Фьючерсные контракты на золото и серебро могут предлагать хеджирование от инфляции, спекулятивную игру, альтернативный инвестиционный класс или коммерческое хеджирование для инвесторов, ищущих возможности помимо традиционных ценных бумаг с акциями и фиксированным доходом.
В этой статье мы рассмотрим основы фьючерсных контрактов на золото и серебро и то, как они торгуются, но имейте в виду: торговля на этом рынке сопряжена со значительным риском, который может быть большим фактором, чем их профили доходности.
Ключевые выводы
- Инвесторы, желающие добавить золото и серебро в свой портфель, могут рассмотреть фьючерсные контракты.
- С фьючерсами вам не нужно фактически держать физический металл, и вы можете использовать свою покупательную способность.
- При хранении фьючерсов не взимается плата за управление, которая может быть связана с ETF или паевыми фондами, а налоги делятся между краткосрочным и долгосрочным приростом капитала.
- Однако вам необходимо будет откатить свои фьючерсные позиции по мере их истечения, иначе вы можете ожидать поставки физического золота.
Что такое фьючерсные контракты на драгоценные металлы?
Драгоценные металлы фьючерсный контракт является юридически обязывающее соглашение на поставку золота или серебра на согласованной цене в будущем. Фьючерсная биржа стандартизирует контракты по количеству, качеству, времени и месту доставки. Только цена изменчива.
Как работают фьючерсы | Академия инвестиций #9
Хеджеры используют эти контракты как способ управления ценовым риском ожидаемой покупки или продажи физического металла. Фьючерсы также предоставляют спекулянтам возможность участвовать в рынках без какой-либо физической поддержки.
Могут быть открыты две разные позиции: длинная позиция (покупка) — это обязательство принять поставку физического металла, а короткая (продажа) — это обязательство осуществить поставку. Подавляющее большинство фьючерсных контрактов подлежат взаимозачету до даты поставки. Например, это происходит, когда инвестор с длинной позицией открывает короткую позицию по тому же контракту, эффективно устраняя исходную длинную позицию.
Преимущества фьючерсных контрактов
Торговля фьючерсными контрактами предлагает больше финансовых рычагов, гибкости и финансовой целостности, чем торговля самими товарами, потому что они торгуются на централизованных биржах.
Финансовый рычаг — это возможность торговать и управлять продуктом с высокой рыночной стоимостью, составляющим долю от общей стоимости. Торговля фьючерсными контрактами осуществляется с маржой исполнения, что требует значительно меньше капитала, чем на физическом рынке. Кредитное плечо обеспечивает спекулянтам более высокий риск / более высокий инвестиционный профиль.
Например, один фьючерсный контракт на золото контролирует 100 тройских унций или один кирпич золота. Долларовая стоимость этого контракта в 100 раз превышает рыночную цену одной унции золота. Если рынок торгуется по 600 долларов за унцию, стоимость контракта составляет 60 000 долларов (600 долларов х 100 унций).
Разбираем фьючерсы на ЗОЛОТО.
Согласно правилам биржевой маржи, маржа, необходимая для контроля одного контракта, составляет всего 4050 долларов. Таким образом, за 4050 долларов можно контролировать золото на сумму 60 000 долларов. Как инвестор, это дает вам возможность использовать 1 доллар для контроля примерно 15 долларов.
На фьючерсных рынках открыть короткую позицию так же легко, как и длинную, что дает участникам большую гибкость. Такая гибкость дает хеджерам возможность защищать свои физические позиции, а спекулянтам — открывать позиции на основе ожиданий рынка.
Биржи фьючерсов на золото и серебро не несут для участников контрагентских рисков; это обеспечивается клиринговыми услугами бирж. Биржа выступает в качестве покупателя для каждого продавца и наоборот, снижая риск в случае невыполнения одной из сторон своих обязательств.
Спецификации фьючерсных контрактов
Одно золотое будущее, доступное в США, — это COMEX.Это контракт на 100 тройских унций. NYSE Liffe предлагает мини-контракт (33,2 тройских унций).
Серебро также имеет контракты, торгующиеся на COMEX и NYSE Liffe.Контракты заключены на 5 000 унций и торгуются на обеих биржах.4 COMEX также имеет фьючерсный контракт на серебро e-mini на 2500 унций.
Фьючерсы на золото
Золото торгуется в долларах и центах за унцию. Например, когда золото продается по цене 600 долларов за унцию, контракт имеет стоимость 60 000 долларов (600 долларов на 100 унций). Трейдер, который давно в $ 600 и продает по $ 610 составит $ 1000 ($ 610 — $ 600 = $ 10 прибыли, $ 10 х 100 унций = $ 1000). И наоборот, трейдер, имеющий длинную позицию по 600 долларов и продающий по 590 долларов, потеряет 1000 долларов.
Минимальное движение цены илиразмер тика составляет 10 центов.Рынок может иметь широкий диапазон, но он должен двигаться с шагом не менее 10 центов.
Доставка COMEX осуществляется в хранилища Нью-Йорка. Эти хранилища могут быть изменены биржей. В наиболее активные месяцы торгуемые ( в зависимости от объема и открытого интереса) в феврале, апреле, июне, августе, октябре и декабре.
Чтобы поддерживать нормальный рынок, биржи устанавливают лимиты позиций. Предельное положение максимальное количество контрактов, один участник может содержать. Существуют разные лимиты позиций для хеджеров и спекулянтов.
Серебряные фьючерсы
Серебро торгуется в долларах и центах за унцию, как золото. Например, если серебро торгуется по 10 долларов за унцию, «большой» контракт имеет стоимость 50 000 долларов (5 000 унций x 10 долларов за унцию), а мини-контракт будет составлять 10 000 долларов (1000 унций x 10 долларов за унцию).
Размер тика составляет 0,001 доллара за унцию, что соответствует 5 долларам за большой контракт и 1 доллару за мини-контракт. Рынок не может торговать с меньшим приращением, но он может торговать с более крупными мультипликаторами, такими как пенни.
Как и в случае с золотом, в требованиях к доставке указаны хранилища в районе Нью-Йорка. Наиболее активными месяцами для доставки (по объему и открытым интересам) являются март, май, июль, сентябрь и декабрь. У серебра тоже есть лимиты позиции, установленные биржами.
Хеджеры и спекулянты на фьючерсном рынке
Основная функция любого фьючерсного рынка — предоставить централизованный рынок для тех, кто заинтересован в покупке или продаже физических товаров в какой-то момент в будущем. Рынок фьючерсов на металлы помогает хеджерам снизить риск, связанный с неблагоприятным движением цен на наличном рынке. Примеры хеджеров включают банковские хранилища, шахты, производителей и ювелиров.
Хеджеры занимают позицию на рынке, противоположную их физическому положению. Из-за корреляции цен между фьючерсами и спотовым рынком прибыль на одном рынке может компенсировать убытки на другом. Например, ювелир, опасающийся, что они будут платить более высокую цену за золото или серебро, затем купит контракт, чтобы зафиксировать гарантированную цену. Если рыночная цена на золото или серебро вырастет, им придется платить более высокие цены за золото / серебро.
Однако, поскольку ювелир занимал длинную позицию на фьючерсных рынках, они могли заработать на фьючерсном контракте, что компенсировало бы увеличение стоимости покупки золота / серебра. Если цена на золото или серебро и цена фьючерсов упадут, хеджер потеряет свои фьючерсные позиции, но будет платить меньше при покупке золота или серебра на наличном рынке.
В отличие от хеджеров, спекулянты не заинтересованы в доставке, а вместо этого пытаются получить прибыль, принимая на себя рыночный риск. К спекулянтам относятся индивидуальные инвесторы, хедж-фонды или советники по торговле товарами (CTA).
Спекулянты бывают всех форм и размеров и могут находиться на рынке в течение разных периодов времени. Тех, кто часто входит в рынок и выходит из него в течение сессии, называют скальперами. День трейдер держит позицию на более чем спекулянт делает, но, как правило, не в одночасье. Позиции трейдер держит за несколько сеансов. Все спекулянты должны знать, что если рынок движется в противоположном направлении, позиция может привести к убыткам.
Суть
Независимо от того, являетесь ли вы хеджером или спекулянтом, важно помнить, что торговля сопряжена со значительным риском и подходит не всем. Хотя те, кто участвует в торговле фьючерсами на золото и серебро, могут получить значительную прибыль, имейте в виду, что торговлю фьючерсами лучше всего оставить трейдерам, обладающим опытом, необходимым для успеха на этих рынках.
Источник: nesrakonk.ru
Фьючерсы на золото
Фьючерсные контраеты на золото занимают вторую строчку по ликвидности, уступая контрактам на нефть.
Фьючерсы на золото торгуются на четырех крупнейших мировых площадках:
- Лондонской бирже металлов (LME — London Metal Exchange);
- Чикагской товарной бирже (CME — Chicago Mercantile Exchange);
- Товарной бирже (COMEX — Commodity Exchange );
- Токийской товарной бирже (TOCOM — Tokyo Commodity Exchange).
Торговля контрактами на золото доступна на срочном рынке Московской биржи (МОЕХ).
Виды
Виды контрактов по срокам исполнения:
- контракты текущего и двух последующих месяцев;
- октябрь (V), февраль (G), апрель (J) и август (Q) в интервале 23 месяца;
- декабрь (Z) и июнь (M) в интервале 72 месяца.
Экспирация происходит за три дня до начала очередного месячного контракта.
- GS — Gold Futures;
- QO — E-mini Gold Futures;
- MGS — E-micro Gold Futures.
Идентификатор фьючерсного контракта включает: тикер, торговый месяц и год, например GCJ9 — апрельский контракт 2019 года.
Спецификации
Основными параметрами фьючерсных контрактов являются тик (минимальный шаг цены), стоимость тика (в долларах) и гарантийное обеспечение. Размеры контрактов выражаются в тройских унциях (1 тройская унция равна 31,10 грамма), реже в граммах (на TOCOM).
| Тикер | Тик | Стоимость тика, $ | Размер контракта, т.у. |
| SG | 0,1 | 10 | 100 |
| QO | 0,25 | 25 | 50 |
| MSG | 0,1 | 1 | 10 |
Гарантийное обеспечение — количество денег, необходимое для открытия контракта, его разделяют на начальную маржу (англ. initial margin) и поддерживающую маржу (англ. maintenance margin). Начальная маржа необходима при совершения внутридневных сделок, maintenance margin — при переносе позиций через ночь. Для контрактов SG initial margin составляет 1000 $ (может пересматриваться биржей и зависит от условий брокера).
Выбор контракта для трейдинга
Для трейдинга основным параметром (кроме условий спецификации) является ликвидность.
Средние внутридневные объемы торгов:
- SG — 300 000–500 000$
- QO — 3000-7000$
- MSG — 100-500.
Следовательно, для внутридневной торговли больше подходят контракты SG, которые находятся в числе самых ликвидных фьючерсов. Контракты QO и MSG чаще всего используют в роли инвестиционного инструмента .
Спрос и предложение
По данным Всемирного Совета по золоту, предложение формируется в следующих категориях:
- добыча рудников;
- предложения Центральных банков;
- вторичная переработка.
- ювелирная отрасль;
- производство слитков и монет;
- промышленность;
- инвестиционные фонды;
- хеджи нетто-производителей.
Основную долю спроса занимает ювелирная отрасль.
Источник: answr.pro
Фьючерс на золото. Понятие и особенности.
Драгоценные металлы, а в частности золото, всегда манят инвесторов своей стабильностью и ценностью. В мире постоянного обесценивания бумажных денежных средств, золото выступает своего рода страховкой или «тихой гаванью» сохранения активов.
Фьючерс на золото представляет собой общедоступный способ капиталовложений, который при умелом использовании будет отличной альтернативой золотых слитков, ценных монет и прочих инструментов, связанных с данным благородным металлом.
1974 год стал памятным в истории американской финансовой биржи под названием «COMEX». Именно на ней появился впервые фьючерс на золото, который очень быстро распространился на остальные аналогичные финансовые площадки.
Факторы, которые влияют на ценность золота
- Строгая ограниченность всего мирового золотого запаса.
- Широкий спрос на металл во многих индустриальных сферах деятельности: медицина, промышленность, ювелирное дело и прочее.
- Дорогостоящий процесс добычи.
Помимо этого, цена на золото сильно взаимосвязана с сырьевыми и валютными рынками, а также с общей экономической ситуацией в мире. Например, при падении курса доллара, золото растет в цене.
Такой процесс связан с тем, что инвесторы выбирают золото в качестве страховки от нестабильности американской валюты в период кризиса. После нормализации обстановки можно наблюдать обратную динамику.
Что такое фьючерс?
Современный финансовый инструмент под названием фьючерс – это ещё одна возможность инвесторам осуществлять спекулятивные действия на товарных рынках. Дословно «фьючерс» означает проведение сделки в будущем, однако на условиях, которые будут обговорены уже сейчас.
Фьючерсные контракты, помимо своих ликвидных способностей, представляют собой альтернативный источник инвестирования в дорогие товары с целью защиты от инфляции и прочих неблагоприятных факторов.
Фьючерс на золото представляет собой официальное соглашение между сторонами на его поставку в будущем. При этом обговариваются все важные условия, цена и стандартизация товара.
На финансовых рынках единственным переменным инструментом является цена, поскольку все прочие условия давно определены и закреплены официально.
Цена на золото считается за 1 унцию (тройскую) в долларах или центах. Минимальное колебание на бирже (тик) составляет 10 центов. Торгуя фьючерсами, трейдер имеет возможность заключать как длинные (согласие на покупку золота), так и короткие (согласие на продажу золота) позиции.
Фьючерсные контракты имеют несколько фундаментальных преимуществ, перед инвестированием в классические золотые слитки. Рассмотрим их подробнее.
Особенности «золотых» фьючерсов
- Стандартизация контрактов делает процесс трейдинга простым.
- Цена фьючерса на золото зависит исключительно от рыночных показателей, а на стоимость золотого слитка также влияет его качество.
- Трейдинг с помощью фьючерсов не предполагает физического заимствования золота у брокера. Это существенно экономит время.
- Если физически золота нет, то ненужно платить за его хранение. Это снижает дополнительные инвестиционные затраты.
- Благодаря своей высокой ликвидности, фьючерсы можно покупать и продавать очень быстро. Такой подход позволяет выстраивать гибкие стратегии инвестирования, что просто необходимы в период неустойчивости мировой экономики.
Фьючерс на золото, как и любой другой финансовый инструмент, будет приносить пользу при грамотном использовании. Не изучив все свойства данного актива, даже опытному инвестору не стоит его применять. Успехов!
01.01.1970 03:03
№ 1 На счет с проса, не могу с
На счет с проса, не могу с этим согласиться, спрос не влияет на цену золота, спрос влияет на предложение.
07.10.2014 15:19
№ 2 Фьючерс на золото
Золото всегда считалось защитным активом, но к фьючерсам это не относится. Такой же высокорискованный инструмент. Как только кто нибудь нечаянно откроет новое месторождение, цена рухнет камнем.
09.10.2014 15:11
Что касается долгосрочных перспектив, то делать ставку на золото, естественно выгодно. Но все далеко не так просто, как кажется на первый взгляд. Сейчас например, насколько я знаю цены на этот металл пошли вниз.
23.10.2014 16:11
№ 4 Фьючерсы на золото
Металлы и фьючерсы торгуются по разному. Сами металлы могут дешеветь, но стоимость фьючерсного контракта формирует не столько текущая ситуация, сколько ожидание скорого отрастания цены.
04.02.2015 10:16
№ 5 Фьючерс на золото. Понятие и особенности.
Работая с фьючерсами на золото следует понимать — что любая экономическая или политическая нестабильность повышает ценность, а когда всё урегулировано — то волативность снижается.
04.02.2015 13:53
№ 6 Золото не может расти бесконечно
Те, кто в 2010 году ждал «похода» золота к 3000 долларов за унцию очень сильно просчитался. Сейчас только вышли на цену безубытка для тех, кто покупал в районе 2000. А времена эти спокойными трудно назвать.
30.04.2015 23:29
№ 7 Фьючерс на золото. Понятие и особенности.
Спасибо за то что объяснили что и как думаю теперь у меня никаких вопросов не возникнет.
12.05.2015 13:02
№ 8 Фьючерс на золото. Понятие и особенности
Давно хотел понять, что же это на самом деле, ну если честно сказать так и не понял что это и как правильно. Кто знаете опишите более понятнее. Всем спасибо.
08.08.2015 11:49
№ 9 Фьючерс на золото
Согласен что фьючерс достойный заработок, но чтобы сделать инвестиции на долгий срок должна быть большая уверенность. Для создания такого прогноза необходим анализ высококлассного специалиста и его прогноз. Хотя и он даст гарантию не более 50%. Получается очень большой риск.
13.11.2015 20:19
Все верно, покупаем не само золото а лишь гарантийную бумагу на золото которое обеспечивает определенная компания или группа компании, т.е. банки. Гарантии никаких.
10.12.2015 18:59
Золото имеет небольшую валатильность. Скальпингом играть не получиться. Да и в цене оно иногда неплохо просаживается, хотя должно постоянно расти. Лучше уж по паре евро/доллар.
09.02.2016 12:02
Не все так радужно с ценами на золото как написано в статье. Например, за последний год цена на этот драгоценный металл постоянно падала и неизвестно, когда она опять начнет расти..
Сергей Остапенко
02.05.2016 12:42
Сейчас очень много на руках золота, но если и вкладывать его то только в физические слитки. Если смотреть на все то в выигрыше все равно те кто просто держал деньги в долларах.
23.05.2016 13:10
№ 14 На счет с проса, не могу с этим согласиться
На счет с проса, не могу с этим согласиться, спрос не влияет на цену золота, спрос влияет на предложение. Исхожу из наглядного примера, на то какой спрос у платины и соответственно, какая цена на нее.
Источник: ownforex.ru