Официальные ликвидные средства — государственные активы, в которые выходят резервы казначейств, эмиссионных банковских учреждений, а также стабилизационных фондов. Назначение официальных ликвидных средств — своевременное покрытие обязательств страны по кредитным и товарным сделкам.
Официальные ликвидные средства: сущность
Ликвидный капитал (средства) — наличность или другие виды активов, которые можно использовать для покрытия обязательств по задолженности. Сегодня выделяются ликвидные средства банков, фирм и государства.
Ликвидные средства банков формируются из наличности, депозитов на срок до года, государственных и частных активов (ценных бумаг), остатков на счетах, коммерческих долговых бумаг (как правило, векселей) и так далее.
Ликвидные средства фирм — ресурсы на банковских счетах, наличность, легко реализуемый оборотный капитал, ценные бумаги и прочие.
Официальные ликвидные средства — капитал, к которому относятся резервы казначейств, банков и стабилизационных фондов, необходимые для выполнения государством обязательств в отношении кредитных и товарных сделок.
Можно ли заработать на металлическом счете? Говорим про инвестиции в золото
К официальным ликвидным средствам относятся:
— запасы государства в валюте другой страны (валютные резервы);
— запасы драгоценного металла (золота);
— запасы СДР, дающие шанс участникам (в границах МВФ) получать право на конвертируемые средства (валюту) на льготных условиях и в определенном объеме;
— возможность получения безусловного займа в пределах неиспользованной государством части взноса в общий фонд;
— своп соглашения и другие межгосударственные срочные займы, подразумевающие взаимные обменные операции с валютой. Наибольшая часть конвертируемых средств приходится на денежные единицы развитых государств, к примеру, на доллары США.
Официальные ликвидные средства: структура и особенности
Понятие международной ликвидности хорошо известно экономике каждой современной страны. Данный показатель характеризует платежеспособность государства и возможность своевременного покрытия обязательств (к примеру, наличными и другими доступными платежными средствами). Официальные ликвидные средства характеризуют возможности страны и потенциальные риски для инвесторов. Основой стабильности являются золотовалютные резервы и запасы иностранной валюты в финансовых органах и центральном банке.
Официальные ликвидные средства выполняют несколько функций — формируют ликвидные резервы, играют роль средств валютной интервенции и международных платежей. Негативный момент — высокий риск снижения цены резервных валют, что негативно сказывается на составе ликвидных средств держателей и заставляет их диверсифицировать свои запасы валют. Как следствие, государство избавляется от малонадежных компонентов и несет существенные потери.
Золото как инвестиционный актив
Золотовалютные резервы — главный оплот стабильности для любой страны. К данной категории относятся активы, обладающие высокой ликвидностью. Их особенность — возможность быстрой конвертации в наличность для погашения обязательств. Сюда относятся золотые слитки и резервы в виде валюты другой страны (как правило, США).
Часто в категорию золотовалютных резервов попадают другие виды драгметаллов, к примеру, серебро и платина. В последнем случае металлы должны применяться при совершении международных операций СВОП с обязательным закладом под них валюты.
Задача государства — размещение официальных ликвидных средств в надежном месте с целью защиты от злоумышленников и снижения общего риска. На практике ликвидные средства государства хранятся в банках с максимальной степенью защиты. По международным нормам они относятся к высшему классу надежности.
Деньги Минфина РФ, находящиеся на валютных счетах в обычных банковских учреждениях, не относятся к категории резервных. Как правило, официальные ликвидные средства размещаются в ЦБ других стран, к примеру, в учреждениях, расположенных на территории стран «Большой семерки».
Ключевую роль в государственных ликвидных средствах играет главный драгметалл — золото. Его ликвидность обусловлена способностью быстрого погашения долга в отношении других стран посредством выхода на рынок и продажи необходимой иностранной валюты. Кроме этого, драгметалл может передаваться кредитору в виде залога при оформлении иностранных кредитов.
В последние годы можно заметить тенденцию к росту валютной составляющей в общей структуре активов. При этом золото, как наиболее востребованный драгметалл, продолжает котироваться по привычной стоимости 1 тройская унция — 35 СДР.
Максимальный объем золотых резервов у развитых государств постоянно меняется. К примеру, на июнь 2015 года первое место занимает США с объемом металла в 8147 тонн, далее идет Германия (3383 тонны), Италия (2451 тонна), Франция (2435 тонн), Россия (1250 тонн) и так далее. Кроме перечисленных стран, в «десятку» вошли Китай, Швейцария, Япония, Нидерланды и Индия.
Одна из основных задач для банков — определение деноминации резервов. В этом случае кредитно-финансовые организации ориентируются на простое правило — валютные ресурсы должны размещаться в валюте, которая является резервной в отношении национальных средств. К примеру, немецкая марка является резервной к денежным единицам ряда стран Европы. В свою очередь, Германия использует доллары США. Что касается самих Соединенных Штатов, то здесь в роли резервной валюты выступает золото.
При анализе официальных ликвидных средств определяется отношение размера золотовалютных резервов к обязательствам (долгу) страны. В свою очередь, собственные резервы представляют собой безусловную ликвидность, которую ЦБ разных стран могут использовать без каких-либо ограничений. Кредитные средства — условная ликвидность. К данной категории относятся займы частных и центральных банков, расположенных за границей, а также кредиты МВФ.
Источник: utmagazine.ru
Золото как ликвидное средство. Золотой стандарт
Актуальность, цели и задачи настоящей курсовой работы продиктованы и обусловлены следующими реалиями и теоретическими положениями. Участие в международных экономических отношениях ставит перед каждой страной проблему платежеспособности, ее возможностей осуществлять свои платежи по внешним обязательствам международными ликвидными средствами.
Введение. стр.3
1. Золото как ликвидное средство. Золотой стандарт. стр.4
2. Цена золота . стр.5
3. Роль золота в системе и рынки торговли золотом…………………………….стр.8
3.1. Роль золота в системе «золотовалютного стандарта». стр.8
3.2. Ведущие мировые рынки торговли золотом. стр.16
3.3. Российский рынок золота. стр.17
Заключение. стр.19
Список литературы.
Источник: www.yaneuch.ru
4.МЕЖДУНАРОДНАЯ ЛИКВИДНОСТЬ
Международная ликвидность – это возможность страны или группы стран обеспечивать свои краткосрочные внешние обязательства приемлемыми платежными средствами. Международная ликвидность связана с обеспечением мировой валютной системы международными резервами, необходимыми для ее нормального функционирования, с порядком их создания и регулирования. Международная ликвидность характеризует состояние внешней платежеспособности отдельных стран или регионов (например, России и нефтедобывающих стран). Основу внешней ликвидности образуют золотовалютные резервы государства.
Международная ликвидность включает в себя следующие компоненты:
1) официальные валютные резервы стран;
2) официальные золотые резервы;
3) резервную позицию в МВФ (право страны-члена автоматически получить безусловный кредит в иностранной валюте в пределах 25 % от ее квоты в МВФ);
4) счета в СДР, ЭКЮ, евро.
Международная ликвидность выполняет три функции – она является:
· средством образования ликвидных резервов,
· средством международных платежей (в основном для покрытия дефицита платежного баланса) и
· средством валютной интервенции.
Основную часть международной валютной ликвидности составляют официальные золотовалютные резервы, т.е. запасы золота и иностранной валюты центрального банка и финансовых органов страны.
К золотовалютным резервам относятся:
· запасы золота в стандартных слитках;
· высоколиквидные иностранные активы в свободно конвертируемой валюте (валютные резервы);
· драгоценные металлы (платина и серебро), если они используются в международных своп-операциях, и под них получена валюта.
Высоколиквидные средства должны быть размещены в высоконадежных учреждениях с минимальным риском, т.е. в учреждениях, причисленных согласно международным классификациям к учреждениям высшей категории надежности. Именно поэтому средства Минфина РФ на валютных счетах в коммерческих банках в РФ не относятся к разряду резервных средств, и Россия размещает часть средств на счетах центральных банков других стран, например, центральных банков стран «Большой восьмерки».
Особое место в международной валютной ликвидности занимает золото. Оно используется как чрезвычайное средство покрытия международных обязательств путем продажи на рынке за необходимую иностранную валюту или передачи кредитору в качестве залога при получении иностранных займов.
В последнее время наблюдается устойчивая тенденция к повышению валютного компонента в общей структуре международных ликвидных активов, при этом золото продолжает учитываться по фиксированной цене в 35 СДР за тройскую унцию, что значительно ниже рыночной цены.
Максимальное количество золотых резервов приходится на долю промышленно развитых государств с учетом депозитов в Европейском валютном институте (77 % от всего мирового запаса).
Одиннадцать стран (на начало 1995 г.) имели официальные золотые резервы, составляющие более 500 т чистого металла, в том числе:
Источник: libraryno.ru