Золото использовали в товарно-денежных отношениях с глубокой Античности. Классический золотой стандарт, когда бумажные деньги могли по фиксированному курсу обмениваться на равное количество золота, перестал существовать во время Первой Мировой войны.
Окончательно мир отказался от денежной системы в 1971 году. Почему это произошло? Можно ли вновь привязать валюту к золотому стандарту и на что способен национальный золотой резерв?
Фото: Photo Bc / Dreamstime
Почему золото выбрали денежной единицей?
Золото – это довольно редкий металл, что обуславливает его высокую стоимость при небольшом весе. Кроме того, он долговечен, не подвержен окислению и коррозии.
Есть и другие драгоценные металлы – платина, серебро, палладий. Но исторически золото используется дольше и шире, к тому же именно золотые монеты ценились выше всех остальных.
Почему золотые монеты заменили бумагой?
Само по себе золотое обращение в Средние века выявило ряд неудобств. Металл тяжелый и при больших сделках передавать его было непросто. К тому же, некоторые недобросовестные покупатели и продавцы подделывали монеты, что подрывало доверие к деньгам.
Новая мировая валюта от БРИКС — РЕАЛЬНАЯ угроза для ДОЛЛАРА США
С ростом населения и развитием торговли выявилась ещё одна проблема: общей массы монет стало банально не хватать. Если у государства нет достаточных запасов золота, то оно не может чеканить новые монеты. Торговля, а вместе с ней и экономика замедлятся.
Периодически государство переходило на чеканку серебряных и медных монет, но они пользовались меньшим доверием, чем золотые, к тому же их тоже нельзя было произвести сколько угодно
Бумажные банкноты решали эти проблемы. Их начали печатать в Европе во второй половине XVII века. Каждая такая бумажка была обеспечена желтым металлом и могла легко обменяться по стабильному фиксированному курсу. Именно это и называют золотым стандартом.
Как изменялся золотой стандарт в мире?
В течение XX века возможности обмена банкнот на золото стали ограничиваться. После Первой Мировой войны провести такую операцию могли только состоятельные люди, поскольку обмену стали подлежать лишь слитки и не менее 12,5 кг каждый.
В 1944 году люди были лишены и этого. В результате конференции в Бреттон-Вудсе представители 44 государств договорились привязать к золоту американский доллар. Возможность обменивать доллары на металл осталась только у государств в лице центральных банков.
Система просуществовала до 1971 года и пала. Американцы напечатали кучу необеспеченных денег и если бы кто-то потребовал их конвертировать, то выполнить это требование США бы не смогли.
В начале 70-ых Франция, Швейцария и другие страны обменяли большое количество своих резервов в долларах на золото. Это подкосило и без того шаткий фиксированный курс доллара к золоту
Почему остальной мир отказался от золотого стандарта?
Теоретически, не важно, что там произошло в США, привязать свою валюту к золоту может любое государство, но делать этого никто не будет.
Отказ от доллара: Китай наступает | Новая мировая валюта БРИКС
Размеры товарно-денежных отношений стали настолько велики, что в несколько раз превзошли размеры всех запасов золота на планете в принципе. Да и банкноты уже не в состоянии обеспечить всю потребность в денежных единицах, их вытесняют безналичные расчёты.
Сегодня золото ушло на второй или даже десятый план. Настоящая основа современной экономики – это нефть, производственные мощности, и высокие технологии. У кого это всё есть, тот и сильнее.
На что сегодня способно золото?
Несмотря на утрату главенствующих позиций, золото до сих пор ценится как ценный актив. Многие страны хранят свои сбережения в этом металле, наряду с долларами, евро и другими валютами.
У России накоплено чуть больше двух тысяч тонн золота. Это 128,5 миллиардов долларов. На сколько времени этого хватит стране?
Кроме того, продать все 2 тысячи тонн сразу невозможно. Никто металл так не купит, потому что он перенасытит мировой рынок и обвалит цены на всё остальное золото.
Источник: dzen.ru
Роль золота в современной мировой валютной системе
Деньги, как средство платежа, являются одним из величайших изобретений человечества, которое позволило ему создать благоприятные условия для развития торговли и производства, постепенно заменив архаичную систему бартерного обмена товаров. Функцию денег в разные периоды и в разных регионах планеты могли нести совершенно различные вещи.
Традиционным являлось использование драгоценных металлов – золота, серебра, меди и их сплавов. В лесистых районах Руси и Сибири часто использовались шкурки пушных животных – белок, норок, песцов. На тропических островах – раковины. В некоторых районах Африки – прессованные блоки соли. Однако именно золото вытеснило все другие виды денег и оставалось главным мерилом ценности на протяжении многих столетий.
Несмотря на появление бумажных денег еще в конце XVIII века и их очевидные утилитарные преимущества перед золотом – такие как удобство использования, отсутствие физического ограничения (количество золота ограничено, в то время как денег можно напечатать бесконечно много) и т.д. процесс перехода от золотого к валютному стандарту занял практически два столетия, на протяжении которых золото возвращало себе роль главной меры стоимости.
Именно золото обеспечивало мировое господство фунта стерлингов на протяжении XIX и начала XX веков, а затем доминирующую роль доллара в рамках золотодолларового эквивалента Бреттон-Вундской системы. Интерес к золоту и тенденции к его накоплению возвращаются в настоящее время на фоне мировых финансовых кризисов.
К основным функциям золота можно отнести:
- мера стоимости;
- средство обращения;
- средство платежа;
- мировые деньги;
- средство накопления сокровищ.
Процесс демонетизации золота осуществлявшийся с момента появления бумажных денег и продолжающийся до сих пор, практически лишил золото большинства его функций. Физическое золото уже не используется как средство платежа и средство обращения, хотя еще в середине прошлого века, государства использовали золотые слитки в качестве платы за импортируемые товары. В настоящее время также есть случаи покупки товаров за золото, хотя они являются исключением.
Функция меры стоимости уже давно отошла от физического золота к абстрактному золотому стандарту, а после установления Ямайской системы к валютному стандарту, поскольку ценность самого золота стала выражаться в валюте, а именно в американских долларах.
«Роль золота в современной мировой валютной системе»
Готовые курсовые работы и рефераты
Решение учебных вопросов в 2 клика
Помощь в написании учебной работы
Наиболее устойчивой является функция золота как средства накопления сокровищ, хотя в современном мире из-за снижения ликвидности золота, его трансформация из сокровища в средства платежа затруднена необходимостью обмена золота на валюту.
Использование золота в современной валютной системе
На протяжении полувека после формирования Ямайской валютной системы, как государственные резервные системы, так и частные банки, и лица распродавали золото, прежде всего американская Федеральная Резервная Система (ФРС), Международный валютный фонд (МВФ), а также европейские банки в рамках Вашингтонских соглашений 90-х и нулевых годов. Постоянные распродажи держали мировые цены на золото на достаточно низком уровне.
Однако экономические кризисы мировой валютной системы, продемонстрировавшие крайнюю нестабильность доллара повысили привлекательность золота. Начиная с 2010-х годов спрос на золото регулярно растет, а резервные системы многих развивающихся и развитых стран наращивают объемы золота, и его долю в золотовалютных резервах страны.
Так для США и большинства европейских стран (Великобритании, Германии, Франции, Бельгии и т.д.) характерен высокий уровень доли золота (от 60 до 75%). Развивающиеся страны – такие как Россия, Китай, Индия стремятся к увеличению собственного золотого запаса. Золото повышает надежность и рейтинг валюты на международных рынках, в связи с чем накопление золота является одной из важнейших задач Китая, который стремится сделать юань мировой резервной валютой.
Рост инфляции, чрезмерная раздутость современной финансовой системы, постоянный рост дефицита торгового баланса развитых стран, и все большая оторванность финансовой, биржевой системы от факторов реального производства, способствуют укреплению роли золота в качестве средства сбережения средств и поддержки национальных валют, фактора стабильности всей финансовой системы.
Новый золотой стандарт
Замечание 1
В настоящее время все чаще звучат идеи о кризисе мировой валютной системы и необходимости ее реструктуризации, создания нового стандарта взамен американского доллара.
Большинство подобных предложений основано на введении общемировых денег – новой счетной единице, опирающейся на валютную корзину, включающую в себя ведущие валюты современности – доллар, евро, юань, йену, либо основанную на корзине региональных валют. Среди подобных вариантов фигурирует, и идея внедрения нового золотого стандарта. Возврат к золоту как средству обращения в современном мире невозможен, золота физически не хватит для обеспечения торговых операций, однако рассматривается вариант использования золота как одного из ключевых компонентов корзины мировых денег. Американские аналитики и финансисты по понятным причинам подвергают подобные предложения активной критике – потеря долларом его доминирующего положения обернется крахом для всей существующей финансовой системы и отношений США с другими странами.
Споры вокруг золотого стандарта также связаны с активным приобретением золота Китаем. Согласно официальным оценкам золотой запас Китая сравнительно невелик — порядка 1800 тонн. Однако, исходя из объемов внутренней добычи золота, которое полностью поступает в государственные резервы, а также открытых и тайных операций по импорту золота, реальный объем запасов должен быть на порядок выше – эксперты оценивают его в 13000-20000 тонн.
Также в Китае были организованы золотые биржи в Гонконге и Шанхае, на которых, в отличие от золотых бирж Лондона и Нью-Йорка торговля ведется исключительно физическим золотом. Данные биржи были запущены еще в 2002 году, однако с течением времени объем торговли на них неуклонно растет. В 2016 году отметка оборота достигла 24 тысяч тонн. В перспективе Шанхайский рынок золота имеет возможности занять лидирующую позицию и определять мировые цены на золото.
Наиболее реалистичной целью Китая (а также РФ, Индии, Бразилии) является обеспечение золотом собственной валюты, для использования ее в региональной торговле в рамках ШОС или БРИКС и отказе от использования доллара.
Источник: spravochnick.ru
Золото как валюта
Золото правило миром многие века. Сейчас, когда первое десятилетие XXI века завершается в условиях нестабильности, многие инвесторы считают, что следует вновь ввести золотой стандарт. Однако с золотым стандартом в XIX и XX столетиях было связано множество проблем, и те, кто сейчас ратует за него, упускают одну важную деталь: в условиях свободного рынка золото стало новой валютой. О том, почему желтый металл сейчас стоит рассматривать как валюту, рассказывает Investopedia.com.
того, что золото обычно торгуется в долларах США, многие полагают, что желтый металл и американская валюта взаимосвязаны (тем более что между котировками этой валюты и драгметаллом действительно есть обратная корреляция). Но это так лишь на первый взгляд: точно так же за доллары можно купить японские иены, а за любую бумажную наличность — приобрести золото.
Золото как валюта
У золота есть цена, и эта цена колеблется в зависимости от котировок других валют, в частности доллара США, евро и японской иены. Желтый металл можно покупать и хранить, и хотя в повседневных расчетах он используется нечасто, отличается высокой ликвидностью и легко конвертируется в кеш в любой валюте.
Кроме того, золоту присущи все качества, которыми отличаются валюты. Временами золото котируется выше денежных валют, а временами кеш обгоняет золото по стоимости. Популярность золота возрастает, когда инвесторы не уверены в «бумажных» инструментах.
Способов покупки-продажи золота немало: приобретение слитков, фьючерсы, ETF (exchange traded funds) — фонды, торгуемые на бирже, либо так называемые CFD (сontracts for difference) — контракты на разницу цен.
Золото и доллар
Между желтым металлом и американской нацвалютой издавна сложились интересные взаимоотношения. В долгосрочном плане снижающийся доллар всегда означал рост цен на золото. Впрочем, в краткосрочной перспективе эта закономерность работает далеко не всегда, и колебания между данными инструментами незначительны.
Доллар и золото также взаимосвязаны в рамках Бреттон-Вудской валютной системы, согласно которой США должны были конвертировать нацвалюту в золото по фиксированному курсу. Несмотря на то что в 1971 году президент Ричард Никсон отменил фиксированную ставку, а доллар с тех пор постоянно девальвировался по отношению к желтому металлу, Америка и по сей день остается мировой державой, а следовательно, там, где речь заходит о желтом металле, вспоминаются и американские деньги.
Впрочем, несмотря на взаимосвязь драгметалла и доллара (как и прочих валют), золото находится под влиянием иных факторов. К примеру, это инфляция или военные действия. В целом золото — индикатор состояния не какой-то отдельной группы людей или сообществ, а мировой экономики в целом.
Стандартные проблемы
Говоря о золоте как валюте, многие вспоминают о временах, когда действовал золотой стандарт — как правило, это период с начала XIX столетия по 1971 год (хотя подобные стандарты существовали и ранее).
Основная проблема с золотым стандартом заключается в том, что он опирался на мировые центробанки, которые устанавливали «правила игры». ЦБ регулировали объемы золота, необходимые для поддержания уровня стоимости валют на приемлемом для всех сторон уровне. Некоторые страны не подчинялись этим правилам, к примеру Бельгия и Франция. Тем не менее, для того чтобы система работала, необходимо согласие всех сторон, и к золотому стандарту это относится в той же мере.
Еще одна проблема, связанная с золотым стандартом, заключается в том, что оно способно обеспечить стабильность в долгосрочной перспективе, однако в период кратковременных экономических шоковых ситуаций оно не способно противостоять неблагоприятным обстоятельствам. К примеру, подобное произошло в 1968 году в Калифорнии, когда обнаруженных там золотых месторождений образовался приток денежных средств, что породило ценовые скачки и нестабильность. Во времена действия золотого стандарта мировой экономике не удалось избежать потрясений, а все попытки удержать этот стандарт на должном уровне не увенчались успехом.
«Тихая гавань»
В условиях свободного рынка без золотого стандарта желтый металл становится своеобразной «тихой гаванью» для инвесторов. При этом считается, что инвестиционный интерес к драгметаллу проявляется с наибольшей силой в периоды нестабильности, поскольку частично или полностью способно защитить активы от экономических потрясений.
Как уже говорилось выше, шоковые состояния присущи любым экономикам во все времена. В моменты, когда наилучшая инвестиция — это прибыль от товаров, купленных за границей, полученная за счет разницы валютных курсов, и вложения в золото работают по тому же принципу. При этом в некоторые периоды держать золото выгодно, а в другие — нет. Желтый металл в отсутствие золотого стандарта находится под влиянием тех же экономических факторов, что и прочие инструменты, и торговать им надо так же, как и валютой.
Какова бы ни была система, ее существование напрямую зависит от того, насколько в нее верят инвесторы. В золотой стандарт верят, поскольку он создает иллюзию того, что бумажные деньги обеспечены. Но золотом не пообедаешь, из золота не построишь дом — следовательно, его ценность рождается из представлений игроков рынка.
В условиях свободного рынка золото становится валютой для тех, кто им торгует, в то время как другие инвесторы больше полагаются на кеш как на платежное средство для приобретения товаров и услуг. Эти убеждения подкрепляются рекламой, которая не только продвигает товар, но и предлагает цену на него, тем самым утверждая мысль о наличных как о способе оплаты. Золото стоит особняком в этой системе и становится платежным средством лишь тогда, когда обстоятельства и рыночные условия способствуют этому превращению.
Инвесторы приобретают золотые активы в расчете подстраховаться от экономических невзгод, однако им следует помнить, что сегодня золото прибыльно, а завтра может оказаться все наоборот.
Желтый металл подвержен тем же колебаниям, что и кеш, но инвесторы должны иметь в виду: вложения в золото по преимуществу хороши лишь в долгосрочной перспективе.
Перевела Наталья ЧЕРКАШИНА, Banki.ru
nttt nttttu0412u043eu0439u0434u0438u0442u0435nttt ntttu0438u043bu0438nttt nttttu0437u0430u0440u0435u0433u0438u0441u0442u0440u0438u0440u0443u0439u0442u0435u0441u044c.nttt ntt nt»>’ >
Источник: www.banki.ru