Золото к концу года должно превзойти серебро, согласно сервису Bloomberg Intelligence, не исключающему золото по $4,000 к 2023 г., отмечая, что бычий разбег золота только начинается. После превышения уровня $2,000 за унцию золото застряло в торговом диапазоне между $1,930 и $1,980.
Но хотя цена золота уже несколько недель существенно не меняется, во второй половине года оно всё равно превзойдет серебро, сказал старший стратег Bloomberg Intelligence по товарным ресурсам Майк Макглоун (Mike McGlone). «Гарантированное дальнейшее смягчение центральных банков – это прочное основание для цены золота, но для серебра и меди в меньшей степени.
Отношение золото/серебро (белым) упирается в хорошую поддержку
Промышленные металлы зависят от дальнейшего фискального стимулирования и восстановления глобальной экономики, но уязвимы к возврату фондового рынка к средним значениям», – написал Макглоун в последнем ежемесячном обновлении по товарным ресурсам. Чтобы серебро до конца года устойчиво превосходило золото, нужно сочетание роста доходности облигаций, пика доллара, спада волатильности фондового рынка и непрерывной глобальной экономической экспансии. По мнению BloombergIntelligence, такой сценарий маловероятен.
ЗОЛОТО из МИКРОСХЕМ СССР. ШОК ~ ЗОЛОТА БОЛЬШЕ ЧЕМ по СПРАВОЧНИКУ.
«Золото до конца года должно и дальше расти, в частности относительно серебра, меди и неблагородных металлов, больше рискующих при колеблющемся фондовом рынке и вялом глобальном экономическом росте, – сказал Макглоун. – Если цены акций упадут, превосходство золота должно ускориться, так как неблагородные металлы окажутся под давлением». Более того, золотой бычий разбег только начинается, отмечается в отчете. «Золото достигло дна около $700 в 2008 г. и поднялось к пиковым $1,900 в 2011 г. Рост с похожей скоростью в 2.7 раза с минимума этого года около $1,470 указывает на $4,000 к 2023 г.», – объяснил Макглоун.
Золото (желтым) кажется слишком холодным, когда акции (белым) кипят
На дальнейшее поведение золота будет сильно влиять фондовый рынок, причем желтому металлу должна сопутствовать удача. «Если руководствоваться историей, то акции рано или поздно ждет медвежий рынок. Быстрый рост акций в последние годы отодвинул золото на второй план. Но всё больше вероятность, что эти классы активов надолго поменяются местами», – отметил Макглоун.
Несмотря на такой оптимистичный взгляд на золото, отчет предупреждает, что $2,000 за унцию будет сильным уровнем сопротивления, потому что выше этой цены желтый металл казался перегретым. Но даже если золоту понадобится некоторое время, чтобы убедительно превысить $2,000, в долгосрочной перспективе оно поднимется намного выше. «На наш взгляд, в ступенчатом ралли золота предвидится плато.
Супер крутой результат! Много золота! Богатства вокруг нас!
На бычьем рынке это ожидаемо, особенно в самом начале его возобновления, но наш график показывает склонность золота откатываться и консолидироваться при достижении похожих относительно высоких уровней в прошлом, – сказал Макглоун. – Нам кажется, что бычий разбег золота только начинается». В числе ключевых факторов, которые будут поддерживать золото до конца года, смягчение центральных банков, неопределенность насчет симметричного экономического восстановления, фискальное стимулирование и волатильность фондового рынка.
«На наш взгляд, у золота есть катализаторы, способные поддерживать его лидерство по показателям до конца года, – написал Макглоун.
– Снижение ставок центральными банками и приближение доходности американских облигаций к нулю – прочное основание для золота, как и потенциальный рост волатильности американского фондового рынка с приближением президентских выборов. А вот в глобальном фискальном стимулировании и экономическом восстановлении, обычно необходимом, чтобы поддержать промышленные металлы, уверенности меньше».
Источник: www.silver-mania.ru
Золото: хороший результат в 1 квартале 2023 года
Первый квартал текущего 2023 года оказался для цены золота очень даже интересным. За сильным январём последовало резкое падение в феврале, которое завершилось в марте атакой на отметку в 2000 долларов за унцию и квартальным приростом в +7,9%.
Если посмотреть на результаты первых трёх месяцев текущего 2023 года, то жёлтый драгметалл не занял первое место по доходности, но с поправкой на риск — то есть с учётом интенсивности колебаний цен (волатильности) — владельцы золота, тем не менее, должны быть довольны инвестиционными результатами этого драгметалла.
Самая важная криптовалюта в мире, биткоин, показала доходность в 1 квартале на уровне 72%, но при этом ей пришлось смириться с очень высокой 250-дневной волатильностью в 55,8%. Ещё более «дикие» колебания в размере более 58% были зафиксированы для драгоценного металла палладия, который с начала 2023 года подешевел более чем на 18%.
Те, кто трактует испытанную кризисную валюту золото не столько как потенциальный источник прибыли, сколько как защиту активов, не должны сбрасывать со счетов более высокие показатели других классов активов.
В 1 квартале текущего года золото более чем оправдало свою роль в качестве хранителя покупательной способности. После международного банковского кризиса на рынках золота на первый план вышел один аргумент в пользу покупки: отсутствие риска контрагента.
Тот, кто владеет золотом в виде инвестиционных слитков и монет, не обязан верить в то, что банк действительно сможет выплатить кредитный остаток в случае необходимости. Дискуссия о том, сработает ли страхование депозита на сумму 100.000 евро в случае кризиса, не имеет значения в случае владения физическими активами в золоте.
Покупка золота
Международная финансовая система выглядит не слишком прочной и устойчивой к кризисам на фоне возобновления спасения банков ФРС США и Швейцарским национальным банком. То, как быстро клиенты банков могут потерять доверие, было видно, прежде всего, на примере швейцарского Credit Suisse, где в разгар кризиса отток капитала составлял более 10 млрд. швейцарских франков в день.
Резкое падение курса акций Deutsche Bank в конце марта показало, что неопределённость сильна и в Германии. В конце концов, кредитные дефолтные свопы для крупнейшего финансового учреждения Германии за короткий период времени выросли более чем в два раза.
Однако о том, что повод для беспокойства явно есть, можно судить и по большому количеству умиротворяющих слов политиков и руководителей Центральных банков.
В конце концов, здоровая финансовая система не нуждается в «транквилизаторах в растущих дозах». В такой обстановке следует меньше доверять политике и больше успокаивающему и стабилизирующему эффекту золота.
Золотая монета «Георгий Победоносец» — КУПИТЬ
золото, бизнес, инвестиции, банк
Источник: gold.ru
Почему золотые акции показывают лучшие результаты, чем золото
На золотых акциях можно сделать в 5, 10 или даже 27 раз больше денег, чем на золотых слитках. И преимущество заключается в том, что не требуется покупать опционы, использовать долг или принимать ещё какие-нибудь сложные торговые стратегии.
15.10.2016
На золотых акциях можно сделать в 5, 10 или даже 27 раз больше денег, чем на золотых слитках.
И преимущество заключается в том, что не требуется покупать опционы, использовать долг или принимать ещё какие-нибудь сложные торговые стратегии.
И в этом лишь немногим больше риска по сравнению с покупкой металла. Но потенциал роста огромный.
Золотые акции в общем не отличаются от других акций. Это просто акции компаний, которые добывают золото.
Эти компании добывают руду, содержащую металл, и продают её аффинажера. Процесс такой же, как для нефти и других природных ресурсов подземной добычи.
Причина того, почему золотые акции выгоднее золота, проста: они обладают левериджем по отношению к цене золота. Вот почему доходы могут быть впечатляющими.
Обычно слово «леверидж» означает заимствование. Но это не относится к рынку золота.
Если вы не знакомы с понятием левериджа золотых акций, следующий пример показывает, каким мощным он может быть.
Скажем, цена золота растёт с $1,300 до $1,400. Это примерно 8% прироста. Если вы владеете физическим золотом, вы имеете доход 8%.
Допустим, добывающая компания владеет миллионом унций золота под землёй, и золото торгуется по $1,300. Стоимость золота под землёй равна не просто $1.3 млрд (1 млн унций х $1,300 за унцию).
Золото под землёй стоит на самом деле куда больше, потому что требуются большие затраты на его добычу.
Пусть для компании золото стоит $1,250 за унцию с учётом всех расходов. При цене золота $1,300, компания имеет потенциальную прибыль $50 на каждую унцию золота.
Однако, если цена золота растёт всего на 8% до $1,400, прибыли компании на унцию возрастают на 200% ($1,400 — $1,250 = $150 прибыль на унцию). Небольшое изменение цены золота может вызвать рост цены акции на 40% или 50% или более. Вот почему небольшой рост цены золота может произвести многократный взлёт золотой акции относительно прироста цены.
В прошлом так бывало.
История бумов золотого рынка
Ниже приведены исторические величины доходности производителей золота в течение четырёх отдельных периодов бума золота: 1979–1980, 1981–1983, середина 1990-х и 2001–2006 годы. Это не предполагаемые доходы — они реальные.
Сначала король всех бычьих рынков золота: 1979–1980…
За этот период цена золота выросла более чем в три раза. Но золотые акции — более чем в четыре раза.
Доходы добывающих компаний с 1979 по 1980 год
Компания
Цена
29.12.1978
Пик сентября 1980
Доход
Campbell Lake Mines
Giant Yellowknife Mines
В СРЕДНЕМ
322.5%
Золото
214.0%
Это не единственный раз, когда золотые акции взлетели.
С 1981 по 1983 год золотодобывающие компании имели средний доход 70%. И это произошло менее чем за два года. Такие компании, как Agnico Eagle и Campbell Red Lake, выросли на 120%. А Sigma выстрелила на 73%.
Эти прибыли появились от роста цены золота всего на 10.8%.
Следующий бум был в 1990-х годах. Средняя золотодобывающая компания выросла более чем на 200%.
Компания Cambior выросла на 124%. Kinross Gold принесла доход свыше 190%. Акции Manhattan взлетели выше 760%. И при этом золото выросло всего на 8%.
Затем ещё один большой бум пришёлся на 2001–2006 годы. Его можно сравнить с периодом начала 1980-х годов.
Золото принесло доход 158%, в то время как средний производитель золота прибавил 400%.
Компания Newmont выстрелила на 270%. Gold Fields взлетела более чем на 500%. А Goldcorp принесла доход более 800%.
Как можно видеть, увеличение цены золота (даже небольшое) может привести к огромным прибылям.
Золотые акции изменяются в особых циклах
На золотом рынке вы можете сделать состояние. Но вы должны понимать рыночные циклы.
Золотые акции изменяются в особых циклах бумов и спадов, в большей степени, чем большинство других рынков. Сравните это с «нециклическим» бизнесом, таким как продажа зубной пасты или стирального порошка. Спрос на эти виды товаров повседневного спроса остаётся постоянным независимо от того, находимся ли мы в стадии бычьего или медвежьего рынка.
Для спроса на природные ресурсы, такие как золото, характерна выраженная цикличность. Также как с нефтью, инвесторы вкладывают деньги в добывающие компании в периоды бума.
Золотая акция может вырасти на 500% за три-пять лет сильного бычьего рынка. А потом рухнуть на 90% за шесть месяцев гадкого медвежьего рынка. Примерно то, что мы наблюдали в последние пять лет.
С конца 2011-го до конца 2015 года золото упало на 42%. Это был гадкий бычий рынок, когда компании выходили из бизнеса и приносили огромные убытки инвесторам. Хотя снижение цены золота было резким, падение золотых акций было ещё хуже.
За этот же период индекс NYSE Arca Gold BUGS — индекс акций золотодобывающих компаний — упал на 83%. Поэтому, как можно видеть в следующей таблице, акции золотодобывающих компаний (обозначены синим цветом) упали в два раза больше золота (показано чёрным).
Но это только в среднем. Некоторые компании упали больше. Сейчас рынок золота меняет курс.
Как мы упоминали выше, цены золота в этом году на 26% выше.
Индексный фонд векторов рынка для золотодобывающих компаний (GDX), который отслеживает поведение всех крупных производителей золота, вырос на 115% со своего январского минимума. Но некоторые акции компаний по добыче золота выросли ещё больше. Следующая таблица показывает, насколько некоторые крупные золотодобывающие компании выросли за этот год. Как видно, Barrick Gold Corp. (ABX) с 19.01.2016 выросла на 139%. Тем временем акции Yamana Gold Inc. (AUY) выросли на 215%.
Компания
Прирост
Barrick Gold Corp. (ABX)
Newmont Mining Corp. (NEM)
Источник: worldcrisis.ru