 10-20%.
Позиция по страхованию имущества, как и в случае с другими формами страхования, предназначена для пожизненного владения, за исключением того, что это будут активы, которые в конечном итоге будут переданы наследникам. В зависимости от своего суждения о финансовых рынках, инвестор может пожелать выделить дополнительные средства для приобретения золотых и серебряных монет и слитков в качестве торговой позиции.
После того, как принято решение об общем распределении средств на страхование благосостояния, следующий вопрос — сколько нужно выделить на золото, серебро, платину, палладий и нумизматические монеты. Я не рекомендую выделять какую-либо часть на платину, палладий или нумизматику. Эти последние два металла являются промышленными и нефинансовыми активами, стоимость которых в основном зависит от спроса и предложения для производственных целей. Нумизматические монеты иногда, но не обязательно, хорошо подходят для защиты от бедствий на бумажных финансовых рынках (акции, облигации и валюты), но имеют более широкие спреды покупки/продажи, чем товары, оцениваемые в слитках. Если у кого-то есть интерес к таким активам, их следует приобретать за пределами вашей страховой позиции.
При рассмотрении вопроса о том, какую часть страховой позиции вашего состояния выделить на золото или серебро, необходимо учитывать множество факторов.
Финансовый: Золото в подавляющем большинстве случаев является финансовым активом. Правительства, центральные банки и официальные организации (такие как Международный валютный фонд) утверждают, что владеют 15-20% всего золота, когда-либо добытого в истории. В свое время правительство США хранило около 2 млрд. унций физического серебра, но это давно в прошлом. В настоящее время нет центральных банков, обладающих значительными запасами физического серебра. Высокий процент бумажных денег, которые на протяжении всей истории можно было обменять на звонкую монету, можно было обменять на золото, а не на серебро.
Серебро, напротив, по своему применению является наполовину финансовым и наполовину промышленным товаром, что означает, что на его цену могут влиять как финансовые, так и промышленные факторы. Поскольку цена серебра была относительно ниже, чем соотношение цены золота и серебра 16:1 в прошлые столетия, это вызвало в последние десятилетия значительные исследования по использованию серебра в промышленных целях, уделяя особое внимание его антибактериальным свойствам и электропроводности. Как следствие, промышленный спрос на серебро вырос. Серебро используется в фотографии, рентгеновских снимках и столовых приборах, и в будущем ожидается дальнейшее увеличение спроса.
Размер рынка: Ежегодно добывается около 100 млн. унций золота. В текущих ценах это около $180 млрд. в год. Текущий годовой объем добычи серебра составляет около 1 млрд. унций. По текущим ценам объем этого рынка составляет чуть более $20 млрд. в год.
По данным Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов, крупнейшего в мире рынка драгоценных металлов, на нем торгуется около 20 млн. унций золота в день (более $36 млрд. по сегодняшним ценам) и около 200 млн. унций серебра (более $4 млрд. по сегодняшним ценам). Очевидно, что золото является гораздо более ликвидным рынком.
Отношение золото/серебро: Большое внимание уделяется соотношению цены золота к серебру. На протяжении многих веков это соотношение было примерно 16:1, то есть унция золота имела ту же ценность, что и 16 унций серебра. До сих пор есть люди, считающие, что в долгосрочной перспективе соотношение должно вернуться к 16:1.
За последние 30 лет соотношение золота и серебра достигало 120:1 в марте 2020 года и 30:1 в апреле 2011 года. В моем ненаучном предположении, основанном на наблюдении за рынками драгоценных металлов в течение почти 50 лет, я предполагаю, что долгосрочное равновесное соотношение золота и серебра будет находиться в диапазоне от 35:1 до 40:1. Когда соотношение выше этого уровня, я считаю, что это сигнал о том, что серебро является лучшим металлом для покупки. Если бы соотношение было ниже, то золото выглядело бы более выгодным. На сегодняшнем закрытии COMEX (22 июня) соотношение золота и серебра составляло более 85:1, но если посмотреть на цены физического золота и серебра в слитках, то в реальном мире соотношение составляло чуть больше 60:1.
Волатильность цен: Поскольку золото представляет собой гораздо более крупный рынок, его цена менее волатильна, чем цена серебра. Если цены на драгоценные металлы в целом растут, то серебро почти наверняка вырастет на больший процент, чем золото. Однако на падающем рынке серебро также будет иметь тенденцию снижаться на более высокий процент, чем желтый металл. 18 марта 2020 года на закрытии COMEX золото стоило $1,477.50, а серебро — $11.74. По состоянию на закрытие COMEX в среду на этой неделе цена на золото выросла на 24,1%, а цена на серебро выросла на 82,3%.
Долгосрочный спрос и предложение: Я убежден, что на протяжении десятилетий на рынках ощущалась нехватка физического золота и серебра. Были проведены рыночные манипуляции, чтобы создать впечатление, что физических запасов больше, чем есть на самом деле.
На рынке золота центральные банки в течение многих лет были чистыми продавцами золотых запасов, а также сдавали свои запасы в аренду, чтобы создать впечатление, что физического золота в наличии больше, чем на самом деле. Что касается серебра, то в последние годы наблюдалась тенденция, когда трейдеры на рынке товарных фьючерсов продавали короткие контракты (обещая поставить физический металл по цене контракта по истечении срока действия контракта контрагенту на длинной стороне контракта). Затем, примерно за неделю до наступления срока погашения контракта, эти трейдеры выкупали эту короткую позицию и компенсировали ее, продавая новый контракт на понижение для расчетов в будущем. Такая схема торговли также создает видимость больших запасов физического серебра, чем есть на самом деле.
Сложив эти и другие факторы вместе, я уверен, что будущие цены на золото и серебро в ближайшем будущем будут выше, чем сегодня. Между золотом и серебром я больше склоняюсь в пользу владения серебром. Однако мой хрустальный шар не всегда ясен. Поэтому я рекомендую владеть некоторым количеством обоих металлов. Между этими двумя металлами я предлагаю, чтобы примерно от 3/5 до 2/3 общей стоимости вашего страхования состояния было выделено на серебро и от 1/3 до 2/5 — на золото.
Источник: buysellgold.info