Так как центральный банк России только что внес глубокие изменения в международную торговую и валютную систему, привязав российский рубль к золоту и сырьевым товарам, московские журналисты попросили меня написать статью в формате «вопрос-ответ» о том, что означают эти события и каковы последствия этих изменений для российского рубля, доллара США, цены на золото и мировой валютной системы. Эта статья была опубликована на сайте RT.com.
Но так как сайт RT.com теперь заблокирован и подвергается цензуре во многих западных странах, таких как ЕС, Великобритания, США и Канада, и поскольку многие читатели могут не иметь доступа к сайту RT.com (если только не используют VPN), мои вопросы и ответы, которые содержатся в новой статье на RT.com, теперь публикуются здесь полностью.
Кто бы мог подумать, что гражданам западных стран со «свободой слова» понадобится VPN, чтобы читать российский новостной сайт?
Почему установление фиксированной цены на золото в рублях имеет большое значение?
Курс рубля обвалился, но это не предел: когда будет 120 рублей за доллар? Объясняют экономисты
Предлагая покупать золото у российских банков по фиксированной цене 5,000 руб за г, Банк России сделал привязку рубля к золоту и, так как золото торгуется в долларах США, установил минимальную цену для рубля по отношению к доллару США.
Перечислены минусы привязки рубля к золоту
Идея привязать национальную валюту в России к золоту не будет сейчас эффективно работать, так как ограничится гибкость денежной политики, считает экономист и ведущий научный сотрудник Московского государственного университета имени Ломоносова (МГУ) Андрей Колганов. Своим мнением он поделился с «Лентой.ру».
Минусы привязки
Если мы будем привязывать рубль только к золоту, то тогда у нас будут крайне ограничены возможности маневра денежной массой, и это будет затруднять регулирование экономики
Андрей Колганов экономист и ведущий научный сотрудник МГУ
«Это очень жесткая привязка. Был такой знаменитый банковский акт Роберта Пиля в XIX веке, который привязывал британский фунт к золотым запасам английского банка. Неоднократно приходилось принимать законы о временной приостановке этого акта и в конце концов вынуждены были его пересмотреть», — поделился экономист.
Привязка национальных валют к золоту, по словам Колганова, существовала в конце XIX века, а также в первой половине XX века. Доллар был привязан к золоту до 1971-го года. От привязки к золоту отказались из-за проблемы снабжения валют золотыми резервами в необходимых объемах для обеспечения платежеспособности, объяснил он.
Материалы по теме:
Аналитик объяснил необходимость «советского» курса рубля в России
29 апреля 2022
Евро — 102, доллар — 94. Что ждет рубль и почему он продолжает падать?
ЦБ прокомментировал привязку рубля к золоту
29 апреля 2022
«Проблема заключается в том, что денежная масса, которая сейчас используется в экономиках большинства стран мира, слишком велика для того, чтобы иметь золотое обеспечение. Запасы золота не настолько велики в мире, чтобы это можно было сделать достаточно надежно. То есть если валюты сейчас привязывать к золоту, то золотое обеспечение у них будет, скажем так, слабенькое», — подчеркнул Колганов.
Идея научного сообщества
Ранее секретарь Совета безопасности Николай Патрушев сообщил, что научное сообщество предложило в рамках борьбы с последствиями санкций проработать в России создание финансовой системы, при которой стоимость рубля будет привязываться к золоту и валютным ценностям.
В частности, предлагается определить стоимость рубля, который должен быть обеспечен как золотом, так и группой товаров, являющихся валютными ценностями, поставить курс рубля в соответствие реальному паритету покупательной способности
Николай Патрушев секретарь Совета безопасности
Отвечая на вопрос, не идут ли подобные инициативы вразрез с выводами экономической теории, секретарь Совбеза заявил, что они, скорее, не согласуются «с выводами западных учебников экономики». При этом Патрушев подчеркнул, что Россия не выступает против рыночной экономики.
Позднее официальный представитель Кремля Дмитрий Песков, комментируя вопрос о привязке рубля к золоту и валютным ценностям, сообщил, что он сейчас обсуждается. Глава Центрального Банка России Эльвира Набиуллина, в свою очередь, заявила, что эта идея не обсуждается.
Источник: lenta.ru
Обеспечен ли теперь рубль золотом?
Разница между 1933 годом, когда правительство США конфисковало у населения золото, и сегодняшним днем заключается в том, что золото больше не является деньгами для банков. Это означает, что банки не придерживаются золотого стандарта.
Некоторые полагают, что заявление Центрального банка России от 25 марта о покупке золота по «фиксированной» цене 5.000 рублей за грамм является возвратом к золотому стандарту или созданию рубля, обеспеченного золотом. Но схема центробанка по покупке драгметалла по «фиксированной» цене отличается от золотого стандарта.
Россия устанавливает фиксированную цену на золото
Итак, российский ЦБ сообщил о том, что будет покупать драгметалл у отечественных производителей по фиксированной цене 5.000 рублей за грамм. Первоначально банк планировал совершать закупки по фиксированной ставке с 28 марта по 30 июня, но 8 апреля цена изменилась на «договорную».
Эта политика представляет собой попытку приобрести (добытый внутри страны) драгоценный металл по цене, потенциально ниже рыночной, за валюту, которую Банк России может просто напечатать.
Первоначальное предложение от 25 марта было явно привлекательным с точки зрения банка (и правительства). Хотя и не с точки зрения местных производителей. Рубль был довольно слаб, и ставка 5.000 рублей за грамм была значительно ниже лондонских рыночных котировок в перерасчете на российскую валюту. Однако, когда рубль восстановился примерно до 80 за доллар, предложение приблизилось к курсу на мировых рынках.
Российская валюта резко выросла в последние дни на фоне требований об оплате российского экспорта нефти и газа на Запад рублями или золотом. Это создало ложный спрос на рубль, а российские экспортеры энергоносителей в любом случае должны передавать любые поступления в евро или долларах непосредственно правительству. Из-за санкций отечественным производителям стало сложнее продавать свое золото по обычным каналам, а рублевый рынок жестко контролируется и неликвиден.
Причины, почему российский центральный банк хочет покупать драгметалл у производителей внутри страны, понятны. Это связано с тем, что золото является старейшей в мире формой международной ликвидности. Тем более, центробанк может получить его со скидкой.
ЦБ также вправе печатать рубли, которые он платит отечественным производителям. Печатание валюты почти не несет затрат, и это обычная практика. Тогда возникает вопрос, зачем российским золотодобытчикам продавать драгметалл Банку России по ценам ниже рыночных? И насколько эти рубли пригодятся отечественному производителю, нуждающемуся в иностранном материале и экспертизе?
Из-за санкций российские производители не могут продавать добытый металл на западных рынках. Теперь самым доступным рынком являются местные банки и российский центробанк.
Рубль, обеспеченный золотом: просто авантюра?
Иностранные горнодобывающие компании покидают Россию. Согласно BNN Bloomberg, Kinross Gold продаст все российские активы в рамках сделки на $680 миллионов долларов.
Частный спрос на золото в России остается сильным, и местные банки активно продают драгметалл. Многие местные жители с готовностью обменяли рубли на золото или другую твердую валюту, особенно в начале российско-украинского конфликта.
Но этот процесс регулируется, поскольку золотой металл является слишком важным активом для правительства в настоящее время. Центральный банк России покупал золото для резервных целей, пока цены на нефть не упали в начале 2020 года. Тогда ЦБ объявил, что приостановит покупку золотого металла.
Введение закупок у производителей по установленной рублевой цене — это не то же самое, что золотой стандарт. Это также не означает золотое обеспечение валюты.
Золотой стандарт потребует от правительства поддерживать фиксированную рублевую цену на золото на нерегулируемом рынке. Это никак не связано с предложением покупать драгметалл, добытый внутри страны, по 5.000 рублей за грамм.
Кроме того, золотой стандарт потребует от Банка России покупать (или продавать) золото для (или из) своих золотых резервов по фиксированной цене по требованию. Предложение купить драгметалл — это одно, а продажа по фиксированной цене — совсем другое. Это означало бы, что любой, у кого есть рубли, может обменять их на золото по ставке 5.000 рублей за грамм. Золотой запас России будет быстро истощаться, поскольку русские (и иностранные держатели) начнут активно обменивать свои рубли на драгоценный металл. Тогда Банку России придется закрыть золотое окно.
Заявить, что один грамм золота стоит 5.000 рублей, легко. Однако сделать это за счет активной купли-продажи золота на нерегулируемом рынке центробанк не может.
Таким образом, Банк России использует возможность, предоставленную санкциями, ограничивающими экспорт золота отечественных производителей. Он покупает драгметалл у золотодобывающей отрасли по выгодным ценам, оставляя за собой право печатать валюту в любых количествах.
- Золото — единственное, что растет быстрее инфляции
- Растущий спрос и новые предприятия на рынке золота
- Доллар, доходность облигаций и золото растут
Источник: www.zolotoy-zapas.ru