Кризис, бурно развивающийся в российской экономике вследствие последних внешнеполитических событий и объявленной стране санкционной войны, заставил россиян озаботиться судьбой собственных сбережений. При этом, в отличие от кризисов 1998-го, 2008-го и 2014-го, когда от экономических перипетий с тем или иным успехом можно было «спрятаться» в валюту, сегодня эта самая простая и самая надежная для населения опция просто недоступна.
Неудивительно, что в сложившейся ситуации судорожно мечущиеся со своими тающими накоплениями граждане все чаще посматривают на «вечные ценности» в виде золота и других драгметаллов. Многих не останавливает даже то, что за последние неспокойные годы эти самые «ценности» взлетели в цене до своих исторических максимумов, а спреды (разница между продажей и покупкой) разнятся едва ли не в десятки процентов.
Государство сказало «можно»
Очевидно, что вожделеющие взгляды россиян на золото воодушевляют и государство. На днях президент России Владимир Путин подписал закон об отмене НДС на покупку металлического инвестиционного золота физическими лицами, открыв тем самым дорогу к практически безграничной скупке благородного металла.
Купить золото дешево? Где дешевле?
Напомним, ранее приобретение гражданами драгоценных металлов, за исключением монет, облагалось НДС по ставке 20%. Это относилось и к золотым слиткам из хранилищ. При обратной продаже металлического золота уплаченный налог не возвращался.
Покупать или не покупать?
В сложившейся ситуации этим вопросом задаются многие россияне. Однозначного ответа на него сегодня, на наш взгляд, не существует, хотя эксперты из «золотой» отрасли здесь исключительно категоричны. Объяснить занимаемую ими позицию мы попросили вице-президента «Золотого монетного дома» Алексея Вязовского, знающего о рынке благородного металла все или почти все.
«Ридус»: Алексей, не означает ли решение властей об отмене НДС на покупку физического золота того, что населению хотят продать золото вместо валюты?
Алексей Вязовский: Да, именно это и означает. Этого никто не скрывает. Силуанов выступал и говорил, что лучше золото, чем доллары. Дело в том, что доллары нужны самому государству. Есть критические статьи импорта, на которые нужны доллары и евро.
В то же время сейчас ввоз валюты в Россию запрещен.
Они даже дошли до такой мысли, чтобы разрешить продавать слитки за доллары. То есть разрешить хождение наличной валюты в случае оплаты ею золотых слитков. Представляете, насколько государству нужна валюта. Пока данное решение еще не принято, оно тестируется на предмет того, как это воспримет население, но сам факт.
По мнению собеседника «Ридуса», происходящее сегодня на рынке доступных населению активов — это классическая политика кнута и пряника. Кнут — это заградительная комиссия на покупку валюты, ограничение по лимитам, ограничение на снятие валюты с депозитов. А пряник — это золото.
Инвестиции в золото. Как купить золото? Лайфхак 2020
Алексей Вязовский: Они говорят так: ребята, мы понимаем, что вы рублям не доверяете и все равно будете пытаться купить валюту по-черному. А давайте вы не будете создавать черный рынок валюты, а купите золото. Золота у нас полно, мы крупная золотодобывающая страна, у нас там 300 тонн. 200 купит ЦБ себе в резервы, а 100 вам.
И это хорошая новость, так как до этого до населения доходило только четыре-пять тонн в год. В монетах-то много не купишь, а на слитки был НДС, и никто 20% переплачивать не хотел.
Теперь НДС отменен и слитков можно купить много. Это будет реальное металлическое золото, такой золотой кирпичик 999-й пробы. Делается это у нас на аффинажных заводах — «Красцветмете», «Приокском» и других. Всего в стране слитки льют четыре или пять заводов.
«Ридус»: А есть более мелкие и более доступные слитки?
Алексей Вязовский: Слитки бывают разной развесовки, от одного грамма. Я думаю, их будет много. Пока же проблема в том, что их еще нет. «Живое» золото все еще в дефиците, к тому же не так давно 600 тонн металла было просто вывезено из страны.
«Ридус»: Расскажите подробней об этой истории.
Алексей Вязовский: Когда ЦБ перестал скупать золото, образовался его профицит. Его надо было куда-то девать, и тогда Центробанк сказал компаниям: давайте мы вам дадим экспортную лицензию. И те бросились вывозить его… преимущественно в Лондон. Это происходило в тот момент, когда по всему миру была паника с ковидом.
«Ридус»: Насколько вообще для населения выгодно покупать золото вместо валюты?
Алексей Вязовский: Золото дорожает вдвойне. С одной стороны, оно дорожает потому, что падает рубль, а с другой, растет еще и долларовая цена золота в мире. Мы подошли близко к историческому рекорду — 2075 долларов за тройскую унцию. То есть это «двойная прибыль», которой нет у валюты.
Валюту вы положите в сейф, и она будет дешеветь, потому что по тому же доллару сильная инфляция. Ожидается, что она вырастет до 10%.
Золото лучше наличных, которых оно, впрочем, не отменяет. В портфеле нужно иметь и золото, и наличную валюту, да и рубли тоже нужно иметь на текущие расходы.
«Ридус»: Тем не менее главный недостаток золота — низкая ликвидность. По нему просто огромные спреды, и, купив золото, надо довольно долго ждать, чтобы продать его по той цене, по которой купил. Если, конечно, оно продолжает расти в цене.
Алексей Вязовский: Спреды огромные потому, что дилеры и банки закладывают все имеющиеся риски в стоимость золота, расширяя эти самые спреды. Но тут надо понимать, что дешевле, чем сейчас, золото уже точно не будет.
«Ридус»: А когда вообще произойдет сужение спредов? Когда окупятся вложения в золото, которые люди делают сейчас?
Алексей Вязовский: Все зависит от того, насколько золото будет расти в цене. Те, кто покупал его по очень высоким ценам в январе, когда грамм 999-й пробы стоил более 4000 рублей, уже отбились. Сейчас он стоит 7000—8000 за счет нового курса ЦБ.
Более того, я считаю, что его можно покупать даже по этим ценам, так как дальше будет еще хуже. Общая ситуация не улучшается, против нас ведется экономическая война. Считается, что те санкции, которые получила сейчас Россия, равны по масштабам санкциям всех стран, вместе взятых, которые попали под них до нас. Это такие государства, как Венесуэла, Иран, Ирак, Северная Корея и прочие.
«Ридус»: Представьте себе такую ситуацию, что через какое-то время (надеюсь, непродолжительное) накал украинского конфликта пойдет на убыль, и что тогда?
Алексей Вязовский: Вряд ли такое возможно.
«Ридус»: Скорее всего, рано или поздно будут какие-то переговоры, обе стороны так или иначе на это намекают. Допустим, будет достигнута договоренность о прекращении огня, это явно приведет к снижению общего накала, а с ним и цен, так как в них заложен довольно высокий процент паники. И в какой ситуации тогда окажутся люди, купившие золото на пике ажиотажа?
Алексей Вязовский: Допустим, начнутся переговоры, но кто вам сказал, что с нас снимут санкции? У нас тяжелейшая экономическая ситуация — ушли бренды, ушли бизнесы, разрушился валютный рынок. Этого всего больше не собрать. Экономическая ситуация будет и дальше ухудшаться. Вырастет безработица и преступность.
Люди все это будут видеть. И с чего это тогда золоту дешеветь? Оно будет дорожать еще больше.
Даже если и начнутся какие-то переговоры, Запад с нас не слезет.
«Ридус»: Уверен, что какие-то санкции в любом случае будут сняты, так как переговоры подразумевают «торговлю», стороны будут торговаться за те или иные условия. Поскольку мы крупные потребители услуг их компаний и уникальные поставщики целого ряда товаров, вероятно, будут сняты ограничения по SWIFT, и это уже ведет к снижению накала. Разве нет?
Алексей Вязовский: Поставьте себя на место человека, который выбирает, держать пришедшие к нему деньги в дешевеющих рублях или вложиться в золото. Да, по дорогим ценам… В январе эти цены были тоже «дорогие», но сейчас они еще «дороже». Да и тогда спред тоже был высокий.
«Ридус»: А как сейчас обстоят дела с «бумажным» золотом — золотыми сертификатами, которые населению когда-то так старательно предлагали?
Алексей Вязовский: Там сейчас большие проблемы. ПИФы я не рекомендую, с ними очень мутная история. ОМС (обезличенные металлические сертификаты) до сих пор не подходят под систему страхования вкладов. Плюс там еще более огромные спреды. Так что альтернативы физическому металлу, пусть даже и по заоблачным ценам, сегодня просто нет.
«Ридус»: Вопрос не про золото: что делать тому, кто сейчас сидит в наличном долларе, что ему следует делать?
Алексей Вязовский: Сидеть дальше.
- Россия решила «озолотить» мир
- Почему российские банки тоннами вывозят золото за рубеж
Источник: www.ridus.ru
Покупаем слитки золота в Цюрихе
Сегодня я покупал золото в слитках. Цена покупки была достаточно хороша – спот плюс каких-то 0,5% комиссии, и я не мучился тем, сколько банковской маржи я переплачиваю и есть ли у банка совесть в том, сколько он зарабатывает на мне. Основное правило для покупки золота, как собственно говоря, и для многих других долгосрочных активов – вы зарабатываете, когда покупаете, а не когда продаете. Или покупай максимально дешево, а там видно будет.
Аффинажная компания не вызывала сомнения, к тому же слиток недавно проходил проверку сертифицированным независимым аудитором международного уровня и с тех пор не покидал сертифицированного хранилища.
Основная мысль, которая занимала меня – все-таки, на чем остановиться и где хранить золото в Цюрихе или Лондоне? Сингапуре? Или в Нью-Йорке? Хороший вариант говорили также Торонто, Канада. Победила классика и мой слиток отправился в хранилище Цюриха.
Где купить золотые слитки по рыночной цене
Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций. Сейчас мой публичный инвестпортфель — более 5 000 000 рублей.
Со временем этот сайт стал больше базой знаний для читателей, а все актуальные события в портфеле и не только я публикую в открытом телеграм-канале. Подписывайтесь, если хотите быть в курсе того, куда я инвестирую.
На самом деле я покупаю физическое золото не часто, больше как небольшой хедж для портфеля – слишком уж оно не маржинальное, как актив. Но определенная доля прелести в нем есть, и иногда стоит этим заниматься.
Когда-то давным-давно я шел в наш обычный отечественный банк делал там заказ, фиксируя цену, и ждал 3-5 дней пока заветный слиток приедет из центрального офиса. Маржа была порядка 10-15% и это еще как пересчитать курс. Цена на золото всегда, как ни крути, в долларах. Продавать было еще сложнее. Намного.
Основная мысль при этом всегда – вдруг эксперт скажет, что это фейк и тогда прощайте денежки или еще чего хуже — будем знакомиться с милицией.
Сегодня все по-другому. Слышали ли Вы когда-нибудь такие имена как BullionVault или Hard Assets Alliance? Может быть GoldRepublic или GoldMoney? Нет? А стоило бы. Эти компании киты мирового рынка драгоценных металлов.
Только один BullionVault оперирует 2,2 млрд USD драгоценных металлов (из них 1,3 млрд USD золото), другие не особо отстают. Чем же они занимаются? Продажей золота, которым торгуют Центробанки и другие профессиональные игроки.
Золотые слитки Good Delivery
Обычный человек или обычная компания не имеют реальной возможности оперировать на рынке профессионального золота. Основной товар на нем золотые слитки весом 12 кг качества Good Delivery. С 12 кг в принципе все понятно, разве только что дорого, но, что такое качество Good Delivery и откуда оно взялось?
Когда Вы покупаете-продаете слиток золота (физического, а не виртуального) самой важной операцией является обследование этого слитка экспертом. Золото очень дорогой металл, подделки весьма интересны экономически и застраховаться от них сложно – эксперт все-таки тоже человек, может ошибаться, а может быть, и заинтересован в чем-то своем. Наверное, самая страшная картина купить несколько слитков золота, хранить их десяток лет, наблюдаю за ростом цены на золото, подсчитывать прибыль, а потом при продаже обнаружить, что они ничего не стоят.
То же самое можно сказать и про банки и других крупных игроков. Причем если Вы обычно оперируете штампованными слитками 50 или 100 грамм, которые в целом достаточно тяжело подделать из-за маленького размера, то стандартный 12 кг слиток уже представляет собой весьма интересное занятие в плане соотношения затрат и возможной выгоды. Да, у банка есть специальное оборудование, есть эксперты, но… если все-таки что-то произойдет, убытки будут весьма существенными.
Какой же выход из ситуации, ведь банки не могут каждый раз распиливать КАЖДЫЙ слиток при расчетах друг с другом? Выход: полностью отслеживать весь жизненный цикл слитка.
Номерной слиток, после выпуска какой-нибудь уважаемой сертифицированной компанией дальше перевозится в сертифицированное хранилище, причем перевозка осуществляется тоже только сертифицированным перевозчиком. Все перемещения слитка фиксируются, и он никогда не покидает системы. Дополнительно все операции и компании постоянно проверяются независимыми аудиторами. Это и называется качество Good Delivery и оно дает достаточную гарантию от подмены. Если слиток каким-то образом покидает эту систему, например, вы решили его забрать себе домой,– он теряет в цене и обратно попасть может только после переплавки.
Какие же сложности все это представляет для обычного инвестора? Их три:
- забирать домой золото Good Delivery по определению нельзя, можно только хранить в сертифицированном хранилище или перевозить сертифицированными компаниями;
- даже при сегодняшней небольшой стоимости золота порядка 36.000 USD/kg, общая стоимость слитка получается около 430.000 USD, что все-таки очень много, особенно если золото должно составить лишь малую часть портфеля;
- сложности с юридическим оформлением – попробуйте самостоятельно заключить договор с хранилищем, перевозчиком, а потом еще организовать покупку золота со всеми формальностями и платежами за рубеж.
Где купить слитки золота с небольшим капиталом
Казалось бы, тупик, профессиональный рынок доступен только для крупных игроков. Однако компании типа BullionVault или Hard Assets Allience предлагают варианты и для мелких инвесторов. Они покупают один большой слиток на 12 кг и продают его по частям своим клиентам, при этом слиток не покидает систему. Это основная мысль – слиток в системе, вы собственник части слитка. Все просто, но, конечно, нюансы есть, и кому интересно – читайте в следующих постах или спрашивайте напрямую.
В большинстве подобных предложений клиент получает следующий комплект услуг:
- легкий доступ к счету и легкость покупки-продажи (через интернет);
- прямая 100% собственность на физическое золото;
- застрахованное, независимое хранение в сертифицированном хранилище;
- прозрачный, независимый внешний аудит;
- возможность физической поставки в натуре;
- высокую ликвидность (обычно в течение дня или рабочего дня);
- высокую рентабельность по сравнению с другим физическим золотом, т.к. прозрачное ценообразование, низкие спреды и комиссии на уровне до 0,05%
- географическое хранение в разных частях света (Европа, Америка, Азия);
- надежность хранения, минимальный риск кражи;
- практическое отсутствие риска подделки.
Недостатки тоже есть:
- компания, с которой заключается договор, должна быть надежной, т.к. всегда существует неторговые риски (как и банку, брокеру, итп) по сравнению с физическим владением «дома»;
- необходимость участия банка при вводе-выводе денег (только безналичный расчет);
- нет доступа к золоту, только через физическую поставку с исключением из системы Good Delivery.
Детали покупки золотых слитков Good Delivery
Для полноты картины расскажу, как происходит процесс на примере BullionVault (bullionvault.com). Все достаточно просто – вы собираете и посылаете необходимые документы для открытия счета в компании. Если все ок, то Вам приходит подтверждение и подарок – 1 грамм золота, 1 USD, 1 EUR, 1 GBP. Далее пополняем счет и начинаем торговать.
Сложностей с открытием ордеров на покупку-продажу золота возникнуть не должно, все интуитивно понятно.
Хотите снять деньги – продаете золото, и заказываете перевод на свой банковский счет. Единственное ограничение – раньше именно с этого счета должны были быть пополнения. Для этого, я рекомендую пользоваться своим счетом за рубежом или корпоративным счетом своей инвестиционной компании, чтобы не связываться с оформлением поступления денег из-за рубежа и валютным законодательством.
Вот и все – удачных инвестиций в актив №1.
Источник: smfanton.ru
Недвижимость или золото: что покупать прямо сейчас, куда выгоднее инвестировать
«Храните ваши деньги…» в недвижимости или драгоценных металлах, хочется добавить вслед за героем одного известного фильма. И то и другое в современных российских условиях актуально и наименее рискованно. Рассуждаем, как сохранять средства выгоднее — купить квартиру или золотые слитки
Снижение курса рубля, повышение ключевой ставки ЦБ и другие драматические события февраля-марта 2022 года подстегнули многих россиян к покупке недвижимости. Так люди спасают свои накопления. Одновременно с этим в России увеличились продажи драгметаллов, государство даже отменило НДС на покупку золотых слитков для физических лиц. Оба актива — недвижимость и золото — считают защитными. Разбираемся, что выгоднее покупать прямо сейчас для сохранения средств.
Что происходит с золотом
Начнем с драгметаллов. Золото — тихая гавань для инвесторов во все времена, традиционный защитный актив во время потрясений в экономике (определимся, что рассматриваем физическую продажу золота, то есть в монетах или слитках, а не биржевую).
Текущие цены. Летом 2020 года купить золото на площадке Лондонской ассоциации рынка драгметаллов (LBMA) можно было за $2 тыс. за 1 унцию (это текущий исторический максимум). С тех пор цена снижалась и составляла к началу 2022 года около $1,8 тыс. Однако на фоне событий на Украине стоимость желтого металла заметно укрепились — на середину марта купить золото уже можно за более чем $1,9 тыс. Некоторые эксперты чересчур оптимистично прогнозируют, что цены за унцию в перспективе нескольких лет могут подняться до $3–5 тыс.
Важно: тенденции для инвесторов. С 9 марта в России отменили НДС на покупку золотых слитков для физических лиц (ранее при покупке золотого слитка в банке покупатели выплачивали налог на добавленную стоимость (НДС) товара в размере 20%). Таким образом государство хочет стимулировать граждан инвестировать в драгоценные металлы, а не в покупку валюты. Банки в начале марта уже столкнулись с высоким спросом на покупку золота в слитках.
При каких обстоятельствах цены могут упасть. Цены на золото постоянно реагируют на рыночную конъюнктуру. Самое драматическое падение курса золота произошло в 1975–1976 годах, когда цены рухнули на 50% (с $195 до $105 за 1 унцию). Что интересно: падение цен началось почти сразу после того, как в США разрешили физическим лицам покупку золота.
К тому же золото имеет тенденцию к снижению стоимости на фоне повышения ключевой ставки ФРС США. А такие планы, как известно, у американского регулятора есть.
Что происходит с недвижимостью
Продолжим разговор про недвижимость. Количество договоров долевого участия, то есть сделок с новостройками, в Москве выросло (февраль к январю) на 37%, со вторичным жильем — на 44%. Это говорит о высочайшем спросе россиян на недвижимость на фоне международной эскалации. Люди считают, что недвижимость поможет им сохранить деньги.
Текущие цены. На февраль-март 2022 года цены на вторичное жилье в Москве находятся на максимуме — более 250 тыс. руб. за 1 кв. м по индексу «Индикаторы рынка недвижимости». В феврале зафиксирован самый резкий с 2014 года рост средней стоимости 1 кв. м на рынке новостроек комфорт-класса. За месяц «квадрат» подорожал на 5% и достиг в цене 281 тыс. руб., подсчитали аналитики компании «Метриум».
Важно: тенденции для инвесторов. С 2014–2015 годов рынок недвижимости в Москве рублевый. Это означает, что все ипотечные кредиты и сделки проводятся в рублях. В исторической перспективе (с начала 1990-х годов, когда жилье стало рыночным товаром) рублевые цены планомерно росли, прекращая положительную динамику в моменты кризисов 1998, 2008, 2014–2015 годов.
Обратная ценовая картина наблюдается в долларах — с каждым витком падения рубля пропорционально снижается и стоимость жилья в долларах. Важно: за счет стимулирования потребительского спроса и восстановления экономики рублевые цены на жилье возвращались к росту уже в течение года после кризисных явлений. Прямо сейчас в России вновь вводятся меры антикризисной поддержки строительной отрасли, одной из который будет и льготная ипотека.
При каких обстоятельствах цены могут упасть. Инвестиционный аналитик Артем Цогоев называет несколько ключевых триггеров, которые могут повлиять на существенное (до 40% в рублях) снижение цен на московскую недвижимость. Это: 1) глубокие системные экономические проблемы в стране; 2) взлет ставок по ипотеке до 20%; 3) массовые увольнения людей и безработица; 4) рост просрочки по ипотеке до 15–20% (сейчас просрочка менее 1%). Большинства из перечисленных элементов в текущих условиях не наблюдается. Текущие цены на высоком уровне будут поддерживаться инфляцией и высокими ценами на стройматериалы (это означает высокую себестоимость строительства).
Мнение эксперта
Ирина Ушакова, старший директор отдела инвестиций, рынков капитала и консалтинговых услуг CBRE Россия:
– В условиях неопределенности в экономике главной задачей для инвестора является поиск надежного актива с целью минимизации рисков, поэтому недвижимость остается популярным и привлекательным объектом для инвестиций с целью сохранения капитала, особенно в России, где сохраняется волатильность обменных курсов.
Плюсы и минусы инвестиций в недвижимость и золото
Оба актива — золото и недвижимость — защитные, консервативные, обладающие высокой надежностью. В идеале для сохранения средств необходимо покупать и золото, и недвижимость. Недвижимость как актив требует от инвестора большей осмысленности и вовлеченности: необходимо понимать, что делать с квадратными метрами. Один из главных аргументов сохранения денег в недвижимости — «квартира останется в собственности». Согласитесь, это всегда действует успокаивающе.
Однако именно золото больше подходит под определение «ленивый бизнес». Это просто кусок металла, который лежит в сейфе. Тем не менее, на наш взгляд, этот актив также имеет существенные риски по потере стоимости, связанные с международной обстановкой.
Стоимость привязана к твердым валютам, аналог покупки долларов или евро
Риски, затраты на хранение
Мнение эксперта
Николай Казанский, управляющий партнер ООО «Коллиерз Интернешнл»:
— Золото и недвижимость — это два типа твердых активов, которые часто используют в качестве альтернативных инвестиций для фундаментальной диверсификации финансовых активов, таких как акции и облигации, или защиты от инфляции. При этом при выборе объекта для инвестиций в первую очередь стоит учитывать текущие реалии, от которых напрямую будет зависеть потребительская стратегия.
Тем не менее качественный ликвидный объект недвижимости, как жилой, так и коммерческой, является не только надежным способом сохранить деньги в моменте, но и позволяет получать стабильный пассивный доход. Более того, как мы наблюдали в течение последних лет, качественная недвижимость максимально устойчива к кризисным моментам.
От редакции: материалы статьи носят информационный характер и не являются прямой инвестиционной рекомендацией
Источник: xn--d1aigcdmbw9e3a.xn--p1ai