Следующий диалог происходил 18 декабря 1912 года, когда Дж. П. Морган (J. P. Morgan), самый влиятельный американский финансист и банкир своего времени, был вызван для дачи показаний перед Конгрессом.
Г-н Унтермайер (Untermyer):
Я хочу задать вам несколько вопросов, которые вы затронули сегодня утром, об управлении деньгами. Управление кредитом подразумевает управление деньгами, не так ли?
Г-н Морган:
Управление кредитом? Нет.
Г-н Унтремайер:
Но банковское дело основано на кредите, не так ли?
Г-н Морган:
Не всегда. Это [кредит] является свидетельством банковского дела, но это [кредит] не является деньгами. Деньги — это золото, и ничто другое.
Самуэль Унтермайер (Samuel Untermeyer) был главным советником подкомитета Пуджо (Pujo) по банкам и валюте, который был сформирован с целью исследования влияния банкиров Уолл-стрит на деньги и кредиты в стране. Комитет был призван установить, существует ли «денежный трест», контролирующий американский бизнес и финансы, и входит ли в него г-н Морган.
Деньги исчезают в полночь. Кто виновен в дефолте. Девянoстые (90-е)
Приведённый выше диалог — лишь малая часть из более чем трёхчасовых показаний г-на Моргана, но это самая показательная часть из этого обсуждения денежных вопросов. В ней затронут вопрос, который сегодня часто остаётся непонятым, хотя г-н Морган выразил его так точно и лаконично: «Деньги — это золото, и ничто другое».
Примечательно, что его часто цитируют неверно: «золото это деньги и ничего больше», и это также верно, но в этом утверждении упущена важная часть. Понятно, что г-н Морган определял деньги непривычным и озадачивающим образом с точки зрения сегодняшнего понимания, поэтому цитату часто изменяют, намеренно или нет, чтобы сделать её более понятной сегодня. Без сомнения, с точки зрения современных представлений, ещё более сбивает с толку и шокирует то, что г-н Морган, который спустя век остаётся исключительной фигурой американского финансового мира, не сказал, что деньгами является доллар; деньги — это золото и ничто другое.
Г-н Морган не определял золото. Его утверждение просто констатировало, как используется золото, а не что оно собой представляет — оно определяется как природный химический элемент под номером 79 в периодической таблице.
Но в словах г-на Моргана есть намного большее, и в этом содержится ответ на вопросы г-на Унтермайера. Если рассмотреть это глубже, можно видеть, что именно г-н Морган и все, кто слушал его показания, очевидно, понимали в отношении денег и кредита. Если бы у них не было настолько ясного понимания, г-на Моргана попросили бы объяснить его определение денег. Но никто не задавал таких вопросов.
Так что же знали г-н Унтермайер и другие присутствующие на этих слушаниях в Конгрессе тогда, и чего не понимают многие сейчас? Что имел в виду г-н Морган? И что они интуитивно признавали в отношении денег и кредита тогда, что не является общепризнанным сегодня?
Г-н Морган определял больше, чем просто деньги. Он раскрывал самую суть способа оплаты человеческого труда, а это становой хребет нашего капиталистического общества. Деньги появляются из рыночных отношений, а не от правительства.
Куда исчезло золото партии. Девянoстые (90-е)
Деньги начинают существовать, как любой другой товар или услуга. Всё это является результатом усердного труда над задачей, совершаемой за определённое время для получения полезного продукта. Фермер производит пищу, строитель — дом, промышленник — автомобиль, и так далее. Всё это полезные изделия. Аналогично, полезные услуги предоставляет парикмахер, стригущий волосы, официант, подающий еду и т. п. И говоря об определении г-на Моргана, золотодобытчик производит полезный товар, который мы называем деньгами.
Но сегодня мы видим совсем другое — банкиры мечут заменители денег, называемые долларами, евро, франками, фунтами и т. д., но так же, как заменители сахара не являются сахаром, заменители денег не являются деньгами. Эти валюты произвольно запущены в оборот с помощью законов о платёжных средствах, и они насильственно вытеснили из обращения золото как деньги. Прискорбным результатом стало то, что присущие золоту качества и свойства теперь незнакомы многим, и они не признают истинную природу и полезность золота.
Национальные валюты, такие как доллар, евро, франк, фунт и все остальные, основаны на кредите, а не на затраченном труде. Следовательно, правильно будет сказать, что это валюта-долг. Это определение отражает их истинную сущность и то, что они целиком и полностью основаны на вере.
Талантливый, трудолюбивый и честный человек будет иметь больше возможностей брать кредиты, чем не имеющий этих качеств, и кредит может быть полезным. С помощью кредита сегодня можно получать товары и услуги за счёт веры в то, что они будут оплачены в будущем трудом человека, использующего кредит.
Аналогично, банки выдают ссуды, ожидая (и надеясь), что труд будет использован в будущем для выплаты ссуды. Поэтому можно занимать у банка валюту-долг, основанную на вере в то, что этот долг будет уплачен. Но иногда эта вера не оправдывается. Не все обещания исполняются, поэтому кредит связан с неопределённостью выплат, и в этом фундаментальное различие между деньгами и валютой-долгом с точки зрения риска.
Все долговые валюты связаны с контрагентским риском. Золото свободно от этого риска. Причина проста. Долговые валюты являются финансовым активом. Они не материальны, их стоимость не определяется затраченным трудом.
Точнее говоря, это обязательства банков, а как известно любому бухгалтеру-экономисту, ценность представляют активы банка, а не его обязательства.
Валюта-долг обеспечена кредитом, в основном ссудами на балансе банка. Если эти ссуды не выплачиваются, способность банка выполнять свои обязательства (в долговой валюте банка) затруднена, и это оказывает негативное влияние на банковскую валюту-долг. При достаточно большом количестве невозвращённых ссуд могут происходить набеги на банки и в конечном счёте банкротства.
Как г-н Морган объяснил г-ну Унтермайеру, кредит — не деньги. Следовательно, доллары не являются деньгами, и находятся в обращении вместо денег как валюта-долг. Эта реальность — что валюта страны представляет собой обязательства банка — объясняет, почему они связаны с контрагентским риском, а также объясняет, почему деньги — это золото.
Когда вы платите за товар или услугу золотом, материальный актив, являющийся продуктом затраченного труда — золото — обменивается на что-то другое, также являющееся продуктом затраченного труда, а именно, на покупаемый товар или услугу. При использовании золота обмен погашается, когда золото и товар переходят из рук в руки, но это совсем не так при использовании доллара и любой другой валюты-долга.
Когда доллары используются для покупки товаров и услуг, обмен не погашается. Материальный объект — товар или услуга — обменивается на кредит в форме заменителя денег, обращающегося как валюта-долг. Товар не оплачивается, потому что продавец, получивший доллары, теперь имеет контрагентский риск. Обмен не погашен до тех пор, пока продавец не сбросит эти доллары кому-то ещё при другом обмене с целью купить товар или услугу. И в этом скрытый смысл свидетельства г-на Моргана, который был всем понятен в 1912 году, но не всем понятен сегодня.
Только деньгами можно оплатить товар или услугу; только материальный актив погашает обмен. Золото было деньгами в течение 5,000 лет, хотя время от времени использовались другие материальные активы, обычно из практических соображений при необычных или чрезвычайных обстоятельствах, или, в случае серебра, с целью использования монет небольшого номинала для обмена товаров и услуг с невысокой стоимостью.
Что было бы, если бы на земле не было золота? Логично предположить, что деньги не вышли бы из предыстории, то есть, рыночная экономика также никогда не вышла бы из своей предыстории. Поэтому золото особенное. Оно лежит в основе развития цивилизации. И золото уникально.
Другие материальные активы портятся, тускнеют, гниют, изнашиваются, истощаются или истираются и рано или поздно исчезают, тогда как золото накапливается и не исчезает. За исключением несущественного количества золота, теряемого от истирания монет, при кораблекрушениях и в зарытых кладах, которые найдут позже, всё добытое на протяжении истории золото до сих пор существует, в слитках, монетах и других формах.
На протяжении истории золото добывали, потому что оно использовалось в качестве денег. Хотя сегодня золото не используется как деньги так широко, как в 1912 году, оно и сейчас является деньгами.
Показания г-на Моргана слушались спустя всего несколько лет после паники 1907 года и банкротства трастовой компании Никербокера, одного из крупнейших банков Нью-Йорка того времени. В последние десятилетия случались набеги на банки, но это происходило в мире валюты-долга. На протяжении истории набеги на банки происходили, когда людям требовалось надёжное убежище, или иными словами, им требовалось защитить своё состояние от контрагентского риска. Безопасность достигалась путём конвертации ускользающих и непостоянных обещаний валюты-долга в золото, совершенное безопасное убежище. Банк должен вам вашу валюту-долг, тогда как золото — это деньги, которыми вы владеете.
Последнее настоящее бегство в золото происходило во время Великой депрессии, и сейчас почти не осталось его живых свидетелей. Это объясняет, почему так мало людей уделяли внимание риску использования валюты-долга; они не имели возможности узнать это на собственном опыте.
Древняя поговорка гласит, что мудрость начинается, когда вещи называют своими именами. Г-н Морган тщательно и с умом выбирал слова на слушаниях в Конгрессе.
«Деньги — это золото, и ничто другое».
GOLDMONEY.COM
Сервис хранения драгоценных металлов.
Источник: goldenfront.ru
Золото — это деньги: все остальное — кредит
На протяжении большей части 2022 года многие инвесторы задавались одним вопросом: «Если золото является таким отличным средством защиты от инфляции, почему оно не взлетело до небес сейчас, когда инфляция наконец здесь?» В своей статье Клаудио Грасс отвечает на этот важный вопрос.
Что ж, для этого есть пара причин, некоторые из которых более очевидны, чем другие. Повышение процентных ставок, которое ФРС инициировала и неоднократно усиливала, является наиболее простым объяснением. По крайней мере, так вам ответят большинство ведущих экономистов и аналитиков.
И в этом есть смысл: если золото не приносит вам процентов, то почему бы не переключиться на что-то, что приносит? Таково мышление большинства инвесторов, и это ослабляет спрос на золото, что, в свою очередь, снижает цену. Во всяком случае, такова теория.
Однако если мы хотим изучить вопрос более внимательно, мы могли бы начать с тщательного изучения его предпосылок. Этот вопрос подразумевает, что золото в этом году показало себя не очень хорошо. Но так ли это на самом деле?
Если вы откладываете деньги, получаете зарплату и оплачиваете счета не в долларах, а в другой валюте, у вас, скорее всего, будет совсем другое мнение по этому вопросу. В евро золото подорожало примерно на 6,6%, в иенах — на 17,9%, а в египетских фунтах — более чем на 45%. Это ясно показывает нам, что перспектива имеет значение.
А для тех, кто может видеть более широкую картину, эта перспектива еще яснее: думать о цене золота в терминах любой фиатной валюты, а не только доллара США, не очень полезно. Колеблется не стоимость золота, а колеблется воспринимаемая и полностью воображаемая стоимость всех этих бесполезных бумажек. В конце концов, как хорошо известно всем долгосрочным и ответственным инвесторам в драгоценные металлы, есть только одна важная тенденция, и она очевидна, как показано на графике ниже.
Как я уже неоднократно говорил, я не считаю, что краткосрочные ценовые соображения должны играть ключевую роль в процессе принятия решений инвесторами, которые держат золото по правильным причинам и понимают, почему они это делают. Однако важно выйти за рамки мейнстримных заголовков и уметь отделять сигнал от шума. В нашем случае, например, можно найти миллион анализов и прогнозов относительно перспектив золота, и все они подчеркивают поверхностную динамику и содержат упрощенные аргументы. Прогнозы денежно-кредитной политики являются главными среди них, и нарратив гласит:
Поскольку мы ожидаем, что центральные банки будут делать то-то и то-то, предполагается, что золото будет реагировать таким образом.
Что ж, вместо того, чтобы пытаться предугадать намерения центральных банков, что они сделают и как это может повлиять на рынок золота, не лучше ли было бы посмотреть на то, что на самом деле сделали эти центральные банки, а не на то, что они говорят? Потому что то, что они сделали в 2022 году, говорит о многом: во всем мире центральные банки накапливали золотые резервы невиданными с 1967 года темпами, когда доллар все еще был обеспечен драгоценным металлом. Задумайтесь об этом на мгновение, а затем вспомните все их официальные заявления и прогнозы об экономике и о том, как можно избежать рецессии, об инфляции и о том, что она определенно, абсолютно под контролем, и об их вере в свои собственные валюты. Не стесняйтесь делать собственные выводы о том, что грядет.
Вполне очевидно, что в следующем году есть много причин для беспокойства. Конфликт в Украине не проявляет никаких признаков ослабления, и можно ожидать, что все ранее существовавшие проблемы, которые он серьезно усугубил, сохранятся, если не станут хуже.
Инфляция будет по-прежнему омрачать реальную экономику, независимо от того, как сильно правительственные статистики пытаются подтасовать цифры: даже если ИПЦ снизится, реальные домохозяйства будут продолжать чувствовать боль. В пользу золота работает множество поддерживающих сил, и динамика настолько поразительна, что даже крупные банки не могли не заметить.
В начале декабря Saxo Bank опубликовал «шокирующий» прогноз цен на уровне $3.000 долларов за унцию в самом «экстремальном» сценарии мировой «военной экономики». Хотя рост цен, безусловно, будет более чем желанным для инвесторов в физическое золото, реальная стоимость металла, вероятно, также станет очевидной в ближайшие месяцы и годы. По мере того, как государства становятся все более отчаянными и не могут найти выход из фискальной, денежной и социально-политической ямы, которую они сами для себя вырыли, они неизбежно станут более агрессивными, как это всегда происходило. Угрозы финансовому суверенитету, захват государственной власти, усиленный мониторинг и контроль над частными активами и сбережениями, вероятно, станут еще более серьезными. И в этих условиях физическое золото действительно сияет, особенно когда оно надежно и надлежащим образом хранится за пределами собственной юрисдикции, а также за пределами традиционной банковской системы.
- Топ-5 стран-производителей золота в 2021 году
- Китай продвигает свои пешки на Ближнем Востоке и ставит золото в основу стратегии
- Золото готово к росту в рамках «сырьевого бума» 2023 года
Источник: www.zolotoy-zapas.ru
Подборка золотых цитат всех времен!
Золото ценилось тысячелетиями. Им украшали тело. Оно служило деньгами. Желтый металл даже украшал гробницы. При такой любви к нему не должно удивлять, что с золотом связано много знаменитых высказываний.
Каковы же самые выдающиеся крылатые выражения о золоте всех времен? Мы захотели это выяснить и поэтому объявили конкурс. Награда – унция чистого золота.
Рой Себаг (Roy Sebag) провел конкурс на своей страничке в Твиттере. Рой – основатель GoldMoney, и SchiffGold принадлежит к семье GoldMoney.
Условия конкурса были предельно просты: ответить на твит Роя оригинальной цитатой исторической личности, где упоминается золото.
Отклик превзошел все ожидания. Ответы с цитатами написало более 500 человек. Рой выбрал пять лучших цитат и затем определил победителя с помощью жребия.
«Владеет любовь электрической силой, А золото – проводник!» – Роберт Бернс (Robert Burns)
Взято из стихотворения: «– Зачем надевают кольцо золотое На палец, когда обручаются двое? – Меня любопытная леди спросила. Не став пред вопросом в тупик, Ответил я так собеседнице милой: – Владеет любовь электрической силой, А золото – проводник!»
А вот другие финалисты: «Ведь злато, охрану минуя, и в медную башню войдет, проникнув сквозь стену такую, что гром не пробьет». – Гораций (Horace)
«Истина приобретается, как золото, не тем, что оно приращается, а тем, что отмывается от него все то, что не золото». – Лев Толстой
«Только как подобие высшей добродетели достигло золото своей высшей ценности. Подобно золоту светится взор дарящего. Блеск золота заключает мир между луной и солнцем. Необычайна и бесполезна высшая добродетель; блестящ и кроток ее блеск». – Ницше (Nietzsche)
«Возвращение к золоту не зависит от выполнения каких-либо материальных условий. Вопрос лишь в идеологии. Для этого нужно одно: отказаться от заблуждения, будто увеличение количества денег ведет к процветанию». – Людвиг фон Мизес (Ludwig von Mises)
И еще некоторые из величайших высказываний о золоте:
«Счастливы мы, ибо бедны и злата не храним, никто не вломится в наш дом, пока мы ночью спим». – Роберт Лейтон (Robert Leighton)
«Блеск латуни для невежд – что золото для ювелиров». – Королева Елизавета I (Elizabeth I)
«Золото – деньги королей, серебро – деньги аристократов, бартер – деньги крестьян, а долг – деньги рабов». – Норм Франц (Norm Franz)
«Деньги – это золото. Остальное – кредит». – Дж. П. Морган (J. P. Morgan)
«Всё золото устроит и расстроит!» – Уильям Шекспир (William Shakespeare)
«Нам часто говорят, что золотой стандарт привяжет нас к США. Я же скажу вам, к чему он нас привяжет: к реальности. Хорошо это или плохо, но он привяжет нас к реальности». – Уинстон Черчилль (Winston Churchill)
«Жажда золота вызвана потребностью не в золоте как таковом, а в свободе и благополучии». – Ральф Уолдо Эмерсон (Ralph Waldo Emerson)
«О золото! Сравню ли я с тобой бумаги, что так падают порой?» – Лорд Байрон (Lord Byron)
«Поскольку золото – это честные деньги, его не любят нечестные люди». – Рон Пол (Ron Paul)
«О Зевс! Зачем ты дал людям верные признаки отличить настоящее золото от поддельного, тогда как у человека нет на теле ни одной приметы, по которой можно было бы узнать мерзавца?» – Еврипид (Euripides)
«У всего есть свой предел – из железной руды нельзя сделать золото». – Марк Твен (Mark Twain)
«Золото делает уродливое прекрасным». – Мольер (Moliere)
«Из золота можно делать слитки или монеты… оно не имеет национальности и везде и всегда считалось неизменяемой и надежной мерой стоимости». – Шарль де Голль (CharlesdeGaulle)
«Против доводов золота красноречие бессильно». – Публилий Сир (PubliliusSyrus)
«Крупица времени – это крупица золота, но время за золото не купишь. Чистое золото огня не боится. Читай внимательно – инайдешь каждое слово стоящим гору золота. Слова – пузыри на воде, а поступки – капли золота». – Китайские пословицы
«Иисусу дарили золото. Что хорошо для Иисуса, хорошо и для меня!» – Мистер Ти (Mr. T)
«Золото не было произвольно выбрано правительствами в качестве денежного стандарта. Золото столетиями развивалось на свободном рынке, чтобы стать лучшими деньгами, самым стабильным и востребованным денежным средством». – Мюррей Ротбард (Murray Rothbard)
«Из Едема выходила река для орошения рая; и потом разделялась на четыре реки. Имя одной Фисон: она обтекает всю землю Хавила, ту, где золото; и золото той земли хорошее». – Книга Бытия 2:10-12
«Золото испытывают в огне, а мужество – в беде». – Сенека (Seneca)
«С чисто экономической точки зрения, покупка и хранение золота во время сильной инфляции, пожалуй, имеет меньше всего рисков, чем любые инвестиции и спекуляции». – Генри Хэзлитт (Henry Hazlitt)
«Осмелься любить себя, словно ты – радуга с золотом на обоих концах». – Писатель и поэт Аберджани (Aberjhani)
Источник: russianjeweller.ru