Понятие ликвидности помогает определить реальную ценность того или иного актива. Ликвидность означает буквально следующее: возможность в краткие сроки перевести имеющийся товар в деньги. Высокая ликвидность же означает большую вероятность быстрой реализации товара по цене, максимально близкой к рыночной.
Список активов, обладающих высокой ликвидностью:
- Денежные средства.
- Золото.
- Акции и облигации.
- Объекты недвижимости.
- Интеллектуальная собственность.
- Серебро, палладий и камни.
- Предметы искусств.
- Существующий бизнес.
Являетесь обладаетелем золота?
Похвально, ведь ликвидность золота всегда на высоте, независимо от того, представлено оно в виде слитков, монет, ювелирных украшений или же других изделий.
Лидеры рейтинга ликвидности, деньги и золото, вполне могут меняться местами при определенных обстоятельствах. Во время экономических и политических потрясенияй валюта вообще может обесцениться, потерять покупательную способность и сместиться в самый конец представленного списка. При этом золото способно взять на себя все денежные функции (читайте о ситуации в Венесуэле).
Золото как инвестиционный актив
На практике, ликвидность перечисленных активов может отличаться от приведенного здесь списка. Все зависит от конкретного места проживания и экономических условий.
Например, в Латвии драгоценные металлы — такие как серебро и палладий, являются предметом НДС, что изначально делает их менее конкурентноспособными в плане ликвидности — инвестор автоматически теряет 21% своей инвестируемой суммы. То же серебро в стране, где сделки с этим драгметаллом не облагаются НДС, будет в данном списке ликвидности стоять рядом с золотом.Высокая ликвидность золота и востребованность его среди инвесторов объясняется тем, что данный металл в течение всей истории человечества доказывал свои свойства, как актив, способный защитить и сберечь накопления, аккумулируя в себе богатства, являясь универсальным средством оплаты и даже материалом для изготовления самих денег.
Стоимость золота и его ликвидность
В сравнении с ценными бумагами и даже с деньгами, золото является материальным активом, который не зависит от того, выполняет ли государство или компания свои платежные обязательства. Золото — этакий «гражданин всего мира», который не зависит от решений, принятых каким-либо одним государством или компанией. Именно это позволяет ему выступать в качестве надежной «тихой гавани», способной сохранить ваш капитал при любых обстоятельствах.
Другие инвестиционные инструменты выступают по сути своей не в роли самого имущества, а только в виде прав на него. Воспользоваться такими правами при неблагоприятных условиях может быть проблематично. Именно по этой причине власти стран зачастую скептично смотрят на золото как инвестицию.
Из всех активов, на самом деле, золото обладает максимальной реальной ликвидностью. Его можно в любое время обменять на бумажную валюту любой страны или необходимые товары в случае обесценивания денег. Спрэд при покупке и продаже драгметалла можно сравнить с аналогичным показателем ценных бумаг успешных крупных компаний. А продать желтый металл гораздо проще и быстрее, чем облигации, акции и срочные контракты.
Почему я покупаю ЗОЛОТО? | Как ведут себя активы в кризис?
Золото является одним из самых высоколиквидных активов. Если вдруг вам срочно потребуются деньги, а вашим активом будет недвижимость — как быстро сможете продать недвижимость по цене, близкой к рыночной? Как быстро, беря во внимание процесс оформления документов, сможете получить деньги за продажу, например, квартиры? Получить деньги от реализации золота можно за несколько часов! Золото торгуется во всем мире ежедневно и круглосуточно.
Источник: tavex.lv
Золото: главный стратегический актив
Прогнозы цен на золото
Автор Admin На чтение 4 мин Просмотров 1.5к. Опубликовано 09.02.2019
Золото является очень ликвидным активом с ограниченным предложением и, прежде всего, не является формой чьих-либо требований, таких как облигации, — такие слова можно прочитать в отчете, опубликованном Всемирным Советом по Золоту. Золото покупается обычно как в качестве инвестиции, так и в качестве предмета роскоши (ювелирные изделия).
Интересно, что доля нетрадиционных активов, таких как золото, увеличилась среди мировых пенсионных фондов с 15% в 2007 году до 25% в 2017 году. А в США это число достигает почти 30 процентов.
Инвестиционный спрос на золото с 2001 года растет в среднем на 15% в год. Отчасти это связано с появлением новых возможностей для инвестиций в золото, таких как ETF на основе золота, которые с момента запуска в 2003 году накопили более 2400 тонн золота на сумму 100 миллиардов долларов.
Золото — основа ювелирки
Другой причиной является экспансия среднего класса в Азии. В богатых обществах растет спрос на ювелирные изделия (предметы роскоши), слитки и монеты (инвестиции). Доля в мировом спросе на золото в растущем богатстве Индии и Китая составляла в начале 1990-х годов 25%, тогда как в последние несколько лет она увеличилась до более чем 50%.
Кризис 2008 года также повлиял на рост спроса на золото, после чего инвесторы снова сосредоточились на эффективном управлении рисками. Аналогично центральным банкам, которые с 2010 года все чаще желают покупать золото, чтобы диверсифицировать свои резервы и снизить подверженность валютному риску.
В то же время прирост добычи золота относительно невелик и составляет примерно 1,5 процента ежегодно в последние 20 лет.
Большинство инвесторов согласны с тем, что диверсификация играет важную роль в безопасности портфеля. Однако в настоящее время трудно найти активы, которые могли бы действительно эффективно диверсифицировать портфель (что скупать — рубли, биткоины, доллары?). Из-за неопределенности и волатильности на рынках корреляции между различными классами активов имеют тенденцию к увеличению. В результате многие активы, задачей которых является защита инвестиционного портфеля, абсолютно не выполняют свою функцию.
Во время финансового кризиса 2008 года хедж-фонды, недвижимость и товары считались одной из неплохих форм диверсификации. В конечном счете, однако, они были так же распроданы, как и рискованные активы. Но это не относится к золоту.
Золото и кризисы
Исторически золото росло в результате притока капитала в периоды высокого риска, обеспечивая положительную доходность и уменьшая потери портфеля. Золото было особенно эффективно во времена системного кризиса, когда инвесторы имели тенденцию уходить из акций. Золото также позволило выполнять свои обязательства в то время, когда менее ликвидные активы в портфелях были недооценены.
Чем больше сокращение запасов и других рискованных активов, тем более отрицательная корреляция золота с этими активами. Однако эта ситуация работает не только во времена смутных времен. Из-за двойственной природы — роскошь и инвестиционный инструмент — долгосрочный тренд цен на золото поддерживается увеличением доходов.
Золото также имеет очень большой и ликвидный рынок, работающий в глобальном масштабе. В случае крупных институциональных инвесторов размер и ликвидность рынка являются особо важными факторами при создании инвестиционного портфеля.
Преимущества золота
Инвесторы часто воспринимают золото как товар или сырье, на что указывает, например, появление его в товарных индексах, таких как Goldman Sachs, Shttps://cryptoprognoz.ru/zoloto-glavnyy-strategicheskiy-aktiv/» target=»_blank»]cryptoprognoz.ru[/mask_link]
Вопрос 68: современная роль золота как официального ликвидного актива: статус по Уставу мвф, объем, распределение м/у странами, доля в общих официальных резервах
1875-1913г – в большинстве стран зол стандарта 2 принципа: 1) обмен банкнот ЦБ на золото гарантирован з-ном. Зол. исп. как покупю ср-во пл-жа, нак-я. рез-вы ЦБ 100% в зол 2) нерез-ты спок-но ввоз. и вывоз. зол =) банкноты всех стран взаимообратимы.
1) значен. зол. резервов => стремлен. гос-в поддерж. зол. рез. на опр. уровне на случ. эк, полит, воен. осложн. сер. 70х — периодич. их переоценка, ЦБ ревностно берегут зол.зап, сохранив их почти неизмен, с 73г, а нек. их них во Франц, Швец, покуп зол на аукцион для пополн гос. запасов. 80е — стр. ОПЕК (Иран, Ирак, Ливия, Индонез) — покупка вал.
2) ЦБ использ. св. зол. рез для сделок «СВОП», а также для обеспец. межд кредитов (Ит, Португ, Уругвай в сер 70х, и развив страны — в 80х гг) в целях покрыт. деф. ПБ и опл. внешн. долга.
3) в противовес полит. демонетиз. ЕС основ на частичн исп. зол в операц м/у ЦБ и ЕС. 20% офиц зол зап стр — член ЕС служ. частичным обеспец эмиссии экю.
Ямайск. вал. реф — юридич. заверш. демонетизации. (исключ любая ссылка на зол. при опр. паритетов и курсов вал, отмена зол. паритета и офиц цены зол => запрет на увел. зол. зап. сверх их уровня на сост. на 31 авг. 75 года, в теч 2х лет, — устав МВФ.
После 2 мир. войны возрос в-эк. потенц. США => борьба за господство долл. — вытеснение золота. до 71 года — заниженная офиц. цена золота 35долл — 1 тр. унцию, это было также базой офиц. масштабов цен и паритетов валют.
Демонетиз была 1) Юридической (ямайская вал. реформа зафиксир. юрид. заверш. демонетиз) и 2) фактической (не завершена, так как нет прямого отриц. зол. как межд. рез. актива, вопрос о роли золота решается не законодат. актами и волевыми решениями, а реальными условиями тов. пр-ва, мир. хоз-ва и вал. отношений)
осн. изменения роли золота в вал. сфере: 1) кредитн.деньги вытеснили золото из втнутр. и межд. товообор. Золото перестало обменив. на товары. Однако золото сохр. за собой важн. роль в эк. обороте в качестве: чрезвыч. мировых денег, обеспецения межд. кредитов, воплощения богатства.
2) сокровища перестали служить стихийным регулятором ден. обращения, так как золото не может автоматически переходить из сокровищ в обращение и обратно в силу неразменности кред. денег. Но сокр-ще выступ. как своеобр. страх. фонд гос-ва. 3) изменения ф-ции золота как мировых денег — а) тенденция к органич. межд. рассчетов золотом завершилась тем, что отпала необх. непоср. его исп. в этой сфере б) золото выступает как мировые деньги, служит всеобщим покупат, платежн ср-вом и материализацией обеств. богатства.
1875-1913г – в большинстве стран зол стандарта 2 принципа: 1) обмен банкнот ЦБ на золото гарантирован з-ном. Зол. исп. как покупю ср-во пл-жа, нак-я. рез-вы ЦБ 100% в зол 2) нерез-ты спок-но ввоз. и вывоз. зол =) банкноты всех стран взаимообратимы.
Изм-е роли зол 1. Чрезв мир М, вытеснено кред М-ми, но обесп м/н кредиты, воплощ-е бог-ва 2. Зол как ср-во образ-я сокровищ. Уже не стих рег-р М обр-я, но зол –своеобр страх фонд гос (36 тыс т в мире у гос, 25 – у част лиц). Оф зол запасы им-т интернац знач-е как эл-ты МВКО. Зол – 50% мир ликв-ти. Зол запас – 1 из пок-лей кр-спос-ти страны. США, ФРГ, Шв-рия, Фр, Ит.
США –75%(50г) 28% (92г) Часть зол рез-в в м/н орг-х (МВФ – 3.2 тыс). Однородность, делимость, прочность, долговечность 3. Зол и сейчас всеоб-й тов мир р-ков. В криз сит / роль зол как чрезв мир М. РС пол-ли 46.5 тонн от МВФ в пор-ке возврата их взносов, продали 20т для погаш-я зад-ти.
Источник: studfile.net