Золото, являющееся одним из самых ликвидных активов на планете, ежедневно покупается и продается в огромных количествах по всему миру. Эксперты Пертского монетного двора исследуют концепцию свопов по местонахождению золота (Loco Swaps) и объясняют как локация металла связана с его спот ценой.
В 2020 году, в разгар пандемии COVID-19, объемы ежедневной торговли золотом побили предыдущие рекорды и достигли 251 миллиона унций на сумму $490 миллиардов долларов. Поскольку каждый день из рук в руки переходит так много физического золота, место, где оно продается имеет важное значение, поскольку транспортировка драгметалла связана с расходами.
Что такое местонахождение золота?
Для инвесторов в золото и серебро, которые предпочитают торговать физическим драгметаллом, важно учитывать местонахождение (локацию), поскольку, перемещение слитков из одного места в другое стоит денег.
Что такое своп в торговле на Форекс?
Те, кто раньше торговал акциями, облигациями и другими «виртуальными» или только цифровыми продуктами, иногда могут упускать из виду последствия и риски, связанные с инвестициями в физическое золото или серебро.
В этой отрасли «спот цена» на самом деле подразумевает «цену золота в Лондоне». Почему именно там? Потому что именно там исторически торговалось золото. Именно здесь расположены головные офисы крупных банков маркет-мейкеров и довольно большие хранилища драгметаллов.
Таким образом, котировки драгметаллов на таких информационных площадках как Reuters и Bloomberg, указаны для золота, расположенного в Лондоне, или как говорят на жаргоне, «Локо Лондон». Если вы покупаете или продаете у дилера, у которого есть торговые счета в банках маркет-мейкерах, спот цена золота, которую они указывают, фактически является ценой на золото с поставкой в Лондоне. По сути, это «базовая» цена.
Если вы торгуете золотом в других местах, например, в Перте, стоимость будет отличаться от лондонской, потому что перевозка золота между этими двумя точками стоит денег. Кто оплачивает эту разницу? Это вопрос спроса и предложения.
Например, австралийские рудники производят намного больше золота, чем нужно местным покупателям, поэтому предложение в Перте превышает спрос. Таким образом, золотодобытчики не могут продать все покупателям в Перте, и поэтому им придется доставить оставшиеся слитки в Лондон.
Своп по местонахождению золота и премии к цене
Фактически, горнодобывающие компании редко отправляют оставшиеся слитки. Вместо этого они проводят «локо своп» (обмен по местонахождению) по цене Перта с премией к цене Лондона, причем премия равна стоимости доставки драгметалла. Проще говоря, свопы по местонахождению золота — это способ переместить драгметалл в другое место без физической доставки.
Это транзакция, при которой две стороны соглашаются обменяться золотом, которое находится в разных местах. При обмене одна из сторон также получает премию. Любое место торгует с премией к цене Лондона в зависимости от местного спроса и предложения. В результате размер премии не является фиксированным.
Что такое своп, для чего он нужен и как его использовать?
Премия к цене по местонахождению
Обычно спрос / предложение стабильны, а значит и движение физических активов по всему миру. В определенных обстоятельствах, например, во время глобальной пандемии, когда в некоторых местах спрос превышает предложение, размер премии меняется. Как правило, такие премии и дисконты невелики и включаются в премию на производство.
У инвесторов может сложиться впечатление, что существует одна глобальная спот цена на золото. Это не так, потому что, когда рынки меняются и в каком-либо регионе наблюдается устойчивый дисбаланс покупок или продаж, премия начинает расти. В результате, спот цена в этом месте начнет отличаться от лондонской.
Общие свопы по местонахождению
Пертский монетный двор проводит операции свопов по местонахождению как связанные сделки на покупку и продажу. Например, сделка, при которой горнодобывающее предприятие обменивает свое пертское золото на лондонское, показана в таблице справа (при условии, что стоимость золота составляет $1.900 долларов, а премия к цене монеты Перте — $1 доллар). Несмотря на то, что по сути это две отдельные сделки, при расчете итоговые суммы сделок в долларах США «обнуляются», а горнодобывающая компания платит Монетному двору Перта премию в размере $100 долларов. Однако стоимость драгметаллов рассчитывается для каждого местоположения отдельно — Пертский монетный двор внесет 100 унций на счет горнодобывающего предприятия в Лондоне и снимет 100 унций со счета в Пертском монетном дворе.
Чаще всего такие сделки осуществляются с горнодобывающими компаниями. Это связано с тем, что многие предприятия по добыче драгметаллов торгуют ими на лондонском внебиржевом (OTC) рынке в Лондоне с банками маркет-мейкерами или имеют другие договорные обязательства по поставке слитков.
- австралийская горнодобывающая компания отправит в Лондон золотые слитки весом 400 унций чистотой 99,5%;
- банк маркет-мейкер затем отправит эти слитки на очистку;
- после очистки получатся 1 кг золотые слитки 99,99% чистоты;
- эти слитки отправят в Китай.
Получается длинный и затратный процесс. Куда эффективнее (и дешевле) для всех сторон, если Пертский монетный двор будет хранить золото горнодобывающих предприятий и самостоятельно очищать сплав золота до 99,99%, а затем отправлять килограммовые слитки в Китай.
Источник: www.zolotoy-zapas.ru
Свопы на форекс и почему их не стоит бояться
Итак, что такое своп (swap)? Это разница процентных ставок по кредитам двух валют, зачисляемая на счёт, либо взимаемая со счёта, при переносе торговой позиции на следующие сутки. Причём своп бывает, как положительным, так и отрицательным.
Почему мы платим на перенос позиции за следующие сутки?
Во-первых, мы не хотим получить реальные поставки валюты. Допустим мы купили пару EUR/USD. Наша задача не состоит в том, чтобы получить евро и продать доллар. Мы всего лишь заинтересованы в каких-то спекуляциях с валютной парой. Нам интересно, что бы цена пошла вверх или вниз в зависимости от нашей позиции. Мы не хотим получить реальную поставку n-ого количества валюты.
Так как мы просто спекулируем, а реальные деньги нам не нужны, то наша позиция, наш ордер, просто переносится на следующий день без поставки реальной валюты. И во время этого переноса начисляется своп . Давайте рассмотрим это на примере. Допустим, мы покупаем пару EUR/USD. Фактически мы покупаем евро и продаём доллар.
Если процентная ставка по евро 2%, а по доллару 1%, то при ролловере (переносе позиций на следующий день), вы получите положительный своп около 1%. 2% — 1% = 1% А если же мы продаём пару EUR/USD, то тогда мы покупаем доллар и продаём евро. Если процентная ставка по евро 2%, а по доллару 1%, то при ролловере своп будет отрицательным и составлять около 1% 1% — 2% = -1% Почему же взимаются эти проценты?
Когда мы продаём доллар то, так как у нас его нет изначально, мы берём его взаймы. И соответственно платим за это кредитную процентную ставку 1%. Если мы держим нашу позицию при переносе на следующий день. Если мы продаём то, чего у нас нет мы платим процентную ставку за использование заемных средств. Почему же мы получаем определённый процент в зависимости от процентной ставки?
Почему когда мы покупаем, какую-либо валюту нам должны доплачивать? Дело в том что, когда мы покупаем к примеру евро. Мы автоматически соглашаемся на то, что наша позиция может быть использована для предоставления кредита на продажи евро другим игрокам. Таким образом, когда мы что-то покупаем, мы получаем процентную ставку.
А когда мы что-то продаём, мы платим процентную ставку за предоставление кредита. Так как нам позволили продать то, чего у нас не было. И вот эта самая разница процентных ставок называется Своп. Теперь надеюсь вам стало более понятно.
Где же найти своп в терминале?
В терминале своп отражается, когда вы открываете какую-либо позицию. И если вы держите её в момент переноса позиции на следующий день, то есть как правило больше суток, то своп отображается там же, где находятся показатели прибыли, убытка по текущим позициям, цена открытия, закрытия. Там же вы найдёте колонку Своп. Он может быть, как положительным, так и отрицательным.
И в зависимости от того, сколько раз был начислен, либо списан своп с позиции, графа прибыль будет так же изменяться с учётом свопа. Обратите внимание, что в ночь со среды на четверг взимается либо начисляется тройной своп. Потому что в выходные банки закрыты, а ставку по кредитам мы всё равно платим либо получаем. Именно по этой причине начисляется тройной своп.
Об этом стоит помнить и обращать внимание. Как я уже упоминал, свопы начисляются в 17:00 по времени Нью-Йорка (США). Или в 0:00 часов по времени в торговом терминале. По Московскому времени это примерно час ночи.
Где посмотреть на свопы?
Пишутся данные о свопах на сайтах ваших брокеров. К примеру, у Alpari это доступно в разделе: «Торговые продукты – Forex– Спецификация контрактов» 
Ниже можно увидеть список валютных пар и данные по свопам: 
Своп для коротких позиций и для длинных.
Если указано значение с минусом, значит своп отрицательный. И так указанно по всем валютам. Обратите внимание, что процентные ставки у Центробанков разные, по разным валютным парам спреды могут быть как незначительными, так и весьма заметными.
Как к примеру, по доллару/китайскому юаню: 
Свопы по по коротким позициям почти 13 пунктов в плюс. По длинным позициям так же 13 пунктов, но в минус. Это может быть весьма существенно, особенно если вы держите позицию неделю. Также своп можно посмотреть в терминале наведя мышку на окно «Обзор рынка».
Нажать правой кнопкой мыши, выбрать «символы» и выбрать интересующий нас символ. 
Здесь будет указан своп длинных и коротких позиций. На фото ниже вы можете видеть, что своп для USD/JPY для длинных позиций отрицательный и для коротких так же отрицателен.
Возникает логичный вопрос. Стоит ли обращать внимание на свопы? Одним из препятствий, которые состоит на пути новичков, желающих торговать на дневных графиках, то есть открывать позиции раз в день и анализировать позиции на графиках D1, где одна свеча – один день, являются свопы.
Новички думают, что «так как я буду платить свопы за перенос позиции на следующий день, то тогда я на этом буду терпеть какие-то значительные убытки». Это мнение совершенно не верно. Если конечно вы торгуете основными валютными парами.
Если вы не торгуете какими-то экзотическими валютными парами, то свопы можно не учитывать. Лично я торгую на дневных графиках и на свопы не обращаю внимание. Так как кредитные ставки у Центробанков крупнейших стран очень низкие, то свопы, что в плюс, что в минус, какой-либо значимой нагрузки не несут.
Потому что, если мы возьмём своп по тому же EUR/USD, он составит очень малое значение и обращать на него внимание смысла нет. Даже если бы вы держали позицию 10 дней, вам было бы начислено, к примеру, 5 пунктов. На дневных графиках цели ставятся от 100 пунктов, то мы понимаем, что своп незначителен. Если вы не держите позиции не более 2 недель, то на свопы внимания можно не обращать.
А если же вы позиционный трейдер и относитесь скорее к инвесторам, держите позиции по несколько месяцев, а возможно и год и более, — то на свопы стоит обратить внимание. Так как если вы держите позицию год, то за это время может набежать внушительная сумма.
Как действовать в случае, если вы торгуете держа позиции от месяца и более?
В этом случае вам пригодятся бессвоповые счета. В настоящие время практически все брокеры предоставляют возможность создать такой счёт. При его открытии нужно просто указать, что вы хотите счет без свопа. Но при этом стоит помнить, что будет взиматься повышенная комиссия за позицию.
Так как брокеру нужно компенсировать свои убытки. Таким образом если вы не держите позиции открытыми дольше месяца, то на свопы можно внимание не обращать. Если конечно вы торгуете не экзотическими валютными парами, а основными. Если же вы относите себя скорее к инвесторам и держите позиции открытыми по несколько месяцев, то вам стоит присмотреться к бессвоповым счетам.
Для тех, кто хочет углубиться в вопрос свопов, можно в интернете посмотреть таблицу процентных ставок Центробанков мира. Вбиваете эту фразу в поисковик. И вам выдаются сайты, на которых есть такая информация: 
Для примера, я зашёл на сайт FXSTREET. В таблице имеются данные Европейского ЦБ, Австралийского, Канадского, Индонезии и т. д. Все данные здесь есть. Можно рассмотреть текущую ставку, предыдущее значение, а так же дату по изменению процентной ставки.
Керри Трейдинг (Carry Trading)
Существуют так же стратегии, направленные на работу именно со свопами. В целом их называют керри трейдинг (Carry Trade). Суть керри трейдинга в том, чтобы держать позицию как можно дольше и получать положительный своп.
Практически, стратегия направленна на то, чтобы заработать на свопах, а не на движении цены в сторону нашей позиции. Такие стратегии применяются к тем валютам у которых есть существенный положительный своп. Скажем на том же EUR/USD применять такую стратегию бесполезно. Так как свопы очень маленькие. Для керри трейдинга стоит отбирать именно пары с высоким свопом.
Опять же, выбрать их можно на странице спецификаций контрактов: 
Вот к примеру пара AUD/DKK. У неё своп по коротким позициям отрицательный. Нас это не интересует. А вот своп по длинным позициям 2,5 пункта. Соответственно если мы будем держать позицию долгое время, то на свопах можно неплохо заработать.
Но у этой пары большой спред 23,9 пунктов, по этой причине она нам не интересна. Слишком высокая комиссия за открытие позиции. Рассмотрим другие валютные пары с высокими положительными свопами. 
Пара EUR/NOK. По коротким позициям своп 2,5 пункта.
Но при этом спред небольшой и составляет 0,1. Это нам в плюс, так как не будет мешать открывать позиции. Но есть ли нам смысл просто так открывать короткую позицию и держать её долгое время? Вдруг у этой валютной пары глобальный тренд восходящий? В этом случае нам будет невыгодно долгое время держать короткие позиции.
Так как в долгосрочной перспективе мы потеряем деньги от роста цены. Поэтому нужно найти пару с высоким положительным свопом, и чтобы при этом её долгосрочный глобальный тренд, который длится годами, был в ту сторону позиции, в которую мы собираемся торговать. Давайте рассмотрим пару EUR/NOK. Есть ли у неё глобальный тренд вниз?
На недельном графике в целом у пары тренд как таковой отсутствует. Но если переключиться на дневные графики, то видна повышенная тенденция вниз. 
То есть в принципе эту валютную пару можно использовать для керри трейдинга.
Мы будем открывать короткую позицию и держать её долгое время. Возможно месяц, а то и год и более. Естественно просто так мы заходить на позицию не будем, но я надеюсь, что этот пример пояснил вам суть керри трейдинга. Таблица свопов Forex брокеров С уважением,Власов Павел
Tlap.com 
Источник: tlap.com
Что такое своп (swap)?
Своп или Swap на фалютном рынке форекс — это комиссия за перенос позиции на следующий торговый день. Бывает положительным и отрицательным, потому своп влияет на прибыль при долгосрочных торговых стратегиях.
Своп (англ. swap) – торгово-финансовая сделка, подразумевающая обмен разными активами и сочетающая покупку (продажу) и обратную операцию (продажу или покупку соответственно) того же актива. При этом операция совершается не сразу, а через некоторое время при соблюдении тех же или других условий.
На форекс под термином своп подразумевают плату, которая взимается за перенос открытой позиции на следующий день. Своп также называют ролловером или овернайтом.
Какие виды свопов бывают?
Выделяют несколько видов свопов:
- своп для продления срока действия ценных бумаг;
- валютный своп (покупка иностранной валюты с немедленной оплатой в национальной валюте и последующая продажа приобретенной валюты);
- своп с золотом;
- своп с процентами;
- своп с долговыми требованиями и т.д.
Все виды swap могут быть объединены в одной сделке. Дата исполнения, близкая к сделке, является датой валютирования, более удаленная – датой окончания свопа.
Своп является производным финансовым инструментом и не является ценной бумагой.
На валютном рынке Форекс принято рассматривать два вида свопов:
- длинный своп — плата за перенос на следующие сутки сделки на покупку;
- короткий своп — плата за перенос на следующие сутки сделки на продажу.
При этом значение swap может быть как отрицательным, так и положительным.
В чем суть swap?
На валютном рынке существует принцип, согласно которому продавец обязан доставить покупателю купленную валюту на следующие торговые сутки. В рамках краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных торговых стратегий позиции удерживаются открытыми более одних суток. Так как трейдер является спекулянтом, то его не интересуют поставки реальной валюты на следующий день, он заинтересован в том, чтобы его сделка оставалась открытой. Именно за это и взимается с трейдера плата, являющаяся свопом.
Для скальперов, пипсовщиков и дейтрейдеров термин swap не является актуальным.
Как рассчитывается валютный своп?
Своп рассчитывается на основании процентных ставок по используемым валютам. В теории формула расчета свопа выглядит следующим образом:
Swap = Объем открытого торгового лота х Величину своп-пункта х Стоимость 1 пункта в валюте сделки
На практике своп рассчитывается автоматически, так как все условия, включая и размер свопа по каждому активу, предоставлен в обзоре торговых условий брокера.
Где посмотреть размер своп в терминале MetaTrader 4?
Размер короткого и длинного свопов можно узнать в самом терминале MetaTrader 4. Для этого нужно открыть окно «Обзор рынка», кликнуть правой кнопкой мышки на нужную валютную пару и в появившемся меню выбрать вкладку «Спецификация контракта».
В появившемся окне будет видна вся информация по валютной паре, включая размер короткого и длинного свопов.
У ряда форекс брокеров имеются swap-free или, как их еще называют, «исламские» счета, в которых своп отсутствует.
Можно ли заработать на swap?
Большинство трейдеров считают, что своп – это однозначно дополнительные затраты, на которых зарабатывают только форекс брокеры. Тем не менее, существует два способа как заработать на свопах.
- Первый способ – стратегия Carry Trade, которая основана на получении прибыли за счет разницы в процентных ставках банков.
- Второй способ – хеджирование позиций. Этот способ применяется на разных валютных парах, одна из которых будет иметь положительный своп, а другая будет без свопа, т.е. swap-free. Сделки по этим парам открываются в противоположных направлениях. Прибыль формируется в долгосрочной перспективе за счет начисленных свопов.
Полезные статьи по теме
- Что такое стратегия Carry Trade?
- Что такое процентная ставка?
- Что такое лонг на Форекс?
- Что такое исламские счета на форекс?
Fortrader Suite 11, Second Floor, Sound https://fortrader.org/birzhevoj-slovar/svop-swap.html» target=»_blank»]fortrader.org[/mask_link]