Мировой рынок золота – это динамическая система циркуляции золота в мировом масштабе, т.е. в основных направлениях: производство, распределение, потребление.
Однако, сегодня данный термин можно рассматривать и в узком плане — в качестве эффективно функционирующего рыночного механизма, который обслуживает сделки купли-продажи золота как товара на различных уровнях. Стоит отметить, что речь в большей части идет о наиболее важных особенностях и параметрах рынков золота, под которыми подразумевается, во-первых, купля-продажа металла в физической форме, т.е. в виде слитков, и, во-вторых, оптовые способы торговли такими слитками.
В настоящее время особенности торговли «бумажным золотом», как правило, анализируются и оцениваются в рамках функционирования специализированных золотых бирж.
Среди особенностей рынка золота можно выделить то, что, во-первых, золото используется практически всеми странами в качестве страхового и резервного фонда. Таким образом, на сегодняшний день величина государственных запасов в центральных банках стран и МВФ (международном валютном фонде) составляет порядка 31 500 т. Большая доля таких запасов при возникновении критических ситуаций может быть выставлена на рынок для дальнейшей реализации. Во-вторых, еще большими объемами золота располагает населения, т.е. частные лица, в форме различного рода ювелирных украшений, монет и т.д. Часть такого золота в некоторые периоды времени поступает на соответствующий рынок.
Все участники рынка ценных бумаг
На сегодняшний день рынок золота можно охарактеризовать следующим образом: наибольшая часть в предложении золота приходится на его добычу, однако, объемы добычи характеризуются некоторой инерционностью, таким образом, предложение добытого золота от периода к периоду характеризуется небольшой вариацией, в отличие, например, от предложения золотого лома, продажи золота банковскими структурами и инвесторами.
«Мировой рынок золота»
Готовые курсовые работы и рефераты
Решение учебных вопросов в 2 клика
Помощь в написании учебной работы
В настоящее время крупнейшим потребителем золота в физической форме можно назвать ювелирную промышленность, спрос в которой в большей части зависит от стоимости золота: чем ниже стоимость, тем выше уровень спроса. Однако, подобная закономерность действует только в моменты мирового экономического подъема, а в периоды спада спрос на ювелирные изделия в значительной мере снижается при относительно невысокой стоимости.
Добыча золота в мире
К концу 2017 года величина мировых запасов добытого золота составляла порядка 150 тыс. тонн, которые распределялись следующим образом:
- государственные и транснациональные финансовые холдинги — порядка 30 тыс. тонн;
- ювелирная промышленность — 79 тыс. тонн;
- изделия электронной промышленности, продукция сферы нанотехнологий, стоматологические изделия — 17 тыс. тонн;
- накопления инвесторов — 24 тыс. тонн.
Анализ мировых тенденций развития добычи и разведки драгоценных металлов за последние несколько десятилетий свидетельствует о том, что существуют тренды, как на увеличение, так и на уменьшение объемов добычи драгоценных металлов, в т.ч. золото. Значительное повышение рыночной стоимости золота в 70-е годы ХХ века повлияло на активность его производителей в большей части государств мирового сообщества. В тот момента наиболее выгодными были:
Почему золото так ценится @prostoecon
- переработка труднообогатимых руд;
- вовлечение в эксплуатацию забалансовых запасов, которые ранее признавались непригодными к добыче;
- возобновление эксплуатации заброшенных и так называемых «законсервированных» карьеров и рудников и шахт;
- переработка техногенных отвалов горно-обогатительных комбинатов, которые в своем составе содержать некоторое количество драгоценных металлов.
Стоит отметить, что значительные изменения в технологии добычи золота за счет кучного, кучного с цианированием и биологического выщелачивания в колоннах, способа, усовершенствования прочих популярных методов (например, автоклавного обогащения тугоплавких руд) кардинально повысили рентабельность вторичной переработки бедных руд и сохранившихся рудников и карьеров.
Потребление золота в мире и динамика мировых цен на золото
Государства, которые выступают в роли крупнейших потребителей золота, можно условно разделить на две группы. Первая из групп представляет собой группу технически развитых государств, которые достаточно широко используют золото в самых разных промышленных отраслях, а также в ювелирной промышленности. Среди государств, которые лидируют в использовании золота в технических целях можно выделить наиболее развитые государства, а именно Японию, Соединенные Штаты Америки и Германию. В данных государствах золото выступает в качестве некоторого рода индикатора развития нанотехнологий в электронной и электротехнической промышленности и т.д.
Ко второй группе потребителей можно отнести те государства, в которых большая часть золота, а в некоторых случаях и весь его объем, потребляется на нужды исключительно ювелирной промышленности, например, Италия, Португалия, Китай, Индия и т.д.
Спустя относительно небольшой период времени, после отмены в 70-х года ХХ века золотого обеспечения американской валюты, динамика стоимости на золото стала выглядеть так же, как и динамика стоимости на прочие цветные металлы.
Рисунок 1. Динамика цен на золото в Лондоне (рынок наличных контрактов), долл. за тройскую унцию. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Если проанализировать график, то можно говорить о последующей тенденции роста, однако, 80-90-е годы ХХ века для мирового рынка золота можно охарактеризовать тенденцией снижения стоимости на этот металл.
Увеличение цены на золото, которое происходит на сегодняшний день на рынке, начался после террористических актов 11 сентября 2001 г., когда рухнул американский фондовый рынок. За день до трагических событий золотая унция стоила 271 долл., а уже через неделю – 293 долл. за унцию. С тех пор котировки на золото в целом неуклонно растут.
Источник: spravochnick.ru
Особенности мирового рынка золота
Рынок золота включает в добычу, распределение и потребление драгоценного металла. Золотой запас используют большинство стран в качестве обеспечения денежной массы. По официальным данным сейчас в резерве МВФ и в хранилище Центробанка находится более 31 000 тонн золота.
Характеристика и особенности рынка золота
Рынок золота включает в себя в мировом масштабе и производство, то есть добычу драгоценного металла, и распределение его, и потребление. Но понятие мирового рынка золота может применяться и в концепции механизма рынка.
Самой главной особенностью рынка золота служит тот факт, что золотой запас используется почти всеми странами мира как обеспечение, или эквивалент своей денежной массы.
На сегодняшний день в резерве МВФ и в хранилище Центробанка находится, по официальным данным, больше 31 000 т. золота. И энная часть этого запаса может быть представлена к продаже. У населения же находится во владении еще больший запас драгметалла – в виде ювелирных украшений, золотых монет и тому подобного.
Но эта часть золота вовсе не изъята с рынка, а тоже циркулирует в нем. Население как покупает золотые изделия, так и продает их. Таким образом, на рынок золото поступает как от производителей (добытчиков), так и от продажи раннее добытого металла.
Ведущим покупателем драгметалла на мировом рынке является, конечно же, ювелирная промышленность. По официальным данным GFMS, в конце 2003 года все мировые запасы произведенного (добытого) золота составили около 150 тыс. тонн. Из них в государственных ЦБ и международных финансовых организациях находится примерно 30 тыс. тонн, в ювелирных изделиях — 79 тыс. т, в изделиях электронной промышленности и в стоматологических протезах около 17 тыс. т, ну и инвестиционные накопления составляют около 24 тыс. тонн.
Страны-потребители золота используют его как в качестве сырья для технических нужд, так и в качестве основы для ювелирных украшений. Для технических нужд золото по большей части используется технически развитыми странами, такими как США, Япония и Германия. В технических целях золото используется в электронной промышленности, космической, электротехнической и приборостроении.
В качестве основы для ювелирной промышленности среди потребителей золота лидируют: Италия, Индия, Китай, Израиль, Египет, Арабские Эмираты и Кувейт. Например, Италия и Индия потребляют на нужды ювелирной промышленности около 15% золота (каждая), от всей мировой доли драгметалла, идущего на ювелирные украшения. В нашей стране на технические нужды идет около 60% золота от всего количества драгметалла, потребленного страной. Соответственно на ювелирные украшения остается 40%.
Золото также потребляется и для выпуска электроаппаратуры, видеоаппаратуры, некоторая часть уходит на зубопротезирование и позолоту. Современная тенденция такова, что в промышленно развитых странах потребление золота на технические нужды постепенно возрастает, а на ювелирные немного снижается. В странах же, Азии и Востока, в которых ювелирные украшения из золота пользуются постоянным спросом, на нужды ювелирной промышленности уходит больше 70% драгметалла.
Если проанализировать развитие золотодобычи за последнюю четверть века, то можно увидеть, что четкого роста или падения производства золота не наблюдается. Если в семидесятые годы прошлого века цена на золото возросла настолько, что стало выгодно вновь запускать обедневшие и нерентабельные шахты и карьеры, то после 1996-го года, когда цена на золото упала, почти все золотодобывающие компании резко уменьшили объемы геологоразведочных работ и закрыли большую часть малорентабельных рудников.
С 1990-х годов наблюдается всплеск золотодобычи в Китае, Индонезии, Перу и в Гане. А страны, лидирующие раньше на рынке золота, такие как США, Канада и Австралия постепенно уменьшили количество добываемого металла. В последние годы четко прослеживается тенденция слияния золотодобывающих компаний, что объясняется явными преимуществами, которые крупные компании имеют перед мелкими. А сама добыча золота перемещается в страны с неразвитой или развивающейся экономикой, что объясняется наличием дешевой рабочей силы и свидетельствует о развитии конкуренции в сфере добывания и переработки золота.
Если брать «чистые» законы рынка, то обычно падение цен на товар ведет к увеличению спроса на него. Затем, высокий спрос вызывает нехватку предложений, и цены повышаются. Но в условиях мирового рынка золота кризис в странах Юго-Восточной Азии (1997г) резко снизил цены на золото.
Затем ряд крупных банков стран нетто-продавцов золота произвел частичные продажи драгоценного металла, цена на золото еще более снизилась. Чтобы переломить тенденцию понижения цен на золото, ряд стран 26 сентября 1999 заключили договора о том, что продажа золота не будет производиться до тех пор, пока цена не стабилизируется. Уменьшение предложения привело к тому, что уже в начале ноября цена тройской унции золота стала выше 300 долларов.
Но подъем цены не продержались долго. Уже в 2000г цены на золото стали постепенно уменьшаться. На это повлияло как то, что продажу золота на мировом рынке осуществляли страны, не участвовавшие в подписании этого договора, так и то, что спрос на ювелирные украшения хоть и возрастал, но уже не так стремительно.
А спрос на техническое золото является довольно постоянным, и не вносит существенных колебаний на мировом рынке. После теракта 11 сентября 2001г в США, когда произошел крах фондовой биржи, цена на драгметалл стала постепенно возрастать. Если накануне трагедии унция золота стоила 271$, то уже через неделю она возросла до 293$.
Также на повышение спроса оказало несомненное влияние ухудшение политической ситуации на Среднем и Ближнем Востоке и ослабление курса доллара. В 2002-2003 годах цена за унцию выросла до 385$. В 2005-2006 годах рост цен на золото на мировых рынках продолжился, уже в 1-ом квартале 2006 года котировки драгметалла на мировом рынке поднялись на 24%, а максимальная цена была зафиксирована 12 мая 2006 года – стоимость унции золота составила 725 долларов, то есть подорожание цен с начала 2006 года составило почти 40%.
Золото вовсе не собирается отказываться от титула ведущего финансового инструмента. Несмотря на то, что формально желтый металл уже около сорока лет не является синонимом денег. После того, как в 1971 году отменили золотой стандарт, золотом не обеспечивается ни одна валюта в мире. Но золотой запас по-прежнему остается существенным показателем стабильности экономики государства.
Источник: bbf.ru
1. 3. Особенности функционирования мирового рынка золота.
В настоящий момент мировой рынок золота представляет собой совокупность международных и внутренних рынков — разветвленную структуру глобальной и круглосуточной торговли физическим металлом и производными инструментами, в значительной мере освободившуюся от государственного регулирования.
Источниками золота на мировом рынке являются: новая добыча, золотой лом, государственные резервы, частные накопления и некоторые другие. Первый источник обеспечивает реальное увеличение общей накопленной массы золота в мире. Остальные предполагают лишь его перераспределение из одних фондов в другие («поставки наземных запасов»). Новая добыча составляет 2/3 совокупного предложения золота, тогда как на все вторичные источники приходится только 1/3 его. Золото встречается в природе в чистом виде как самородки и золотые жилы.
В настоящее время в мире насчитывается свыше шестидесяти стран, которые занимаются добычей золота на промышленной основе. Однако значение каждой из них в общемировом производстве золота различно. За всю историю человечества до 2002г. Было добыто 145 200 т золота. Сейчас золота ежегодно добывается 2600 т.
В зависимости от степени либерализации проводимых операций, их объема и разновидностей, а также круга субъектов сделок принято выделять следующие типы рынков золота.
Международные (Лондон, Цюрих, Дубай, Гонконг, Нью-Йорк)
Проводится широкий спектр операций; совершаются крупные сделки, отсутствуют налоги и таможенные барьеры. Правила проведения операций не кодифицируются, а устанавливаются самими участниками рынка. Операции с драгоценными металлами ведутся круглосуточно и носят оптовый характер.
Большая часть операций проводится крупными банками и специализированными компаниями с большими оборотами. Отличительной чертой является относительно небольшой круг участников рынка. Предъявляются высокие требования к репутации участников и их финансовому положению; оптовый характер операций обеспечивается наличием широко разветвленной клиентской сети, имеющей отношение к золоту.
Внутренние (внутренние свободные: большинство европейских рынков: Париж, Милан, Франкфурт-на-Майне, Амстердам; регулируемые: большинство стран третьего мира).
Рынки, одного или нескольких государств, ориентированные, прежде всего, на местных инвесторов и тезавраторов. Это определяет преобладание сделок с монетами, мелкими слитками. В качестве средства расчетов используются местные валюты. Отличительной чертой является государственное регулирование.
Рычаги влияния носят, как правило, экономический характер – вмешательство в ценообразование, введения налогов, тарифов, квот на перемещение драгоценных металлов. Внутри данной группы можно выделить внутренние свободные рынки с более мягким государственным регулированием (обычно налоговыми методами), что формально не препятствует перемещению золота из страны и в страну. Другой группой являются внутренние регулируемые рынки. Отличаются более жестким государственным вмешательством. По отношению к ним используется целый набор методов государственного регулирования: лицензирование, манипуляция инструментами налоговой политики, прямое вмешательство в ценообразование.
Черные (некоторые страны Азиатского континента).
Возникают в качестве реакции на вводимые государством тотальные ограничения на операции с золотом. Существуют параллельно закрытым рынкам, представляющим собой радикальную форму организации внутренних рынков (запрещен ввоз или вывоз) золота, а существующий налоговый режим делает невыгодной торговлю драгоценными металлами, ибо вследствие налогообложения внутренние цены начинают превышать мировые.
На сегодняшний день отношения на рынке золота в Украине еще не приняли завершенного характера, тем не менее, можно говорить о том, что на нем функционирует модель внутреннего регулируемого рынка с элементами, характерными для внутреннего свободного рынка.
В структуре спроса на мировом рынке золота можно выделить следующие основные секторы:
- промышленно-бытовое потребление;
- тезаврация как в частном секторе, так и на межгосударственном уровне;
- осуществление спекулятивных сделок.
Источник: studfile.net