У золота почти нет промышленного применения, и оно не является товаром, потому что не выступает в качестве исходного материала в каких-либо производственных процессах за очень редкими исключениями.
Например, медь широко применяется при изготовлении кабелей и труб, много промышленного применения есть и у серебра, несмотря на то, что оно относится к ценным металлам. Множество и других полезных ископаемых используются в качестве производственного сырья, но это не относится к золоту. Безусловно, и оно применяется в некоторых отраслях, например в электронной промышленности для покрытия и соединения контактов и т. п., но с количественной точки зрения потребность в нем мизерна.
Золото является самым полезным сырьевым активом – Всемирный золотой совет
Золото — это наиболее выгодное вложение в сырьевой товар, но при этом его инвестиционный потенциал до сих пор вполне не реализован.
Вложение 2-10% своих активов в золото обеспечивает лучшую доходность инвестиционного портфеля с поправкой на риск, чем при покупке других видов сырья.
ИНВЕСТИЦИИ В ЗОЛОТО ЧТО НУЖНО ЗНАТЬ !
В целом, можно сказать, что инвесторы давно поняли преимущества инвестирования в сырьевые товары. В долгосрочной перспективе они улучшают доходность портфеля с поправкой на риск, являясь инструментом диверсификации, защитой от инфляции и последствий перехода от одного экономического цикла к другому.
Золото, конечно, является сырьем, которое используется для производства промышленных товаров, но при этом оно не ограничивается своей сырьевой «природой». Желтый металл популярен в качестве объекта инвестиции и потребительского товара, а источники его предложения и спроса разнообразны, что и определяет эффективность и полезность золота как актива.
Будучи больше чем сырьевым товаром, золото заслуживает того, чтобы его считали особым активом, поскольку оно обладает шестью ключевыми характеристиками:
— желтый металл обеспечивает долгосрочную, скорректированную на риск, доходность;
— желтый металл является более эффективным инструментом диверсификации, чем другие сырьевые активы;
— курс золота растет стремительнее, чем цены на другие сырьевые активы в условиях низкого уровня инфляции;
— у курса золота низкая волатильность;
— золото является надежным средством сбережения;
— золото является высоколиквидным активом.
Все сырьевые активы могут быть важными тактическими активами, но стратегическая покупка золота может дополнить или заменить инвестиции в другие сырьевые товары, поскольку желтый металл несет с собой более серьезные выгоды.
Лучшая доходность и эффективная диверсификация
C момента отмены золотого стандарта в 1971 году, золото показывало хорошие результаты в долгосрочной перспективе как актив, даже наряду с ростом индекса SP 500» упал на 14%, а за ним последовали сырьевые товары, поскольку их индексы снизились на 9%, в то время как желтый металл вырос в цене на 8%.
Золото также является более эффективным инструментом диверсификации, чем другие драгметаллы. Хотя корреляция золота с серебром и платиной была положительной в периоды экономического роста, она снижалась в периоды спада на рынке, поскольку другие драгметаллы в большей степени зависят от промышленного спроса.
Нужно ли инвестировать в золото или другое сырье? Полный курс по инвестициям. Обучение.
Вопреки распространенному мнению, цены на золото и нефть не коррелируют. Время от времени оба сырьевых товара движутся в одном и том же направлении, а иногда – и в противоположном направлениях, но между ними нет постоянной взаимосвязи.
Нефть обычно ведет себя как рискованный актив, в то время как золото считается безрисковым активом.
Низкая волатильность
Золото менее волатильно, чем большинство сырьевых товаров и общих сырьевых индексов. Желтый металл также менее волатилен, чем фондовые рынки: от отдельных акций до секторов промышленности.
Таким образом, золото может повысить стабильность портфеля и улучшить его доходность с учетом риска.
Защита от инфляции
Сырьевые товары часто используются для диверсификации в периоды высокого уровня инфляции. Можно согласиться, что сырьевые товары показывют хорошие результаты в периоды инфляции, но у золота большая доходность в периоды инфляции. В условиях низкого уровня инфляции, сырьевые активы приносят отрицательную номинальную доходность, в то время как золото – положительную, отражая возросший спрос при стабилизации экономической ситуации.
Такое поведение золота особенно очевидно сегодня. Текущий уровень инфляционных ожиданий низок, поэтому золото должно опережать другие сырьевые товары. Однако прогнозируется повышение инфляции, что увеличит спрос на золото.
Золото как средство сбережения
Золото имеет долгую и успешную историю в качестве денежного актива. Другие металлы, включая серебро и медь, также использовались в качестве денег, но роль золота в денежной системе гораздо более значительна.
В течение столетий желтый металл считался редким и ценным активом, поэтому неудивительно, что именно он стал средством обеспечения бумажных валют и выполнял эту роль до тех пор, пока США не отказались от золотого стандарта в 1971 году. Можно сказать, что желтый металл внес важный вклад в мировую экономическую архитектуру, и по сей день считается ценным международным активом, защищающим от снижения валютных курсов. До 1971 года стоимость ведущих сырьевых активов в золотом эквиваленте отражала инфляцию и росла, тогда как цена на золото была привязана к доллару США. После 1971 году, когда цена на золото стала «плавать», наряду с другими активами, стоимость сырьевых товаров в золотом эквиваленте резко упала.
Хотя золото больше не играет непосредственной роли в международной валютной системе, центральные банки и правительства по-прежнему обладают большими запасами этого драгметалла для сохранения национального богатства и защиты от экономической нестабильности. В последнее время центральные банки покупают золото стремительными темпами; в 2018 году они приобрели больше драгметалла за год, чем после сворачивания золотого стандарта, и эта тенденция сохранилась в первой половине 2019 года. На данный момент, золото является третьим по величине резервным активом в мире после активов в долларах США и евро. Кроме того, золото все чаще используется в качестве залога в финансовых операциях, наподобие таких высококачественных ликвидных активов, как казначейские облигации.
Мировой ликвидный физический актив
Рынок золота является стабильным и высоколиквидным. Ежедневный объем торговли на фьючерсном рынке золота составляет в среднем 51 млрд. долларов США, уступая при этом только нефти; на внебиржевом рынке, по предварительным оценкам, показатель еще выше – около 61 млрд. долларов США. Стоит также вспомнить о процветающем рынке золотых биржевых фондов, с ежедневным объемом торговли в среднем составляющим 1 млрд. долларов. В целом, среднесуточный объем торговли на мировом рынке золота равен 100-200 млрд. долларов.
Масштаб ликвидности этого рынка позволяет инвесторам покупать золото различным образом, в отличие от других сырьевых товаров.
Спрос на золото является глобальным
По расхожему мнению, золото – это предмет роскоши, который, как будто бы, покупается в развитых странах в форме ювелирных изделий или же для инвестиционных целей. Однако на самом деле более 50% спроса на желтый металл приходится на развивающиеся страны.
Другие сырьевые активы, как и золото, имеют важные характеристики и, будучи важными ресурсами для мировой экономики, и становятся все более привлекательными для институциональных и индивидуальных инвесторов в качестве альтернативных источников диверсификации. Однако большая часть сырьевых товаров, как правило, подвержена специфическим рискам.
В то время как мировое значение нефти как основного источника энергии делает его высоколиквидным сырьем, ее рынок в большей степени зависит от этапа экономического цикла, чем золото, поскольку нефть в основном используется в промышленных целях. Спрос на нефть, который приходится не на нужды энергетики, составляет 16%.
Более того, добыча нефти географически сконцентрирована в определенных регионах мира. Например, более 50% разведанных запасов нефти в настоящее время находится на Ближнем Востоке. Трудно сказать, какой процент спроса на нефть на самом деле приходится на инвестиционную активность, учитывая, что инвесторы не заказывают физические поставки этого актива, а большая часть торговли нефтью приходится на фьючерсные рынки. Более того, инвесторы, как правило, получают доступ к рынку нефти в основном посредством деривативных контрактов, что, в свою очередь, увеличивает контрагентный риск.
Далее, золото не уничтожается в процессе потребления, как обычные сырьевые товары; его надземные запасы доступны для непрерывного использования и утилизации. Многие сырьевые товары, как правило, имеют очень узкий горизонт спроса, поскольку у них достаточно специализированное назначение; сельскохозяйственные сырьевые товары, например, в основном используется для производства продуктов питания.
Неудивительно, что у золота больше сходных характеристик с другими металлами, в частности, с драгметаллами, чем с другими категориями сырьевых товаров.
Например, помимо очевидных сходств в контексте добычи, многие металлы могут быть повторно использованы или переработаны для нового производства, что обеспечивает дополнительный источник предложения (в форме лома). Это обстоятельство отличает их энергетических, сельскохозяйственных видов сырья, которые тратятся, потребляются или преобразуются, но только в редких случаях подлежат восстановлению, утилизации. Металлы, как правило, имеют более длительный срок хранения и менее подвержены неблагоприятным условиям хранения, чем сельскохозяйственные товары. Их можно транспортировать без необходимой специализированной инфраструктуры, которая, например, нужна для нефти или природного газа.
Развивающиеся страны не только покупают золото в форме ювелирных изделий для удовлетворения культурных потребностей, но также инвестируют в него для защиты от нестабильности валюты, а также, чтобы диверсифицироваться от валют развитых стран и обезопасить себя от риска падения темпов экономического роста.
Что же отличает золото от других драгметаллов? Технологические и промышленные секторы обеспечивают гораздо большую долю спроса для других металлов, включая серебро. Таким образом, эти металлы могут стать заложниками экономического цикла.
Кроме того, золото является одним из самых плотных элементов, которое легче хранить, чем, например, медь; желтый металл не только является самым устойчивым металлом (не подлежит коррозии и окислению), но также и самым пластичным из них. Его практически невозможно уничтожить, все золото, которое когда-либо было добыто, все еще используется в той или иной форме. Таким образом, переработанное золото составляет большую долю поставок, по сравнению с другими металлами, что позволяет рынку более эффективно преодолевать проблемы с добычей и дефициты.
Предложение золота ограничено
Золото – это дефицитный актив. По расчетам Всемирного золотого совета, объем надземных запасов золота равен 193 тыс. тонн, стоимость которого составляет 7,9 трлн. долларов. Добыча добавляет приблизительно 3 тыс. тонн в год к этому показателю, что эквивалентно ежегодному приросту на 1,6%.
Рынок золота имеет две привлекательные особенности для инвесторов. Дефицит золота поддерживает его привлекательность в долгосрочной перспективе. Однако объем рынка золота достаточно велик, чтобы сделать его значимым для широкого круга институциональных инвесторов, включая центральные банки.
На многие сырьевые товары могут негативно повлиять краткосрочные ограничения в предложении, поскольку они зависят от темпов добычи. Однако у золота меньше проблем с добычей, потому что она равномерно распределена по континентам, поддерживая низкую волатильность этого драгметалла по сравнению с другими сырьевыми товарами. Несмотря на возможность увеличения добычи золота, в конечном итоге, в недрах земли осталось ограниченное количество этого металла.
Производство золота также имеет еще одну особенность. Добыча многих сырьевых товаров, включая некоторые из наиболее активно торгуемых из них, сконцентрирована в определенных регионах мира. Например, 40% нефти добывается на Ближнем Востоке и Евразии, платина — из ЮАР (73%), США является крупнейшими производителями кукурузы (39%), а серебро добывается в основном в Латинской Америке. Добыча золота, однако, распределена более равномерно по всему миру, и ни на один регион не приходится более 23% его производства по состоянию на 2018 год. Эта диверсифицированность поставок способствует снижению волатильности золота по сравнению с другими сырьевыми товарами, поскольку делает его менее подверженным геополитическим и другим специфическим рискам, таким как погодные изменения, возникающим в результате изменения климата.
- Адрес: 111024 г. Москва , ул. Авиамоторная, д.12 (бизнес-центр Деловой дом Лефортово), 7 этаж, офис 713 (вход со двора)
- Список адресов офисов продаж в РФ
- Телефон:+7 (495) 728-29-96
- Телефон:8 (800) 500-08-77
Источник: zoloto-md.ru
Что такое биржевой товар
Биржевой товар — это сырье, которое поступает из природных источников. В качестве понятного всем примера можно привести нефть или драгоценные металлы, такие как золото.
Биржевые товары — это «взаимозаменяемые» товары. По сути, это означает, что к кофейным зернам, выращенным одним фермером, будут относиться точно так же, как к зернам от другого фермера, если у них один и тот же сорт или их одинаковое количество.
Виды биржевых товаров
Как правило, биржевые товары делятся на четыре категории:
— Сельскохозяйственные продукты, например, пшеница, кукуруза, сахар, рис, кофе и какао.
— Домашний скот. Технически эту категорию можно отнести к сельскому хозяйству, но живой скот, крупный рогатый скот и свиньи классифицируются отдельно.
— Металлы — это одна из самых известных товарных категорий. К ним относятся золото, серебро, платина и медь.
— Энергетика. Сюда входят нефть, сырая нефть марки Brent, природный газ.
Многие товары оцениваются по весу, измеряются в унциях, фунтах и даже тоннах. Цена на нефть, как правило, это цена барреля.
Что означают биржевые товары для рынка
Биржевые товары имеют решающее значение для финансового мира, поскольку корпорации, которые продают большие объемы продукции, должны закупать сырье оптом. Шоколадная компания не смогла бы работать без какао и сахара, а кофейная компания вынуждена была бы заняться продажей чая, если бы у нее не было запасов зерен кофе.
Авиакомпании сильно зависят от цен на нефть.
Цены могут колебаться на регулярной основе. Как правило, движения рынка определяются поставкой, а не спросом. Большие количества пшеницы на рынке обычно означают, что за нее платят меньше, а скудный урожай может означать, что этот товар будет стоить дороже. Покупки в неподходящее время могут привести к сужению маржи, в результате у продавцов не останется иного выбора, кроме как повысить цены для покупателей.
Что такое фьючерс
Чтобы дать компаниям, производящим товары, возможность стабильных продаж и чтобы они знали заранее, сколько им будут платить за сырье, используются фьючерсные контракты. Это соглашение между покупателями и продавцами, которое предусматривает оплату определенного количества товара по установленной цене в конкретные сроки.
Фьючерсы могут быть выгодны как покупателям, так и продавцам. Представим, что текущая цена за килограмм кофе составляет $2,5, и сеть кафе договаривается с производителем о покупке тонны зерен по $2,6 за килограмм через год. Когда наступает дата доставки, обе стороны обязуются довести сделку до конца вне зависимости от того, как изменились цены. Если цены в этот день составляют $2,4, продавец получает $0,2 за килограмм дополнительного дохода. Но если цены установились на уровне $2,8, то это большая экономия для покупателя.
Источник: currency.com