Золото как товар это

В современном представлении золото перестало быть просто драгоценным металлом.

Раньше вложения в золото считались одним из надежных способов вложения средств. Таким вложениям не были страшны ни войны, ни инфляция и т.д. Инвестор, выбравший золото как способ вложения средств, всегда отличался консерватизмом.

До последнего времени золото действительно было исключительно консервативным активом: рост цен в годовом исчисление был медленным, но постоянным; металл – не «бумага», и обесцениться он не может; золото как таковое не принадлежит конкретной стране, поэтому страновой риск отсутствует. Но немало важным фактором всегда оставалось то, что желающих сохранить свои деньги не так уж и много. В основном это связанно с тем, что игроки на рынке всегда стремятся к максимизации прибыли.

Следовательно, риск – это объективная часть модели. И если участники рынка на какое-либо время были вынуждены играть на рынке золота, то потом они всегда возвращаются к рисковым операциям. По сути, это сохраняло баланс в системе: не создавалось постоянно увеличивающегося спроса на золото.

Разговор с Еленой Осокиной о новой книге –«Судьбы икон в Стране Советов. 1920–1930-е»

Сегодня ситуация выглядит иначе. Экономическая система проявляет постоянные признаки нестабильности; рыночные игроки чаще пребывают в состоянии неуверенности, чем наоборот. Следовательно, любой инвестор ищет возможность минимизировать свои потери, поэтому он будет выбирать активы, которые наиболее безопасны в современной ситуации на рынке.

Посмотрим на описанные проблемы с другой стороны. Золото – драгоценный металл, количество которого в природе ограничено. Можно синтезировать золото в лаборатории, но этот процесс очень дорог. Как актив золото – самый ликвидный из сырьевых (активов). Отсюда следует, по мнению автора статьи, что спрос на золото может показывать поистине неограниченный рост, при этом предложение явно не будет успевать за спросом.

Почему спрос растет? Ведь существуют другие способы обезопасить свои инвестиции. Добавим, что всегда существует доля игроков, которые выбрали стратегию покупки золота временно.

Объяснить сложившуюся ситуацию может несколько причин:

В системе все еще остается большая доля инвесторов, выбирающих консервативную стратегию в противовес агрессивной или смешанной.

Увеличилась доля игроков, которые остались на рынке золота, появившись на нем первоначально во временном формате.

Увеличилась доля игроков, которые играют на рынке золота и участвуют в рисковых операциях.

Появляется все большее количество рыночных игроков, создающих спекулятивный рост на золото.

До апреля 2012 золото находилось под сильным давлением данных факторов. Цена на золото начиная с 2008 по апрель 2012 двигалась исключительно по восходящему тренду. Формирование цены на золото не отвечало фундаментальным факторам. На этот момент рост цен на золото приняло в большей степени спекулятивный характер. Поведение инвесторов было лавинообразным.

Что во многом повлияло на столь интенсивный тренд роста. Но фактически тренд роста золота должен существовать в любом случае, ограниченность поставок готового продукта (в виду технических процессов) будет ограничивать предложение. Кроме того как это всегда было золото было тем спасительным островом для инвестора в моменты бури. Так что на момент начала кризиса большинство инвесторов ринулись в “тихую гавань”.

10 Самых Гениальных Контрабандистов в Истории

Классический пример антикризисного поведения инвестора. Сильный сигнал для системы рынков и для других инвесторов.

Как надвигалась лавина на рынок золота. Крупные игроки брокерский дома и банки стали все больше покупать золота. За ними последовали менее крупные инвесторы. В итоге желающих купить золото стало достаточным для резкого роста цены.

Кроме того на протяжении всего периода с начала 2008 до 2012 года систему постоянно лихорадило. Большинство экономических новостей было негативными, что не вызывало у многих инвесторов уверенности.

И так подведем промежуточный итог. Цена на золото приобрела спекулятивный характер и почти полностью подчинилась поведенческой реакции инвесторов. Золото на определенный период времени потеряло свою устойчивость как актив. Цена на золото в большей степени формировалась спекулятивно. Что способствовало созданию небольшого пузыря на рынке золота.

Следовательно, как индикатор системы золото больше не может служить. Фиксируемая ситуация на рынке золота не способна в полной мере отражать влияние тех или иных факторов на рынки.

Текущая ситуация. Как отмечалось ранее, тренд на рост золота сломлен. Как можно трактовать данную ситуацию.

Для начала можно просто отметить, что рынки стали сигнализировать о стабильности и доля игроков просто уходит с рынка. Следовательно, снизился спрос. Но учитывая факт, что рынок практически не отреагировал на заявление ФРС США о волне смягчения денежно политики. Является тревожным знаком.

Как можно его рассмотреть:

Во-первых. Виду того, что цена на золото была искусственно завышена, то ответная реакция рынка знак того что возможная цена уже достигнута и выше она не способна подняться.

Во-вторых, Крупные участники рынка искусственно завысив цену, теперь ее стараются искусственно удержать, что уберечь себя от потерь.

В-третьих, рынок находится под таким давлением игроков, что не способен реагировать на внешние изменению.

Все три предположения ужасны, но, к сожалению, имеют право на существование.

Рассмотри ситуацию глобально. На рынке золота сейчас игроки не просто хотят сберечь свои деньги, но и заработать. А так как данный рынок самый ликвидный из сырьевых то, желающих прикоснуться к золотому источнику не иссякнет. Фактически игроки, которые пришли на рынок золота в кризис уже потеряли определенную прибыль. По этому явно хотели бы восполнить свои потери.

В кризисные ситуации рынок золота всегда находился и находится под чуть большим давлением, чем другие. Но в данном случае речь идет не просто о давление, а о фактическом создании условий на рынке, при которых цена всегда растет.

Конечно, можно сразу отметить что сама по себе рынок от такого застрахован так, как золото это реальный товар, который имеют свою себестоимость. Но в этом и есть основная слабость. Золото это товар, его ограничено количество. Поэтому распределении золота как товара между игроками не равномерно. У одного игрока или даже группы всегда будет чуть больше золота в определенный момент.

И так как он или они приобрели этот товар по определенной цене, то и продавать они хотят ни как не ниже закупочной. Но данная система отлично работала при волнообразном появлении новых игроков, желающих купить золото. Но в момент когда таких игроков стало меньше система дала сбой. При этом цена осталась высокой. Следовательно основные игроки будут максимально долго удерживать ее высокой или (что и происходит) снижать ее максимально медленно пока условия для возобновления работы системы снова появиться

Фактически, сейчас новые игроки, приходя на рынок золота, не испытывают давления и стараются максимально реально оценивать золото. А опираются они в первую очередь на себестоимость золота. Следовательно, только теперь золото снова начинают относительно реально оценивать. При этом все равно сложно судить о прозрачности рынка.

Рынок не может находиться в относительной статичности, как происходит сейчас. Да тренд сменился, но ответная реакция на изменения тенденции тренда крайне не обычна. Конечно можно это объяснить просто снижением интереса и ростом рассудительности инвесторов, но почему так слаба реакция на изменения. Почему действительно искусственно созданный пузырь так тихо лопнул.

Рынок золота, как индикатор, крайне важен для системы в целом. Поэтому такое поведение как искусственным и не назовешь.

Подводя итог можно выделить несколько основных идей.

Первая, на определенный срок рынок золота стал приобретать спекулятивный характер.

Вторая, на данный момент функционирование остается не полностью прозрачным.

Третья, текущая стоимость золота явно завышена и в будущем будет коррекция золота в низ.

И самое главное, в текущей ситуации золото как антикризисный актив использовать можно, но на очень короткий период. Так как в перспективе золото может потерять часть своей стоимости. При этом как индикатор глобальной финансовой системы рынок золота пока не может быть показательным

Источник: top-technologies.ru

Как торговать золотом на бирже. Все что вы хотели знать.

Золото является одним из самых торгуемых товаров в мире. Как мы обсудим ниже, мнения о золоте варьируются от очень негативных до очень позитивных. Одна вещь, которая не является открытой для мнения, – это то, что золото является нестабильным товаром и не для начинающих трейдеров. Золото считается первым металлом, использованным людьми за десятки тысяч лет до неолитической революции.

Деньги

Исторически первым видом денег были товарные деньги. В разных странах в положении денег оказывались товары, на которые существовал устойчивый повседневный спрос и которые имели широкое хождение именно в силу своей общепризнанной полезности (скот, табак, рыба, в России — меха). Лишь постепенно роль денег закрепилась за особыми, специально для этого предназначенными товарами.

Марксистская теория исторической смены форм стоимости

Одно из наиболее известных объяснений этого исторического процесса дала марксистская школа в своей теории исторической смены форм стоимости. Под формами стоимости марксизм в данном случае понимает господствовавшие в обществе способы обмена товаров.

Согласно названной теории, развитие товарного обмена прошло следующие стадии:

1. простая, или случайная, форма стоимости. Она соответствовала ранней ступени обмена, когда он имел случайный характер. Один товар эпизодически, нерегулярно, по мере необходимости обменивался на другой. Формализованно это можно выразить следующей пропорцией:

Как видно, обмен товаров происходил непосредственно, без денег;

Легко заметить что эта форма стоимости соответствует современному бартеру, при котором желание обменяться товарами должно совпасть у обоих участников сделки. Поскольку это происходит не всегда, часто приходится выстраивать длинную цепочку обменов, чтобы заполучить нужный товар;

Товар N (в разных странах это могли быть меха, скот, соль и т.п.) здесь во всем подобен деньгам, за исключением одного: быть деньгами не единственная, а может быть, и не главная его функция. Этот товар одновременно активно используют по прямому назначению (так, солью солят еду);

Весь товарный мир разделился на товары и деньги, выполняющие роль всеобщего эквивалента. На столетия золото стало восприниматься в первую очередь как символ денег и богатства, и лишь во вторую — как желтый металл с определенными физико-химическими свойствами.

3.2.2. Металлические денежные системы

Предпосылки денежной роли благородных металлов

Почему именно благородные металлы столь долго служили человечеству деньгами? Хотя деньгами могут быть разнообразные товары, но материал для денег должен отвечать следующим требованиям: износостойкость, портативность, стабильность, однородность, делимость, узнаваемость и др. Драгоценные металлы соответствовали этим требованиям; они и «взяли на себя» выполнение этой миссии.

В зависимости от числа металлов, которые в данной стране были приняты в качестве всеобщего эквивалента, различают биметаллизм и монометаллизм.

Биметаллизм — денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закрепляется за двумя благородными металлами — золотом и серебром.

Монометаллизм — денежная система, при которой только один металл (золото или серебро) служит всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения. Он периодически устанавливался и отменялся в разных странах, пока в конце XIX в. не закрепился во всем мире в форме так называемого золотого стандарта — последней исторической формы металлического денежного обращения.

Так, в Древней Руси деньгами служили серебряные слитки. К ХII в. появились серебряные платежные слитки стандартного веса — гривны. Затем наиболее употребимой денежной единицей стал рубль, представлявший собой часть гривны. Это название он получил от процесса деления (рубки) серебряных платежных слитков. В более поздние времена серебряный монометаллизм существовал в России в 1843-1852 гг., а золотой стандарт — с 1897 г. до Первой мировой войны.

Золотой стандарт

В зависимости от характера размена денежных знаков на золото различают несколько разновидностей золотого монометаллизма. Наибольшее распространение получил золотомонетный стандарт, который характеризуется следующими чертами:

1. во внутреннем обращении страны находится полноценная золотая монета, золото выполняет все функции денег;
2. разрешается свободная чеканка золотых монет для частных лиц;
3. находящиеся в обращении символические (неполноценные) деньги (банкноты, металлическая разменная монета) свободно и неограниченно размениваются на золотые;
4. допускается свободный вывоз и ввоз золота и иностранной валюты и функционирование свободных рынков золота.

Преимущества и недостатки золотого стандарта

Прямая связь денег с золотом обеспечивала денежной системе большую устойчивость. В эпоху золотого стандарта практически не наблюдалась инфляция. Сам материал, из которого сделаны деньги, весьма дорог, и когда покупательная способность денег начинает падать, золото просто уходит из обращения: никто не хочет отдавать его за бесценок.

Но у этого достоинства есть и обратная сторона: организация денежного обращения в условиях золотого стандарта — крайне дорогостоящее дело. Особенно серьезна эта проблема для нашего времени, когда объемы производства товаров и услуг достигли гигантских размеров. Ведь чем больше товарная масса, тем больше денег нужно для ее обращения. Кроме того (о чем подробнее рассказывается в курсе макроэкономики), золотой стандарт плохо совместим с активным государственным регулированием.

Отмена золотого стандарта

Исключительная дороговизна золотого денежного обращения особо остро проявляла себя в периоды войн и кризисов, когда у государства не оставалось средств для его поддержания и одновременно была особенно велика потребность в выпуске (эмиссии) не обеспеченных золотом денег. Поэтому постепенный уход золотого стандарта с исторической сцены обычно ускорялся в периоды потрясений.

Так, в России в соответствии с реформой, подготовленной и блестяще проведенной в 1895-1897 гг. министром финансов С.Ю. Витте, основной денежной единицей стал золотой рубль. Но просуществовал он не долго — всего 17 лет, до 1914 г. Накануне Первой мировой войны рубль перестал обмениваться на золото (это было сделано в целях сохранения золотого запаса России). Позже обмен банкнот на золото уже не восстанавливался.

В большинстве стран демонтаж золотого стандарта произошел в 1933 г., сразу после Великой депрессии — самого тяжелого кризиса в истории капитализма. Позже было сделано несколько попыток его восстановить в урезанных формах, при которых размен денег на золото сохранялся не для всех валют (дольше всех держался доллар) и осуществлять его могли не все владельцы денег (до последнего момента это право сохраняли центральные банки иностранных государств). В 1971 г. США окончательно прекратили обмен долларов на золото по официальной цене, тем самым связь доллара с золотом была разорвана.

Демонетизация золота

Роль золота в современной экономике

Золото как товар с уникальными природными свойствами и со специфическими особенностями бывших денег теперь находит применение в четырех основных сферах.

1. в ювелирном деле;
2. в промышленности, науке, медицине, быту в качестве материала с особыми физико-химическими параметрами благородного металла;
3. в качестве средства накопления. Денежное прошлое золота обусловливает его приобретение как финансового актива в целях сохранения вкладываемых капиталов и сбережений от риска инфляционного обесценения и потерь;
4. в качестве государственных золотовалютных резервов. В современных условиях золото нельзя прямо обменять на иностранную валюту, но оно сохранило высокую ликвидность. Это сравнительно легко реализуемый товар, который в случае необходимости может быть продан на рынке для получения иностранной валюты.

Источник: intuit.ru