В августе на Московской бирже стал доступен новый фонд — Тинькофф Золото . Теперь частному инвестору без квалифицированного статуса, который хочет вложиться в общепризнанный защитный актив, доступны три варианта.
Вот эти биржевые фонды:
- FinEx Gold ETF (тикер: FXGD )
- ВТБ — Фонд Золото (тикер: VTBG )
- Тинькофф Золото (тикер: TGLD )
Но как инвестору выбрать из них тот, который он хочет включить к себе в портфель? Правильно, нужно их сравнить.
Давайте рассмотрим их параметры повнимательнее.
Данный канал больше не ведётся на Дзене, так что за интересными и свежими статьями подписывайтесь на мой телеграм !
Состав фондов
Для начала — ни один из этих фондов не инвестирует напрямую в драгоценный металл. Они все избрали альтернативные подходы, но не всегда одинаковые.
- Свежий биржевой фонд Тинькофф Золото все свои средства вкладывает в зарубежный фонд iShares Gold Trust , который уже инвестирует непосредственно в золото (и имеет в закромах около 517 тонн благородного металла)
- Аналогично поступает ВТБ — Фонд Золото , вкладываясь в ETF SPDR Gold Shares , также приобретающему уже само золото и обладающему почти 1 248 тоннами оного (это, кстати, больше суммарного золотого запаса Турции и Нидерландов, например)
- Другим путём пошёл FinEx Gold ETF , у него используется сложная схема, которая даёт ему возможность показывать доходность своего золотого бенчмарка, не владея при этом ни золотом, ни другим золотым фондом (ключевые слова: свопы, денежные фонды, короткие облигации США)
Что тут выбрать? Вложения в настоящее золото, понятное дело, штука понятная и прозрачная, даже если это происходит через посредника. И риски стандартные (ну, там, вдруг украдут, как в фильмах?) .
Покупка золота на бирже в 2023 году: какие есть варианты? / GLDRUB_TOM,фонды GOLD, TGLD и AKGD
А вот «синтетическое» золото от FinEx может вызывать вопросы — насколько это надёжная схема, что будет, если она сломается и т.д. Для меня, в целом, выглядит достаточно солидно. А детальный разбор — тема для отдельной статьи, пишите в комментариях, если интересно (понимать будет непросто!) .
Но давайте двигаться дальше.
Комиссии
Биржевые фонды не работают за спасибо, их содержания обходится инвестором в частичку стоимости их акций (даже если они и так дешевеют) .
Нужно также иметь ввиду, что если ваш фонд размещает свои средства в других фондах, то он также несёт издержки в виде комиссий этих фондов. И тут возникает вопрос: а учтены ли эти расходы в указанных в официальных документах комиссиях? Или же мы, как инвесторы, при выборе подобного биржевого фонда теряем ещё больше доходности, чем думали?
Проверить это довольно сложно, потому что в явном и понятном виде это нигде не декларируется. Можно задавать вопрос самим фондам, но их ответ, по сути, придётся принимать на веру.
Время сравнивать показатели:
- У FinEx Gold ETF суммарные расходы обозначены как 0.45%(без дальнейшего разбиения) от стоимости чистых активов в год . Более того, клиентская поддержка утверждает, что сюда входят, в том числе, и комиссии тех инструментов, в которых размещаются деньги фонда. Я даже залез в их финансовый отчёт в попытке убедиться, так это или нет, но картина вышла противоречивая.
- Тинькофф Золото сообщает о комиссии в размере 0.74% годовых(0.65% — вознаграждение управляющей компании, 0.05% — депозитарий/регистратор/биржа, 0.04% — остальное) . Это довольно много. Однако, представители также утверждают, что комиссия iShares Gold Trust в размере 0.25% годовых уже учтена в данной цифре. Я не смог найти явных подтверждений этому в документах фонда, но эти расходы могли бы поместиться в вознаграждение УК.
- ВТБ — Фонд Золото публикует данные о комиссии на уровне 0.5% в год(0.22% за управление, 0.18% регистратору/депозитарию/бирже/аудитору и 0.1% на всякое) . Но есть проблема — SPDR Gold Shares берёт 0.4% в год. Это никак не влезает в 0.22% за управление. Можете назвать меня предвзятым, но я даже узнавать у них не стал. Предполагаемая суммарная потеря доходности — 0.9% в год .
В общем, тут история не очень понятная, но «синтетическое» золото, так или иначе, оказывается дешевле в обслуживании, чем настоящее.
Обзор новых фондов от Тинькофф. Золото, NASDAQ, IMOEX!
Переходим к последнему критерию.
Стоимость акции
Цена за одну акцию — это такой критерий удобства управления. Чем больше нужно отдать за каждую бумагу, тем заморочнее её докупать и балансировать с другими активами. С другой стороны, совсем копеечные ценники могут ощущаться несолидно (например, «у меня миллион акций, а стоят они 10 тысяч рублей») .
Какие у наших фондов котировки:
- FinEx Gold ETF торгуется в рублях и долларах. У этого фонда самая высокая цена за одну акцию, отличается на порядок от остальных — уже чуть больше 1 000 рублей(или13 долларов 39 центов) .
- Акции фонда Тинькофф Золото стоят по 8 центов с небольшим (6 рублей 14 копеек) . Достаточно мелкая разбивка, но не совсем уж крохотная.
- А в ВТБ — Фонд Золото решили, что нужно дробить сильнее. Там за одну бумагу просят около 1.7 цента(1 рубль 26 копеек) . Как по мне — это уже слишком, но тут уж кому как нравится.
Как вы видите, даже FinEx Gold ETF не так уж дорого прикупить себе в портфель, а остальных и подавно, можно даже на сдачу.
Выводы
Конечно, выбирать, какой фонд приобретать (и приобретать ли вообще) — исключительно личное решение каждого инвестора. Меня порадовало то, что все три фонда довольно доступны, это вам не акции Amazon . 🙂
Из других нюансов хотел бы отметить, что у клиентов Тинькофф.Инвестиций есть дополнительное преимущество при работе с фондом Тинькофф Золото — отсутствие комиссий за покупку и продажу. Для тех, кто не трейдит и сидит на тарифе «Инвестор» (как я) , это будут существенные 0.3%.
Где-то через полгода можно будет вернуться к сравнению этих фондов и посмотреть, насколько похожа у них динамика и как они держатся относительно своих бенчмарков.
А пока на этом всё, спасибо за прочтение!
Данный канал больше не ведётся на Дзене, так что за интересными и свежими статьями подписывайтесь на мой телеграм !
Читайте еще:
- Я хотел купить фонд Альфа-Капитал Европа 600 (AKEU) в свой инвестиционный портфель, но не стал. Рассказываю, почему
- Разбор фонда: FinEx Акции немецких компаний (FXDE ETF)
- Пять самых успешных акций в моих портфелях за полгода
Источник: dzen.ru
TGLD ETF — Золотой бПИФ от Тинькофф. Что такое TGLD и стоит ли в него инвестировать?
ETF
Автор Михаил Каржин На чтение 8 мин Просмотров 2 Опубликовано 21.02.2022
Здравствуйте, уважаемые читатели! Сегодня у нас на обзоре новый бПИФ от Тинькофф Инвестиции под названием «TGLD ETF». Данный фонд занимается инвестированием в золото, через покупку акций американского ETF фонда — iShares Gold Trust ETF. Давайте разберем все особенности TGLD ETF и проведя сравнение с его основными конкурентами — фондом FXGD от Finex и VTBG от ВТБ выясним, какой из представленных на МосБирже «золотых» фондов имеет наилучшие условия для инвестирования.
Что такое TGLD ETF
В сущности, TGLD ETF — это финансовый инструмент, позволяющий зарабатывать на росте цены золота, без нужды покупать его в физическом виде или открывать так называемые «Металлические счета» в банке.
Как это работает:
Управляющая компания Тинькофф покупает акции ETF фонда IAU (iShares Gold Trust) на американской бирже NYSE. Создает из них свой собственный фонд TGLD ETF и размещает паи данного фонда на Московской бирже. т.е. в данном случае Тинькофф Инвестиции выступает в качестве посредника упаковывая уже готовый ETF фонд IAU в новую упаковку — TGLD ETF.
Еще один вариант объяснения
Вы даете деньги Тинькофф Инвестиции (покупая паи TGLD ETF). На полученные средства Тинькофф приобретает акции американского фонда IAU (iShares Gold Trust) в основе которого лежит настоящее золото.
Кстати, компания ВТБ со своим золотым фондом VTBG ETF, работает по точно такой же схеме. С единственной разницей, что в основе VTBG находятся акции другого зарубежного ETF фонда на золото — SPDR® Gold Shares Trust (тикер GLD) от управляющей компании State Street SPDR.
Покупая паи TGLD ETF, вы, по сути, инвестируете в фонд iShares Gold Trust, заплатив Тинькову комиссию за посредничество.
Общая информация
| Управляющая компания | Тинькофф |
| Полное название | Тинькофф Золото |
| Код бумаги(Тикер) | TGLD ETF |
| Состав | iShares Gold Trust |
| Индекс-ориентир | Gold Bullion |
| Дата запуска на ММВБ | 26.08.2020 |
| Общая комиссия (TER) | 0,74% |
| Цена, $ | 0,08 USD |
| Годовая доходность в $ | 4,5% в долларах |
| Дивиденды | Нет |
Состав TGLD ETF
Как мы уже успели разобраться выше в составе TGLD ETF находятся акции американского ETF фонда iShares Gold Trust.
iShares Gold Trust (IAU) является вторым по объему (после SPDR Gold Shares) ETF фондом на золото в мире. В составе данного фонда присутствует реальное золото в виде слитков, находящихся в безопасном и защищенном хранилище, расположенном прямо в столице Великобритании. Паи фонда залистингованы(размещены) на американской торговой площадке NYSE Arca и других крупнейших мировых биржах.
Комиссия TGLD ETF
Официально заявленный размер комиссии фонда TGLD ETF составляет 0,74% годовых. Из них 0,65% — расходы на управление, 0,05% — оплата депозитария и 0,04% — остальные расходы. В силу того, что TGLD ETF является ETF фондом в составе которого находятся акции другого ETF фонда, инвесторам приобретающим паи данного фонда, приходится платить двойную комиссию:
● Первую комиссию — 0,25% годовых взимает iShares Gold Trust (IAU)
● Вторую комиссию — 0,74% годовых берет непосредственно TGLD ETF
Таким образом, общий размер комиссии составляет 0,99% в год. Обе комиссии уже вычтены из стоимости инструментов — самостоятельно платить ничего не надо.
График доходности
Отличительные особенности TGLD ETF
Низкая стоимость — на данный момент одна акция фонда TGLD ETF стоит 0,08 USD или 6,04 RUB. При помощи таких вот «копеечных фондов» можно очень хорошо пристроить средства оставшиеся на счете, после проведения основных покупок.
Отсутствие брокерской комиссии для клиентов Тинькофф Инвестиции — заниматься приобретением, продажей и хранением бумаг в портфеле можно абсолютно бесплатно.
Самая высокая комиссия за управление среди всех «золотых» ETF на ММВБ. Забегая вперед скажу, что TGLD ETF, на данный момент обладает самым высоким размером комиссии среди всех российских ETF фондов инвертирующих в золото.
Сравнение TGLD ETF, FXGD ETF и VTBG ETF
Как я уже упоминал в начале статьи, в данный момент на МосБирже, помимо TGLD ETF в свободном обращении находятся акции еще двух золотых ETF фондов: FXGD ETF от компании Finex и VTBG ETF от УК ВТБ. Ниже я дам краткий их обзор, после чего мы с вами, выберем фонд предоставляющий максимально выгодные условия для инвесторов.
FXGD ETF
Один из древнейших(торгуется с 17.10.2013) ETF фондов МосБиржи. Отличительной особенностью данного фонда является использование синтетического метода репликации, и отсутствия в его составе реального золота как такового. Но, чем же в таком случае, обеспечивается доходность? — FXGD ETF получает прибыль, либо терпит убытки за счет заключенного между компанией Finex и швейцарским банком UBS AG так называемого «Своп-соглашения».
Привет! Присоединяйся к Тинькофф. Открывай ИИС по моей ссылке, получай бонус — акцию до 20 000₽ и возможность вернуть до 52 000 рублей в качестве налогового вычета!
Открыть ИИС и получить бонус
Простыми словами:
УК Finex и банк UBS AG заключают между собой, что-то вроде пари — УК Finex ставит на рост цены золота, а банк UBS AG на ее снижение. Если стоимость золота растет, то UBS AG выплачивает УК Finex разницу в цене, если же цена на золото падает, то уже УК Finex платит разницу UBS AG. Реальное, золото в этом процессе как я уже упоминал выше никакого участия не принимает.
Данный подход имеет как плюс так и минус.
+ Плюс
Основным плюсом синтетического метода репликации является экономичность, так как управляющей компании элементарно не нужно тратить деньги на создание и поддержания инфраструктуры для хранения реального золота. Единственные издержки, в данном случае заключаются в оплате комиссии банку UBS AG за возможность заключения Своп-соглашения.
— Минус
Синтетический способ репликации является менее надежным, чем физический — покупка реального золота.
Основные параметры FXGD ETF
Цена: 993₽
Индекс-ориентир: ICE Benchmark Administration (IBA)
Комиссия: 0,45% в год
Скрытые комиссии: Отсутствуют.
VTBG ETF
Запущенный в начале лета 2020 года золотой ETF от компании ВТБ, так же как и TGLD ETF содержит в себе акции уже готового американского ETF фонда SPDR Gold Shares Trust — самого крупного ETF фонда в основе которого лежит физическое золото (больше 710 тонн золотых слитков), за его сохранность отвечает Лондонский кастодиальный банк HSBC Bank plc.
Основные параметры VTBG ETF
Цена: 1,24
Индекс-ориентир: Лондонский вечерний аукцион золота
Комиссия: 0,5% в год
Скрытые комиссии: 0,40%.
Куда инвестировать?
Внутри каждого из рассматриваемых нами фондов находится золото — физическое в случае VTBG/TGLD и синтетичное в случае FXGD, а раз состав одинаковый, то и доходность плюс/минус равна. В таком случае, основными критериями при выборе подходящего фонда будет их уровень надежности и размер комиссии.
Как вы могли заметить ранее, из всех представленных ETF, наименьшим размером комиссии в 0,45% годовых обладает фонд FXGD от Finex, оставляя далеко позади VTBG с его 0,90% в год и TGLD с 0,99% годовых.
Название фонда Заявленная комиссия Скрытая комиссия Общая комиссия TGLD ETF от Тинькофф 0,74% 0,25% (iShares Gold) 0,99% VTBG ETF от ВТБ 0,50% 0,40% (SPDR Gold) 0,90% FXGD ETF от Finex 0,45% — 0,45%
Но, с точки зрения надежности, FXGD имея синтетический метод репликации является, менее надежным чем VTBG и TGLD акции которых подкреплены наличием реального золота.
Таким образом:
● Если вас интересует достижение максимальной прибыли и при минимальных издержках, и, при этом вы не готовы переплачивать в двое большую комиссию за обеспечение дополнительной надежности и безопасности, то выбор однозначно ложится на «Финексовский» FXGD ETF.
● Если же при выборе инвестиционного инструмента, важнейшим критерием для вас является надежность, и вы готовы за нее переплачивать, то можно присмотреться к либо VTBG ETF, либо TGLD ETF — оба фонда обладают равным уровнем безопасности.
Пытаясь найти «золотую» середину можно попробовать диверсифицировать свои вложения разделив их на две части: первую часть проинвестировать в FXGD ETF, а вторую в VTBG ETF. TGLD ETF здесь остается не у дел, так как обладая сопоставим с VTBG ETF уровнем надежности и безопасности, имеет более высокий размер комиссии.
Как купить TGLD ETF
Стать владельцем акций TGLD ETF можно открыв обычный брокерский счет или ИИС у надежного российского брокера предоставляющего доступ к торгам на ММВБ.
При этом существует несколько альтернативных вариантов:
● Онлайн-магазин Финам
Для покупки ETF через Онлайн-магазин от Финам достаточно зарегистрироваться на сайте и выбрав необходимый фонд оплатить покупку с карты.
● Через банк
Купить акции ETF фонда можно через некоторые крупные Российские банки.
● Робо-эдвайзер
Автоматизированные советники пользуются высокой полярностью в большинстве стран мира.
Подробнее про альтернативные варианты приобретения ETF фондов можно почитать в статье: Как купить ETF в России.
Привет! Присоединяйся к Тинькофф. Открывай ИИС по моей ссылке, получай бонус — акцию до 20 000₽ и возможность вернуть до 52 000 рублей в качестве налогового вычета!
Источник: prostguide.ru
Покупка золота и серебра на бирже через Тинькофф — насколько это выгодно? Сравниваем с другими способами покупки драгметаллов
В Тинькофф инвестициях появилась возможность покупать/продавать золото и серебро. Минимальный лот для золота (GLDRUB_TOM) — 1 грамм, для серебра (SLVRUB_TOM) — 100 грамм. В деньгах это примерно 5 000 и 8 000 рублей соответственно.
Купленные драгоценные металлы зачисляются на счет, а физические слитки находятся в специальном хранилище — Национальном Клиринговом Центре. На руки получить их нельзя.
Новость вроде бы и отличная. Но, как всегда, дьявол кроется в деталях. Немного разберем главные моменты и сравним с другими возможностями покупки золота и серебра, которые есть у частного инвестора.
Биржевые фонды
В чем преимущества покупки золота/серебра на бирже перед биржевыми фондами?
Покупая ETF или БПИФ на золото, инвестор вынужден постоянно нести расходы, в виде платы за управление фонду. На Московской бирже есть несколько золотых фондов (в том числе и от Тинькофф) с комиссией — 0,45-1,45% в год. С одной стороны немного, но вы будете платить всегда, пока держите фонд. А если срок инвестирования большой, то и потери на комиссиях могут быть существенные.
Покупая драгметаллы на бирже, мы платим только за сделку. Комиссии за хранение нет.
Но вот комиссии в Тинькофф подкачали:
- на тарифе Инвестор — брокер хочет 1,9% от суммы сделки;
- на Трейдере — 1,5%.
- у меня на Премиуме показывает 0,9%.
Кстати, если кто не знает, Тиньковский фонд БПИФ TGLD с комиссией в 0,54% в год, имеет в составе золото, купленное на Московской бирже ( GLDRUB_TOM). То есть покупая БПИФ TGLD и золото на бирже — вы получаете один и тот же состав.
С учетом высоких комиссий спекулировать драгметаллами смысла мало. 1,9% за покупку, еще столько же за продажу — итого в круг выходит 3,6% комиссий. Проще тогда золотой фонд от Тинька взять — 3,6% это оплата за 6,5 лет владения фондом.
ОМС в банке
На первый взгляд может показаться, что у покупки золота и серебра на бирже и через ОМС (обезличенные металлические счета) в банках много общего. Вы платите только за сделку. За хранение денег не берут.
Но у ОМС есть один большой недостаток. Банки сами устанавливают курсы на покупку и продажу. Обычный спред (разница между ценой покупки и ценой продажи) может достигать 10-12%. А в период повышенного спроса, банки могут легко задирать курс еще выше. Мне как-то доводилось наблюдать спред в Сбера на палладий в районе 20%.
Ниже представлены условия по Сберу.
- по золоту — 11,8%
- по серебру — тоже 11,8%.
Допустим, мы купили золото в Сбере и сразу уходим в минус на 12%. И чтобы нам хотя бы выйти в ноль, нужно чтобы котировки подросли на эти самые двенадцать процентов.
Спред на бирже, при покупке драгметаллов находится в пределах 0,1-0,2% и ниже. Поэтому инвестировать в золото/серебро математически выгоднее через Тинькофф, чем через ОМС. Даже с учетом высоких комиссий за сделку.
Брокеры-конкуренты
Тинькофф не единственный брокер, который позволяет торговать драгметаллами на бирже. К примеру, через брокера Открытие тоже можно совершать сделки с золотом и серебром.
Что у нас по комиссиям?
Таксу Тинька я уже озвучил выше. В Открытие — это 0,08% (тариф «Все включено»). Это более чем в 20 раз меньше таксы Тинькофф (для тарифа Инвестор).
Брокеры Тинькофф и Открытие не единственные, кто предоставляет своим клиентам услуги по совершению операций на рынке драгоценных металлов Московской Биржи. Список состоит из 11 участников (актуальные данные есть на сайте Мосбиржи).
Налоги
Главный минус покупки золота и серебра на бирже я вижу в налогах. По закону, брокер не выступает налоговым агентом при сделках с драгоценными металлами. Это значит, что налог на прибыль (если она будет), нужно рассчитывать, декларировать и уплачивать самостоятельно. Кстати, как и по валюте.
На драгметаллы действует льгота на долгосрочное владение (ЛДВ). При владении металлом более 3-х лет (на обычном брокерском счете) — доход освобождается от уплаты налога. Если продавать золото и серебро раньше, чем через 3 года, к доходу можно применить имущественный вычет — 250 тысяч рублей в год (и в большинстве случаев тоже законно избежать налогов). Кто не знал, вышеописанные драгоценные металлы по налоговому кодексу являются имуществом . Если образно, полученная прибыль от продажи старого ноутбука на Авито и золота на бирже, для налоговой одно и тоже.
Резюмируя
Покупка золота и серебра на бирже — по моему мнению, однозначно самый выгодный способ инвестирования (по сравнению с фондами и ОМС). По крайней мере по тарифам брокера Открытие.
За начало торгов драгметаллами — брокеру Тинькофф респект. Но все портят дикие комиссии, в десятки раз выше, чем у основного конкурента.
Очень надеюсь, что Тинькофф в скором времени снизит тарифы на золото/серебро до конкурентного уровня. А пока я остаюсь там где дешевле — в Открытии. )))
- Благодарность автору — здесь.
- Есть вопросы? Задайте их в комментариях. Все читаю, по возможности отвечаю!
- Чтобы не пропускать новые статьи, подпишись на мой Telegram-канал или VK
Источник: vse-dengy.ru