Инвестор должен понимать, что цена актива может резко измениться по совершенно разным причинам. Ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции» Олег Сыроваткин — о том, как можно сгладить негативное влияние обстоятельств.
Нарастающая неопределенность, шоковое падение на фондовом рынке, обвал валюты и прочие неурядицы подчас выбивают из равновесия даже самых устойчивых из нас. Необходимо быть готовыми к подобным ситуациям, они случаются в нашей жизни с завидной регулярностью. Уже сейчас понятно, что качество и уровень жизни многих изменится не в лучшую сторону.
Инвестор должен понимать, что цена актива может резко измениться по совершенно разным причинам.
24 февраля акции « Газпрома» дешевели в моменте примерно на 55%, но это не значит, что за два дня бизнес компании стал в два раза менее прибыльным или ее активы обесценились на такую же величину.
Несомненно, важную роль в обвале акций компании сыграла переоценка рисков, связанных с резкой эскалацией конфликта вокруг Украины. При этом часть этого движения была обусловлена принудительным закрытием позиций — брокеры продавали акции инвесторов, которые покупали с кредитным « плечом», то есть используя заемные средства. Из этого следует важный вывод о том, что в волатильные периоды инвестировать лучше исключительно на собственные средства.
В какие инструменты лучше всего инвестировать свободные средства. #doctorforex #инвестиции #золото
Всегда имейте запас денег, которые вы готовы инвестировать в моменты « неэффективности» рынка, а они могут внезапно возникнуть в любое время.
На сегодняшний день, невыгодные условия покупки иностранной валюты и введенный валютный контроль в сочетании с отменой НДС на покупку золотых слитков создают благоприятные условия для увеличения спроса на драгоценные металлы внутри России.
Данные Всемирного золотого совета показали, что за 2021 год спрос на инвестиционное золото в монетах и слитках в России вырос на 6% к 2020 году до 5,3 тонн, а в пандемийном 2020 году — на 35% к 2019 году.
Надо отметить, что драгоценные металлы являются гораздо более надежным средством сбережения капитала, нежели иностранная валюта. Фиатные валюты, к которым относятся все мировые валюты, в условиях современной финансовой системы постоянно девальвируются. Это приводит к перетеканию капитала в твердые деньги.
Можно ожидать, что спрос на инвестиционное золото в России будет продолжать расти, а в 2022 году на фоне происходящих событий может удвоиться.
Замещение драгоценными металлами иностранной валюты крайне важно для российской экономики. Потенциально это может привести к снижению системных рисков, а также развитию широкого набора структурных инструментов на основе золота и серебра. В настоящее время инвесторам доступна торговля поставочными фьючерсами на золото и серебро в валютной секции Московской биржи.
И еще один совет: продавайте активы не тогда, когда они дешевеют или дорожают, а когда вы больше не считаете их перспективными.
Ведущий аналитик отдела глобальных исследований
Хотите сохранить свои деньги? Купите золото! Андрей Счастливый Август 2022 Как правильно — в видео!
«Открытие Инвестиции»
Олег Сыроваткин
специально для TatCenter
Источник: tatcenter.ru
Золото как безальтернативный способ сохранения состояний
Рост цен на драгоценный металл — это отнюдь не «пузырь», а очевидный признак того, что долговая пирамида бумажных денег все больше выходит из-под контроля.
Большинство инвестиционных активов имеют риск катастрофической потери стоимости. По облигациям всегда нужно ждать дефолта, компания, выпустившая акции, может обанкротиться. Пожары или стихийные бедствия могут лишить вас недвижимости. И только золото защищено от подобных потерь. Пожалуй, это основной мотив, заставляющий инвесторов обращаться к вечным ценностям в любые времена, особенно когда риск дефолтов и банкротств слишком велик и частным инвесторам лучше не соваться на фондовый рынок.
Однако с золотом тоже не все просто. Помните, Goldman Sachs в 2010 году прогнозировал рост его стоимости до $2,000 за унцию? С пикового значения $1,900 в сентябре 2011 года цена на золото опустилась на 15%, до $1,600. Впрочем, аналитики Goldman Sachs не учли, что распродажу спровоцируют европейские банки, испытывавшие в 2011 году проблемы с ликвидностью из-за долгового кризиса.
От чего на самом деле зависят цены на золото? Давайте разберемся.
Физически рынок золота невелик — весь объем металла, находящегося в обращении, составляет 165,000 т, или $7 трлн в текущих ценах. Инвестиционное золото — это лишь 18% от этого объема, остальное в основном находится в виде ювелирных украшений. По оценке независимой исследовательской компании Bank Credit Analyst, золотые инвестиции составляют 0,5% от объема мирового финансового рынка, включающего акции, облигации и депозиты.
Спрос государств. К концу 1990-х годов золото исчезло из большинства инвестиционных портфелей. Центральные банки так активно избавлялись от него, что были вынуждены ввести квоты на объем продаваемого из резервов металла, чтобы окончательно не обрушить рынок. Тем не менее, после кризиса 2008 года настрой этой самой консервативной группы инвесторов претерпел существенные изменения. В 2010 году нетто-покупки центральных банков составили 77 т золота, в 2011-м — уже 456 т. За первые четыре месяца 2012 года официальный сектор закупил еще 134 т. По оценкам BNP Paribas, объем покупок в этом году составит более 400 т.
Если другие центральные банки и инвесторы решат перенаправить в золото еще 0,5% от объема мирового финансового рынка, это создаст новый спрос на 30,000 т, что эквивалентно 10 годовым объемам текущей добычи. С учетом того что последние 15 лет темпы добычи практически не росли, нетрудно предсказать, что произойдет с ценой на золото.
Неуверенность инвесторов. Золото — это альтернативные деньги. Виллем Буйтер, ведущий экономист Citigroup, в июне 2012 года привел интересную аналогию. С тех пор как в августе 1971 года Ричард Никсон прекратил прямой обмен долларов на золото, доллар и другие ведущие валюты являются «декретными деньгами», то есть валютами, не обеспеченными золотыми резервами.
Бумажный доллар ценен только пока все вокруг согласны принимать его в качестве средства платежа. Золото тоже является своего рода «декретным» сырьем — то есть сырьем, на цену которого не влияет спрос со стороны производителей ювелирных изделий. Его стоимость изменяется в зависимости от привлекательности вложений в ту или иную валюту. Когда рынки начинают сомневаться в долгосрочной судьбе евро или доллара, цена золота растет невиданными темпами.
Низкие ставки. Реальная доходность гособлигаций США или Германии стала отрицательной, что подстегивает перетекание инвестиционных денег в золото. Инвесторы не только ничего не теряют, выбирая активы, не приносящие процентного дохода, но и диверсифицируют свои валютные риски. Неудивительно, что цена на золото демонстрирует устойчивую обратную корреляцию с реальными процентными ставками (номинальная ставка минус инфляция): когда ставки падают, золото дорожает.
Если ставки начнут расти, темпы их роста могут не поспевать за темпами инфляции. Именно эта ситуация вызвала всплеск цен на золото в 1970-х годах. В текущей ситуации бояться инфляции несколько преждевременно, но стоит задуматься, каким образом будет решаться проблема долгов, накопленных США и Европой. Если отбросить всевозможные теории заговора, есть три варианта: монетизация, инфляция, дефолты. В этой ситуации золото будет безальтернативным средством сохранения состояний.
Слишком много денег. В экономике присутствует слишком много денег, чтобы их можно было эффективно инвестировать с привлекательной доходностью и адекватным риском. Легендарный Рэй Далио, основатель одного из крупнейших хедж-фондов Bridgewater Associates, одним из первых сформулировал зависимость между ценой золота и ростом денежной массы: если объем денег увеличивается быстрее, чем объем добытого золота, цена на золото растет.
За последние пять лет размер баланса Федерального резерва США увеличился в 3,4 раза, с $850 млрд до $2,85 трлн, а объем доступных денежных средств в обращении вырос на 60%. Добыча золота за этот же период поднялась менее чем на 20%, с 2,400 т до 2,800 т. Денежная масса по-прежнему будет расти на 15% в год, а может, и быстрее. И это только в США. Европейский центральный банк после длительного сопротивления возобновил денежную эмиссию. Размер его баланса за последние 12 месяцев вырос на 50%, до €3 трлн, и это явно не предел.
Все это говорит лишь о том, что в долгосрочной перспективе золото будет по-прежнему расти в цене, а кратковременные падения будут зависеть от распродаж, вызванных проблемами с ликвидностью, как это было в 2008 и 2011 годах. Рост цен на драгоценный металл — это отнюдь не «пузырь», а очевидный признак того, что долговая пирамида бумажных денег все больше выходит из-под контроля и все меньше людей сохраняют веру в счастливый конец этой истории.
Источник: goldenfront.ru
Золото — лучшее средство для сохранения благосостояния и высшая форма инвестиции
К экономически приемлемому определению денег есть несколько требований. Однако ключевым и неотъемлемым свойством является то, что настоящие деньги должны быть «средством сохранения стоимости». Здесь золото отличается от всех других так называемых денег (за исключением серебра): во-первых, своей богатой историей в качестве денег, а во-вторых, непревзойденным послужным списком как средства сохранения благосостояния.
Золото тысячелетиями защищало благосостояние людей
С тех пор, как Соединенные Штаты окончательно отказались от золотого стандарта в 1971 году, относительно золота «могучий» доллар США потерял более 98% своей покупательной способности. Доллар — вовсе не средство сбережения. И не деньги. Банкиры называют все это утраченное благосостояние «инфляцией». Настоящие экономисты называют это девальвацией валюты. Теперь возьмем золото.
В Древнем Риме за золотую монету весом в одну унцию джентльмен мог приобрести лучшее одеяние той эпохи: тогу ручной работы из тончайшей ткани, а также аксессуары — кожаный пояс и сандалии. В эпоху Возрождения за унцовую золотую монету джентльмен мог также купить лучший наряд той эпохи: сшитый на заказ костюм и аксессуары.
И сегодня за золотую монету весом в унцию джентльмен может приобрести прекрасный костюм и аксессуары. Но поскольку в последние десятилетия цены на золото намеренно подавляют, купить получится только готовый костюм, а не сшитый на заказ (однако это временно). Это и есть средство сохранения стоимости. Это настоящие деньги.
Золото идеально справляется с задачей защиты благосостояния своего владельца. Драгоценный металл зарекомендовал себя таким образом, потому что соответствует и другим критериям настоящих денег.
Это «редкий или драгоценный» материал. Он взаимозаменяем (каждая золотая монета идентична другой такого же веса). Он делим. Золото может иметь любой необходимый номинал — как крупный, так и мелкий.
Идеальное средство сохранения благосостояния в современную эпоху
Возможно, приведенные выше примеры не убедят некоторых скептиков в превосходстве золота как средства сохранения благосостояния из-за их исторического характера. Давайте сравним золото и недвижимость. Но не любую недвижимость, а одну из самых ценных в мире: жилье на Манхэттене (Нью-Йорк).
Примерно за 100 лет цены на жилую недвижимость на Манхэттене в долларах США выросли более чем на 10.000%. Цены на то же жилье, выраженные в золоте, поднялись за тот же период всего на 25%. 10.000% против 25%. Валюта против денег. Конвертируйте заработанные деньги в золото.
И тогда они прекрасно сохранятся, а не станут жертвой «инфляции» (центрального банка), которая уничтожает все фиатные валюты.
Так благосостояние будет сохранным не только на протяжении всей вашей жизни или жизни ваших детей. Оно будет под защитой даже в руках ваших далеких потомков.
Так работает высшая форма денег и средство сбережения.
Золото также является прекрасным инвестиционным активом
То, что инвестиционные банкиры и финансовые консультанты называют «прибылью», есть не что иное, как инфляция цен на активы, скорость, с которой могучий доллар теряет свою покупательную способность.
Давайте назовем это «высшим принципом инвестирования». Сто лет спустя участок земли остается участком земли. Любое реальное увеличение стоимости может быть достигнуто, например, за счет возведения и/или усовершенствования сооружений или повышения полезности земли. Инвестирование в недвижимость не приносит реальной прибыли.
Это, скорее, один из наиболее надежных способов сохранения благосостояния. Разбогатеть на недвижимости можно только благодаря рискованной быстрой перепродаже ради краткосрочной прибыли, которая превысит убытки продавца от стремительного обесценивания валюты, в которой оценивается недвижимость. Теперь давайте посмотрим на золото как на инвестицию.
С тех пор как администрация Никсона в 1971 году закрыла «золотое окно» и цена на золото (предположительно) смогла свободно колебаться, драгметалл вырос с $35 долларов США за унцию до $2.000. Это доходность по инвестициям около 5.700%, или 10,14% в год. Такая доходность делает золото наиболее эффективным инвестиционным активом за последние 50 лет. Здесь нет ничего удивительного.
Инвестиционная «прибыль», как мы выяснили, — это не что иное, как степень, в которой конкретный актив сохраняет благосостояние. Золото справляется с этой задачей лучше других активов и, следовательно, обладает лучшим инвестиционным профилем.
Золото против криптовалют
На пике биткойн-мании в 2021 году, когда цена биткойна выросла почти до $70.000 долларов, многие сторонники криптовалюты утверждали, что биткойн в качестве средства сбережения, по крайней мере, не уступает золоту. Затем биткойн быстро потерял более 75% своей стоимости, и самообман стал очевидным.
Ошибочный аргумент о том, что биткойн может быть средством сбережения, полностью основан на одной идее: алгоритм биткойна обеспечивает искусственный дефицит предложения, и поэтому биткойн якобы подходит под определение «редкий или драгоценный» (как золото).
В этом упрощенном аргументе есть два фатальных недостатка. Во-первых, хотя предложение биткойна ограничено (в самом строгом смысле), как только биткойн был переведен в ценные бумаги, количество инвестиций, основанных на этой криптовалюте, увеличилось в геометрической прогрессии. Другими словами, предложение стало бесконечным.
Во-вторых, хотя количество биткойнов ограничено, биткойн уже давно перестал быть единственным в своем роде. Появилось бесчисленное множество других криптовалют. Сомнительная «ценность» таких валют сводится к компьютерному алгоритму. Ограничений на количество таких криптовалют нет. Другими словами, их предложение бесконечно.
А что насчет предложения золота?
Постоянное предложение = постоянная ценность
Золото — драгоценный металл во всех смыслах этого слова, как из-за его редкости, так и из-за эстетических качеств. Примечательно, однако, что увеличение общего предложения золота примерно соответствует росту населения планеты. По оценке, за ~5000 лет человечество добыло около 208.874 тонны золота. Примерно две трети этого объема добыли с 1950 года.
Сегодня население земного шара составляет чуть больше 8 миллиардов человек. На период с 1950 года пришлось чуть более двух третей прироста населения.
Относительный дефицит золота оставался почти постоянным на протяжении десятилетий и столетий. Золото сегодня так же «ценно» (на душу населения), как и 10, 100 или 1000 лет назад. То есть, относительное предложение золота на планете (на душу населения) остается постоянным.
Насколько близка эта параллель между увеличением предложения золота и ростом населения? За последние 50 лет темпы роста населения планеты медленно, но неуклонно снижаются. Темпы роста мирового предложения золота также сокращаются. Фактически, даже в абсолютном выражении, предложение золота, по прогнозам, скоро начнет падать.
Золото является «драгоценным» благодаря своим эстетическим качествам. А «редкое» оно из-за постоянного относительного дефицита. Вечно драгоценный и вечно редкий. Сегодня многие люди стремятся «изобрести велосипед», как с точки зрения вариантов инвестирования, так и с точки зрения валют (денег).
С золотом на инвестиционном поприще конкурируют акции, облигации, недвижимость и почти бесконечный список «финансовых продуктов». С каждым днем появляется все больше вариантов «инвестирования». Эти альтернативные классы активов могут превосходить золото в краткосрочной (или даже среднесрочной) перспективе — как правило, за счет увеличения кредитного плеча и риска.
Ни один из этих инвестиционных классов не может конкурировать с золотом в долгосрочной перспективе, потому что ни один из бумажных инструментов или даже твердых активов не способен защищать благосостояние в течение продолжительного периода времени так, как это делает золото.
Дни доллара США сочтены, ведь в итоге он упадет до нуля, как и все фиатные валюты до него, и потому экономисты и бюрократы изо всех сил пытаются придумать следующую «глобальную валюту». Те же центральные банки, что уничтожили стоимость всех нынешних фиатных валют, теперь предлагают создать собственные «цифровые валюты». Этот очевидный захват власти не спасет умирающие фиатные валюты — в их бумажной или цифровой форме. Однако это усилит контроль банкиров над нашим благосостоянием.
Решение: переведите свой капитал из системы фиатных валют в золото, которое способно обеспечить высшую форму защиты.
Нам не нужны новые инвестиции и новые «деньги». Нам просто нужно золото. Когда экономисты-мошенники настаивают на том, что «золотой стандарт непрактичен», на самом деле они говорят о том, что система честных денег несовместима с крупными и многочисленными финансовыми махинациями, которые банкиры внедрили в нынешнюю систему, такими как «частичное банковское резервирование». Золото — это лучшая инвестиция и лучшее средство сохранения благосостояния. Это высшая форма финансовой безопасности.
- Королевский блеск: золотые сокровища коронации короля Карла III
- Какие центральные банки купили больше всего золота в 2022 году?
- Как долго продлится ралли золота?
Источник: www.zolotoy-zapas.ru