Золото актив или пассив

Как известно, Уоррен Баффет говорил, что у золота «нет никакой пользы».

На вопрос, почему центральные банки хранят и преумножают свои запасы желтого металла, бывший председатель ФРС Бен Бернанке ответил очень просто: «По традиции».

Дело в том, что они оба правы. Золото не приносит доходов или дивидендов*, а многие банки и инвесторы действительно покупают его, в том числе, по традиции.

Несмотря на это, одна единственная унция золота – примерно размером с рафинад – стоит около 1250 долларов. Кроме того, желтый металл был и остается частью многих мировых денежных систем буквально в течение тысяч лет. Что делает его столь ценным?

Существует пять основных причин, по которым золото стало таким ценным с момента его обнаружения, а в будущем сохранит свою ценность. Давайте перечислим их.

Причина № 1. Химические свойства

Первая причина, по которой золото является ценным активом, связана с его физическими свойствами, идеально подходящими для использования его в качестве денег.

Что такое актив и пассив? Как научиться определять активы и пассивы на примерах за семь минут.

В древние времена натуральный обмен был самой распространенной формой торговли. Но как только хижины превратились дома, а деревни выросли в города, возникла потребность в стандартизированной форме денег.

Почти все может быть использовано в качестве денег, но некоторые предметы лучше подходят для этого. Трудно производить обмен посредством вещей, которые людям не нравятся или же которые плохо хранятся. Со временем выбор людей остановился на золоте, и оно с тех пор стало лучшей формой денег.

Может показаться сомнительным, что химические свойства золота превосходят лучше, чем у других металлов. В конце концов, по сравнению с золотом:

— серебро используется во множестве отраслей промышленности;

— медь намного более распространенный металл и имеет превосходную электропроводность;

— платина и палладий являются более редкими и используются для снижения вредных выбросов в атмосферу.

Итак, что же делает золото таким ценным с химической точки зрения? Вот почему человечество выбрало его, а не другие металлы:

Золото нельзя уничтожить…

— водой (не ржавеет и не чернеет);

— временем (монеты остаются узнаваемыми и через тысячи лет);

— огнем (температура плавления — минимум 1064 градуса Цельсия).

Золоту не нужно…

— кормление (например, как в случае с крупным рогатым скотом);

— удобрение (например, в случае кукурузы);

— техническое обслуживание (например, печатные машины).

В качестве металла, золото уникально из-за того, что оно…

— гибкое (не ломается на части);

— ковкое (растягивается не разрываясь);

— красивое (спросите любую невесту);

— редкое (все золото, которое когда-либо было добыто сможет поместиться в два плавательных бассейна для Олимпийских игр).

Это не предрассудки. Это просто здравый смысл. Золото обладает идеальными химическими свойствами для того, чтобы служить в роли денег и быть хорошим средством сбережения – так же, как алюминий хорош для изготовления самолетов, сталь — для строительных конструкций, уран хорош в качестве ядерного топлива, а бумага — для производства книг.

АКТИВ ИЛИ ПАССИВ?

Люди не печатают книги на алюминии и не строят небоскребы из бумаги. Каждый природный элемент имеет свое идеальное применение.

Причина № 2: Привлекательность, не имеющая границ

Из 118 химических элементов в периодической таблице, золото, возможно, наиболее привлекательно для человеческого глаза. Из «благородных» элементов, большинство имеет серебристый цвет (кроме меди, которая ржавеет и обесцвечивается под воздействием влаги).

Это еще одна причина, по которой золото является успешным в качестве денег: оно завораживает.

И эта привлекательность не уменьшилась. Египетский фараон также считал его прекрасным, как и современные невесты.

Причина № 3: История

Негативный взгляд аналитиков на золото часто подкрепляется обретшим популярность мифом: золото, мол, не является хорошим долгосрочным вложением. Это ошибочное представление обычно основывается на рассмотрении золота в краткосрочной перспективе теми критиками, которые предпочитают покупать акции.

Впрочем, давайте проанализируем динамику курса золота в США.

Начиная с завершения золотого стандарта в 1933 году и окончания полной конвертируемости в 1971 году, цена на золото была в долгосрочном восходящем тренде. Стоимость золота выросла, когда было позволено свободно им торговать.

Давайте обратимся к еще более древнему периоду времени для того, чтобы получить лучшую перспективу. Посмотрим на то, как покупательная способность золота сохранилась на протяжении веков.

Во времена Христа за унцию золота римский гражданин мог купить тогу (костюм), кожаный пояс и пару сандалий. Сегодня за унцию золота также можно купить хороший костюм, кожаный ремень и пару туфель.

В IV веке до нашей эры, во время правления царя Навуходоносора, ученые обнаружили, что за унцию золота можно было купить 350 хлебов. Сегодня за унцию золота по-прежнему можно купить около или даже больше, чем 350 хлебов.

В 1978 году средний курс золота составлял 193 долларов, поэтому требовалось 290 унций золота для покупки нового дома в США по невысокой цене. В 2014 году средний курс золота составлял 1266 долларов за унцию, и требовалось всего 225 унций для покупки нового дома по невысокой цене в США. За оставшиеся 65 унций можно было купить бассейн и роскошный автомобиль. Стало быть, золото не только сохранило свою ценность, но и увеличило свою покупательную способность.

Альтернативой использованию золота в качестве денег стали бумажные валюты. Государственные плавающие валюты – те, которые ничем не обеспечены, кроме доверия к эмитирующему их органу – являются относительно новым изобретением. И никто из них не продержался долго! В конце концов, все они потерпели крах.

То же самое относится к акциям и облигациям. Акционерный сертификат или облигация, выпущенная сто лет назад, почти наверняка не будет ничего стоить сегодня. Это не значит, что акции и облигации – плохие инвестиции. Дело в том, что разные активы имеют разные цели и разную продолжительность своего полезного использования.

Цель золота – служить долгосрочным средством сбережения, а также играть роль инструмента страхования от кризиса или инфляции. История показывает, что оно именно это и делает.

Причина № 4: Отсутствие риска контрагента

Золото – единственный финансовый актив, который одновременно не является чьим-то обязательством.

Золоту не требуется поддержка банков, правительства или брокерской фирмы. Золото не может пострадать от дефолта или потерять всю свою стоимость.

Отсутствие риска контрагента означает, что, когда у вас есть физическое золото в собственности, вы не зависите ни от кого другого для того, чтобы выполнить свои обязательства.

Акции, облигации, биржевые фонды, по существу, все бумажные активы требуют существования третьей стороны для обеспечения сделки. Совершенно другое дело — иметь золотую монету в своих руках.

Не забудьте об этом в следующий раз, когда у вас возникнут сомнения относительно долгосрочной стоимости золота.

Причина № 5: Финансовые преимущества

Золото имеет определенные финансовые характеристики, которые делают его очень ценным. Какие другие активы обладают следующими качествами? Например…

— ограничения по времени (большая часть металла до сих пор используется);

— срока годности (никогда не ржавеет, в отличие от серебра);

— риска контрагента (вспомните банковских клиентов из Греции и Кипра!).

В качестве денег, золото является…

— ликвидным (легко конвертируется на наличные);

— переносным (можно хранить 50 тыс. долларов в маленькой монетной тубе);

— делимым (разделение бриллиантов изменяет их стоимость);

— прочным (как долго просуществует пшеница в качестве денег?);

— однородным (одна часть недвижимости всегда отличается от другой);

— удобным (медные монеты с достаточной ценностью будут весить слишком много);

— дорогим (высокая стоимость при небольшом количестве);

— личным и конфиденциальным (вы контролируете то, кто узнает о вашем владении).

— напечатать (10 лет требуется для того, чтобы добыть его и создать из него продукт);

— подделать (можно, конечно, попытаться, но всегда можно технологически обнаружить подделку);

— лишить стоимости (его нельзя воспроизвести по прихоти центрального банка, а стало быть, оно не подвержено инфляции).

Золото ценно, потому что оно обладает определенными финансовыми характеристиками, которых нет у других активов.

Почему золото сохранит свою ценность в будущем?

Золото сохранит свою ценность в будущем по той простой причине, что оно имеет внутреннюю стоимость. Без каких-либо исключений.

Люди ценят золото более 3 тыс. лет. Независимо от того, что заявляют сегодня критики относительно золота, оно будет иметь ценность. Это самая совершенная форма денег. Независимо от социальных, политических или финансовых обстоятельств в мире, золото никогда не потеряет своей ценности и не сможет обмануть инвесторов.

Сколько акций выжило в течение тысяч лет? Золото – отличная форма богатства и средство диверсификации портфеля по причинам, перечисленным выше. Монеты, которые вы покупаете сегодня, переживут вас!

Золото как актив безопасности

Ученые, независимые исследователи и эксперты по распределению активов все чаще приходят к соглашению, что золото является инструментом хеджирования и активом-убежищем. Многие финансовые специалисты, в том числе GoldCore, считают, что желтый драгметалл обязательно должен присутствовать в инвестиционном и сберегательном портфелях.

Желание обладать золотом, это не самоцель. Цель обладания золотом — свобода и выгода. Ральф Уолдо Эмерсон

В настоящее время существует большое количество научных и независимых исследований, доказывающих природу золота как актива безопасности и показывающих важность данного металла в инвестиционном и пенсионном портфелях. Данная часть распределения инвестиционных средств предназначена как для повышения доходности, так и для борьбы с общим уровнем волатильности. Полезность золота для эффективно диверсифицированного портфеля была продемонстрирована в многочисленных научных статьях, которые включают в себя независимые исследования компаний по распределению активов Mercer Consulting и Ibbotson Associates, консалтинговой группы New Frontier Advisors и ведущего международного аналитического центра Chatham House. На протяжении тысячелетий желтый благородный металл защищал средства людей от инфляции и обесценивания валюты. Сама история показывает, как золото служило щитом в периоды обвала фондового рынка и рынка недвижимости, а также конфискации активов.

Золото в долларах США с 1971 по сегодняшний день (квартальный график) — Bloomberg

Что такое актив-убежище?

Таковыми называют инвестиции, чья стоимость сохраняется или растет в моменты нестабильности на рынках. Инвесторы вкладываются в активы безопасности, чтобы ограничить возможные потери в случае рыночных спадов. Однако понятие «тихой гавани» меняется вместе с рыночными условиями, и то, что считается «безопасным» вложением на одном нисходящем рынке, может быть катастрофической инвестицией на другом.

Академические исследования

С начала финансового кризиса число исследований в отношении золота значительно возросло. Представители академических кругов начинают сходиться во мнении, что благородный металл в полной мере выполняет роль актива-убежища. В последние годы специалисты тщательно изучают качества желтого драгметалла как инструмента хеджирования и актива безопасности.

По словам Шермана (1982), выделение 5% от общего портфеля на золото приводит к снижению риска и более высокой доходности. Исследование, проведенное Хильером, Дрэйпером и Фаффом (2006), предлагает выделять небольшой процент на различные драгоценные металлы, среди которых золото выступает в качестве наиболее эффективного диверсификатора. В более свежем исследовании Баур и МакДермотт (2010) подтвердили, что желтый металл является отличным способом хеджирования для инвесторов в акции и безопасным убежищем для вкладчиков в облигации на международном уровне.

Квартальный график изменения цены золота в долларах США с 1971 по сегодняшний день — Bloomberg Возможно, на данный момент роль и место золота в портфеле являются наиболее изученной областью. В своем исследовании Бруно и Чинкарини предлагают неамериканским инвесторам выделять 10% на вложения в золото. Фондам национального благосостояния Шерер рекомендует вкладывать в данный актив 5-10%.

Семейным инвестиционным фирмам и состоятельным частным лицам Клемент и Лоншан (2010) советуют отводить от 5 до 10%. Люси, Поти и соавторы (2006) рекомендуют инвесторам, заинтересованным в защите от падения на рынке, распределять от 6 до 25% средств на вложения в золото в зависимости от периода времени и других включенных активов. Бару и Люси (2010) предоставили первый статистический тест, демонстрирующий, когда драгметалл действует как безопасное убежище, а когда — как инструмент хеджирования. В ноябре 2011 года на конференции, организованной Банком международных расчетов (BIS), ЕЦБ и Всемирным банком, была представлена научная статья доктора Константина Гурджиева и доктора Брайана Люси. Их анализ так же ясно показал важность золота для диверсифицированного портфеля, ведь желтый металл одновременно является способом хеджирования и активом безопасности.

Независимые исследования и исследования по распределению активов

Многие работы показали, что драгоценные металлы являются одним из немногих классов активов с положительным коэффициентом корреляции с инфляцией. По мнению экспертов по распределению активов Ibbotson Associates, драгметаллы имеют наиболее позитивную взаимосвязь с инфляцией.

Согласно Ibbotson, со стратегической точки зрения, портфель может снизить риски и повысить доходность при 7-15% распределения на слитки из благородных металлов. Всестороннее изучение так же провела независимая исследовательская фирма Wainwright Economics. По ее словам, золото является наиболее эффективным индикатором роста инфляции. Их исследование также доказывает эффективность желтого металла в качестве защиты от инфляционных шоков (с одновременным использованием других средств) и показывает, что он является наиболее точным показателем будущей инфляции.

Исторический подход

Помимо научных исследований, существуют также исторические факты и опыт владельцев золота — как в последние годы, так и раньше. Со времен Древней Греции, Древнего Рима и средневековой Европы и до Германии 1920-х годов и многих других стран 20-ого века, золото служило способом защиты сбережений и благосостояния людей от обесценивания бумажных денег и инфляции. Мобильность золота помогала людям сохранить средства и начать новую жизнь в других регионах или странах. От еврейских беженцев, бегущих из нацистской Германии, до вьетнамцев, спасающихся от войны.

Вот некоторые из многочисленных случаев, когда золото смогло спасти средства людей за последние 100 лет: Германия в 1920-х годах, большая часть мира в годы Великой депрессии в 1930-х годах и во время Второй мировой войны, Китай в 1949 году, западный мир в 1970-х годах, СССР в 1990 году, Аргентина в 1989 и 2001 годах и Зимбабве в 2008 году. С 2007 года и мирового финансового кризиса ирландцы и большая часть западных стран, владеющие золотом, активно защищали и наращивали свое богатство. В прошлом году желтый металл буквально спас людей Кипра от реструктуризации долговых обязательств и конфискации депозитов.

Заключение

Владение золотом погубило меньше людей, чем его отсутствие. Томас Бейли Олдрич

Многочисленные исследования доказывают, что золото уменьшает общий риск и повышает доходность. Этот актив уникален, так как не имеет статистически значимой корреляции с экономическими данными. Он сглаживает колебания в портфеле, особенно в периоды высокой волатильности. Золото не подвержено риску утраты ликвидности или кредитному риску, а его рыночный риск незначителен.

В отличие от акций, облигаций и валюты, оно не связано с какими-либо обязательствами и не может обанкротиться или упасть до нуля. Исходя из этого, диверсификация портфеля с помощью данного металла обоснована. Отсутствие контрагентского риска при владении физическим золотом является одной из уникальных особенностей, которые делают его оптимальным способом страхования портфеля.

Согласно эмпирическим данным научных и независимых исследований, динамика цен в течение истории показывает, что золото является активом-убежищем в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Драгметалл защищает от экономических потрясений, что подтверждает каждое десятилетие последнего века. Тем не менее, внимание инвесторов к золоту остается довольно вялым, и подавляющее большинство отводит желтому металлу крохотные проценты, если отводят. Это подвергает капитал риску и может привести к плачевным последствиям. Однако доказательств в пользу стратегического распределения средств путем вложений в золото становится больше, и эффективность драгметала как составляющей инвестиционного портфеля постепенно получает признание.

Источник: www.zolotoy-zapas.ru

Активы и пассивы — что это? Легко и просто.

Активы и пассивы — что это? Несмотря на кажущуюся простоту у многих эти два понятия вызывают затруднения, а для других — это что-то из области бухгалтерского учета. На самом деле все не так страшно. От того как вы распределяете владение активами и пассивами напрямую зависит ваше материальное благополучие.

Итак, что такое пассивы? И что такое активы?

Не будем уходить в дебри научных финансовых определений и терминов. Сформулируем все предельно просто и ясно.

Активы — это то, что приносит вам деньги.

Пассивы — это то, что забирает ваши деньги.

Виды активов и пассивов

Активы

К активам можно отнести все ваши финансовые вложения, которые:

1. генерируют постоянный финансовый (пассивный) доход
2. и (или) с течением времени увеличивают свою стоимость.

Активов на самом деле великое множество. Вот только наиболее известные и популярные:

1. Банковские вклады. Деньги вложенные под проценты в банк и приносящие прибыль.
2. Облигации. Прибыль формируется за счет купонного дохода, начисляемого в определенный период времени. Обычно раз в квартал или полгода, год. Купив долгосрочные облигации, вы сможете создать постоянный источник получения прибыли на долгие годы.
3. Акции. Здесь мы сможете получать прибыль сразу по двум направлениям. Во-первых, покупка акций — это покупка частички бизнеса, который с течением времени будет увеличиваться в цене, а значит стоимость ваших акций тоже будет расти. Во-вторых, покупая дивидендные акции, вы вправе рассчитывать на ежегодное распределение прибыли, пропорционально купленным вами акциям.
4. Недвижимость. Практически самый надежный способ получения прибыли. Вкладывая деньги в покупку этого актива, вы гарантируете себе постоянный приток наличности от арендных поступлений. Да и сама стоимость недвижимости из года в год только растет. Здесь наблюдается аналогичная картина получения дохода, как и от покупки акций.
5. ПИФЫ и другие инвестиционные вложения. Активы для ленивых. Подходит тем, кто не хочет ломать голову над вопросом: куда вложить свои деньги? Вы отдаете свои финансы под управление профессионалов, которые обладают гораздо большими познаниями о финансовых инструментах, и соответственно могут более результативно использовать ваши деньги. Конечно, не за просто так. Определенный процент им придется платить.
6. Деньги в долг. Это тоже актив. Конечно, если вы занимаете не за просто так. А имеете свой финансовый интерес. В противном случае — имеете не актив, а пассив.
7. Покупка активов, стоимость которых со временем будет расти. Что это за активы? Золото, серебро и прочие драгоценные металлы. Предметы коллекционирования: картины, марки, редкие монеты. В общем все то, что постоянно растет из года год.

Пассивы

К пассивам можно отнести:

1. Ипотечные кредиты.
2. Потребительские кредиты, взятые на покупку вещей, путешествия, развлечения.
3. Все ваше движимое и недвижимое имущество (квартира, автомобиль, бытовая техника, гаджеты, вещи и т.д.). Да, да. Все чем вы владеете и используете в повседневной жизни, является пассивами.
4. Деньги в долг. Даже если вам дали взаймы по дружбе, с учетом того, что вам нужно вернуть только основную сумму, без каких-либо процентов — это тоже является пассивом.

Для лучшего понимания закрепим на примере.

Допустим, вы стали внезапно стали обладателем 3 миллионов рублей. Неважно откуда. Упали с неба, выиграли в лотерею, нашли на улице, получили наследство.

Как ими можно распорядиться?

Вы можете купить на эти деньги квартиру. В хорошем районе, в нормальном состоянии. В общем, ликвидную недвижимость, на которую есть постоянный спрос и которую при необходимости можно легко сдать в аренду или с течением времени без проблем продать.

После покупки, вы сдали ее в аренду за 15 тысяч в месяц. В год это 180 тысяч рублей. Убираем из этой суммы плату за коммуналку и другие текущие платежи — получаем в год около 140 тысяч.

Покупая данный актив (недвижимость) мы сгенерировали ежемесячный постоянный доход в виде арендной платы. Т.е. актив будет приносить нам деньги.

Но это еще не самое главное. В мире существует невидимый налог, называемый инфляцией. Т.е. с каждым годом, благодаря ей все в мире дорожает. И недвижимость не исключение. Обычно рост на нее составляет 15-20% в год. Даже если взять скромные 15% роста стоимости в год, то спустя 3 года, ваша квартира будет стоить уже не 3 миллиона, а 4,5 миллиона.

Т.е. за 3 года вы станете богаче на 1,5 миллиона.

Да и аренда с каждым годом будут только расти.

Если суммировать общий доход от повышения стоимости и от сдачи в аренду, то получаем, что за 3 года вы станете богаче где-то на 2 миллиона.

А можно было бы поступить иначе. Многие люди, придерживаются в жизни принципа про деньги «легко пришли, легко ушли». Вы думаете также. И на внезапно свалившиеся на вас деньги решили купить отличную (дорогую) машину за 3 миллиона. Как только вы выехали из автосалона, машина сразу потеряет в цене процентов 10-20.

Добавьте сюда ежегодные расходы на страховку, стоянку, мойку, бензин, техническое обслуживание, тюнинг и прочее прочее. Как минимум 300 тысяч в год этот автомобиль будет у нас вытягивать.

И если спустя 3 года вы решите его продать, то сможете получить за него примерно половину, от его первоначальной стоимости. Т.е. за 3 года вы потеряли 1,5 миллиона. Плюс каждый год его эксплуатации обходится вам примерно в 300 тысяч, за 3 года — это около миллиона.

Итого, 3 года эксплуатации автомобиля обойдутся вам в 2,5 миллиона.

В первом случая, когда мы вложили деньги в актив, мы получили 2 миллиона, а во втором случае покупая пассив мы стали беднее на 2,5 миллиона.

Конечно, это 2 самых крайних случая. Но думаю, именно на таких контрастах вам будет легче понять разницу между пассивами и активами.

Что делать с активами и пассивами?

Конечно, в жизни без пассивов не обойтись. Все наша жизнь практически состоит из пассивов и исключить их полностью не получиться. Одежда, продукты питания, техника — это то, чем мы пользуемся каждый день. Здесь главное найти баланс. Нужно стремится к тому, чтобы прибыль получаемая от активов, превышала расходы на пассивы.

Конечно, ежесекундно поменять ситуацию вам не удастся. Это процесс не быстрый. Занимает долгие годы.

1. Определите размер ваших пассивов, т.е. ваши текущие потребности или ежемесячные расходы
2. Посмотрите, от чего можно отказаться, либо что-то можно урезать. Допустим вы через чур много денег тратите на развлечения (рестораны, клубы и т.д.), либо на покупку не особо нужных или дорогостоящих вещей.
3. Теперь определите ваши активы. Т.е. то, что вам приносить деньги. Какой ежемесячный денежный поток они вам приносят.
4. А теперь сравните разницу, между вашими активами и пассивами. Т.е. сколько денег вы тратите, а сколько денег приносят вам ваши активы.
5. вам нужно стремиться к тому, чтобы доходы от активов превышали ваши расходы от пассивов.

Допустив для начала поставьте себе цель выйти на доход от активов в размере 10% от ваших пассивов. Далее на 20% и т.д. Разбейте глобальную цель на множество мелких. Так вы будете результат от своих маленьких достижений и постоянно идти вперед.

• Благодарность автору — здесь.
• Есть вопросы? Задайте их в комментариях. Все читаю, по возможности отвечаю!
• Чтобы не пропускать новые статьи, подпишись на мой Telegram-канал или VK

Источник: vse-dengy.ru