Одна из характеристик золота заключается в том, что оно позволяет сохранить капитал в мире постоянно обесценивающихся фиатных денег. Иными словами, на протяжении времени оно сохраняет покупательную способность капитала.
Если вы держите доллары в течение нескольких лет, в конце этого периода на них можно будет купить меньше вещей, чем в его начале. Это особенно верно, когда инфляция высока, как сегодня. Но даже когда инфляция находится «под контролем», политика Федеральной резервной системы заключается в девальвации доллара на 2% каждый год (по крайней мере, на это указывает целевой уровень ставки по федеральным фондам).
Просто нет смысла держать доллары на протяжении большого времени. Это можно наглядно продемонстрировать, определив цену на товар или услугу в золотом эквиваленте и изучив изменение этой цены с течением времени.
В качестве примера рассмотрим элитный мужской костюм. В 1900 году средняя цена элитного мужского костюма в США составляла около 35 долларов.
Золото, платина, палладий — защита денег от инфляции
В то время цена золота была зафиксирована на уровне 20,67 доллара за унцию. Это означает, что элитный костюм, оцененный в золоте, стоил бы около 1,7 унции.
Сегодня средняя цена элитного костюма составляет около 2000 долларов. Очевидно, что цены варьируются в зависимости от бренда, региона и других факторов, но это — справедливое среднее значение. В настоящий момент цена золота составляет около 1800 долларов за унцию. Это означает, что элитный костюм, оцененный в золоте, сегодня стоит немногим более 1,1 унции золота.
Как видите, цена костюма в золоте упала чуть более чем на 35% с 1900 года. Этого и следовало ожидать, учитывая достижения в области технологий и производительности труда. Но в долларах стоимость элитного мужского костюма выросла на 5 614,3%.
Посмотрим на это с другой стороны: если в 1900 году вы засунули под матрас 41,34 доллара, сегодня вы, возможно, сможете купить на них пару рубашек поло, если найдете хорошие скидки. Но если бы вы купили две золотые монеты по 1 унции каждая и засунули их под матрас в 1900 году, сегодня вы могли бы купить модный костюм и у вас осталось бы около 1600 долларов.
Конечно, цена золота колеблется изо дня в день, из месяца в месяц и из года в год. В некоторые годы цена золота даже падает. Но с течением времени оно исторически сохраняет свою покупательную способность, тогда как фиатные валюты год за годом ее теряют.
В дополнение к тому факту, что оно не несет риска контрагента, золото является отличным способом безопасного сохранения богатства и снижения рисков в вашем портфеле.
Соседние записи
- Citic Securities: рекордный рост золота в 2023 году 30.01.2023
- ЛИДЕРЫ ПРОДАЖ ИНВЕСТИЦИОННЫХ МОНЕТ В ФЕВРАЛЕ 2023 года! 01.03.2023
Источник: www.mosgoldenmoney.ru
Золото — это стратегический инструмент защиты от инфляции
Инвесторы сейчас очень сильно переживают относительно инфляции. Большинство экспертов прогнозируют серьезное повышение ее уровня в США через некоторое время. Естественно, что инвесторы хотят защититься от такого риска. Желтый металл – это проверенный долгосрочный инструмент хеджирования инфляции, но его доходность в последнее время снижается.
Разбор портфелей. Покупаем золото как защиту от инфляции? Или BITCOIN? PLZL;POLY;POGR;NEM;GOLD;KGC
Однако, несмотря на это, золото может быть ценным активом, защищающим от инфляции. Ниже речь пойдет о том, что желтый металл может защитить покупательную способность в долгосрочной перспективе. Драгметалл чутко реагирует на изменение денежной массы, помогая инвесторам защититься от завышенных цен на активы и обесценивания валюты.
Почему инфляция стала сейчас проблемой?
Мировая экономика и финансовые рынки начинают восстанавливаться от последствий пандемии коронавируса. Теперь инвесторы беспокоятся о вполне реальной перспективе увеличения уровня инфляции, особенно в США, где все привыкли к низкому ее уровню на протяжении более чем трех десятилетий.
В США до сих пор наблюдается спад производства, а уровень безработицы высок. Быстрое восстановление экономики привело к дефициту предложения во многих отраслях. На это указывают котировки товарных активов, а также тарифы на доставку и данные о товарных запасах. Кроме того, резкое увеличение мирового госдолга, а также готовность центральных банков допустить высокий уровень инфляции, указывают на то, что рисков станет больше.
Золото и индекс потребительских цен в США: нелинейная зависимость
Гегемония доллара и процентных ставок США в мировой экономике означает, что разговоры об инфляции, так или иначе, упираются в индекс потребительских цен в этой стране.
Известно, что золото – инструмент хеджирования инфляции, но его отношение к изменениям индекса потребительских цен США лишено однозначности. Доходность золота нелинейно связано с индексом потребительских цен. С 1971 года колебания цен на драгметалл можно объяснить посредством изменений индекса потребительских цен только в 16% случаев.
В 1970 гг. и начале 1980-х гг. доходность золота была значительной на фоне чрезвычайно высокого уровня инфляции. С тех пор аналогичной ситуации больше не было потому, что инфляция снизилась, а связь между золотом и индексом потребительских цен ослабела.
С начала 1980-х гг. только в течение периода с 4-го квартала 2007 год по 2-й квартал 2008 года, то есть, в разгар мирового финансового кризиса, наблюдался период «слишком» высокой инфляции с точки зрения индекса потребительских цен (+4%) на фоне хорошей доходности золота.
Низкая чувствительность золота к индексу потребительских цен
Нестабильное линейное отношение не исключает использования золота в качестве инструмента хеджирования. Следовательно, один лишь индекс потребительских цен США не в состоянии объяснить динамику курса золота. В других странах инвесторы охотно покупают золото для защиты от инфляции.
Желтый металл – не единственное средство защиты от инфляции. В развитых странах альтернативные и физические активы становятся все более доступными для инвесторов.
Еще одна причина низкой чувствительности заключается в небольшом уровне инфляции в США на протяжении последних 40 лет. Стабильного периода повышенной инфляции за указанный период не было, а это может означать, что чувствительность золота к этому фактору уменьшилась. Низкая чувствительность не должна внушать ложное ощущение отсутствия причин для беспокойства. Крайне важно иметь хорошо продуманную стратегию относительно защиты от инфляции, а золото должно быть компонентом этой стратегии.
Золото – неотъемлемый элемент портфеля, защищенного от инфляции
Самой выгодной характеристикой драгметалла является его положительное влияние на портфель даже в условиях инфляции. Добавление драгметалла к другим активам покажет его лучшие качества. Существует три ключевых фактора, определяющих эффективность инструмента хеджирования инфляции: чувствительность, надежность и цена.
К этому списку можно еще добавить ликвидность и диверсификацию. Чувствительность и надежность золота не так велики, как у 1) казначейских ценных бумаг, защищенных от инфляции, непосредственно привязанных к индексу потребительских цен, и 2) энергоносителей, которые больше всего влияют на этот индекс. Однако золото не страдает от цикличности таких сырьевых товаров и относительной неликвидности указанных ценных бумаг.
- Адрес: 111024 г. Москва , ул. Авиамоторная, д.12 (бизнес-центр Деловой дом Лефортово), 7 этаж, офис 713 (вход со двора)
- Список адресов офисов продаж в РФ
- Телефон:+7 (495) 728-29-96
- Телефон:8 (800) 500-08-77
Источник: zoloto-md.ru
Драгоценный актив: сможет ли золото защитить от инфляции
За последний год цены на золото не показывали бурного роста, но спрос на него снова растет. На фоне инфляции и низких долларовых доходностей такие вложения выглядят привлекательно. Способна ли сегодня «золотая броня» спасти инвестора от инфляции?
Весь 2021 год цены на золото не выходят из широкого диапазона $1700-1900 за унцию и до сих пор остаются в рамках этих значений. А значит, рост акций золотодобывающих компаний также остается сдержанным.
Несмотря на это, возможность заработать на повышении акций российских золотодобывающих компаний все-таки есть. Тем более что цены на акции опережают динамику цен самого металла. Очевидно, что золото в ближайший период продолжит пользоваться спросом, главным образом благодаря инфляционным опасениям и ювелирным покупкам.
Основные тенденции
Ювелирный спрос возвращается к норме. По данным Всемирного совета по золоту (WGC), он вырос на 33% год к году в третьем квартале 2021 года традиционно за счет увеличения покупок в Индии и Китае. В первом полугодии 2021 года, однако, спрос оставался на 17% ниже среднегодового показателя за 2015-2019 годы, что указывает на потенциал его восстановления в том числе в Индии (одном из двух крупнейших источников ювелирного спроса).
Вирусная ситуация в Индии к осеннему периоду стабилизировалась, а во 2-м полугодии национальные праздники и свадьбы должны поддержать спрос на драгоценный металл в стране даже в случае его замедления в КНР (из-за вируса и общего охлаждения экономики). Центральные банки в последние кварталы также продолжают покупки золота.
Что касается инвестиционного спроса, то он обеспечивается покупкой монет и слитков. Инвестиционный спрос в третьем квартале текущего года превышал минимумы конца 2020 года, при этом интерес к золотым ETF продолжал падать. В отличие от кризисного 2020 года, инвестиционный спрос на золото в 2021 году формирует покупка монет и слитков (главным образом в КНР, Европе и Индии).
При этом в 1-м полугодии и 3-м квартале 2021 года наблюдался чистый отток средств из «золотых» фондов (ETF). Восстановление мировой экономики и рост доходов населения должны поддержать спрос на монеты и слитки во 2-м полугодии, который, однако, может быть ограничен снижением реальных доходов населения в условиях инфляции.
Стагфляция приносит золоту ограниченную поддержку. Замедление темпов роста мировой экономики в условиях ускорения инфляции (стагфляция), с одной стороны, благоприятно для золота как защитного физического актива. С другой, продолжительный период высокой инфляции может подтолкнуть крупнейшие центральные банки (ФРС и ЕЦБ) к более раннему, нежели запланировано (на данный момент позже середины 2022 года и в 2023 году), повышению процентных ставок и увеличению доходности гособлигаций.
В частности, тревожным для золота сигналом может стать возвращение доходности 10-летних гособлигаций США выше 1,8% (максимум с начала 2020 года). Растущие ставки негативны для золота как актива, не приносящего фиксированной доходности и, значит, поиск защиты от инфляции в драгоценном металле может оказать его ценам ограниченную поддержку.
Драйверы роста
Итак, какие потенциальные факторы могли бы вывести золото из среднесрочного диапазона наверх?
Во-первых, продолжительное ускорение инфляции (в том числе в начале 2022 года). Данный фактор, как уже упоминалось выше, может оказывать ограниченный позитивный эффект на золото ввиду сопутствующих рисков повышения процентных ставок и вряд ли сам по себе позволит ценам обновить достигнутый в 2020 году исторический пик $2089,20 за унцию.
Тем не менее уход от риска в условиях высокой инфляции краткосрочно скорее будет благоприятен для драгоценного металла и может стать одним из основных драйверов роста инвестиционного спроса. Стоит также отметить, что высокая доля текущего инвестиционного спроса приходится на Европу, повышение процентных ставок в которой ожидается позднее, чем в США.
Во-вторых, весомое замедление темпов экономического восстановления в западных экономиках (США, Европа) ввиду как их стабилизации, так и возможного ухудшения вирусной ситуации, и, как следствие, увеличение спроса на защитные активы при перспективе сохранения низких процентных ставок.
И, наконец, появление неожиданных геополитических или иных общеэкономических изменений, дестабилизирующих ситуацию на глобальных рынках в целом (торговые войны, энергетические кризисы и другое).
Возможные риски
Рассматривая потенциально негативные для золота факторы, мы выделяем, во-первых, существенное замедление экономик Китая и Индии – двух крупнейших источников ювелирного спроса на золото.
На данный момент ситуация скорее указывает на возможные сложности в китайской экономике (на рынке недвижимости, в промышленности), но и они, вероятно, негативно повлияют на золото только в случае системного дестабилизирующего характера.
В Индии же замедления стоит ожидать в случае нового ухудшения эпидемиологической обстановки. И во-вторых, уверенный рост экономик западных стран и доходностей гособлигаций, снижающий спрос на защитные активы и относительную привлекательность золота при сценарии умеренной инфляции. В этом случае драгоценный металл продолжит терять инвестиционную составляющую спроса (в частности, со стороны американских ETF), но ювелирный спрос при этом вполне может укрепиться.
Таким образом, вложения в золото в условиях разгара инфляции остаются актуальными и должны как минимум стабилизировать общий портфель. Акции золотодобывающих компаний традиционно более волатильны, нежели цены на металл, и при сценарии роста золота выглядит интересными инвестициями. В частности, недооцененным выглядит Полиметалл. Полюс – традиционный «золотой» актив на российском рынке, а Петропавловск и Селигдар – более спекулятивные акции.
Поделиться публикацией
6 декабря 2021
«ВЕЛЕС Капитал» награжден премией Cbonds Awards за лучшую сделку первичного размещения в нефтегазовом секторе
3 апреля 2023
В апреле рост российского рынка акций продолжится
Адрес: ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал»
Россия, Москва , Краснопресненская наб., дом 12 , подъезд 7, этаж 18 Центр Международной торговли-II
Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» предоставляет услуги агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент».
Раскрытие информации ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент».
ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент». Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00656 от 15 сентября 2009 года выдана ФСФР России, без ограничения срока действия.
Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-14068-001000 от 25 октября 2018 года выдана ЦБ РФ (Банк России), без ограничения срока действия.) До приобретения инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах под управлением ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент» и ознакомиться с правилами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и иными нормативными актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, включая сведения о местах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев, можно по адресу: г. Москва, Краснопресненская набережная, д. 12, под. 7, эт.
5, пом. 514, по телефону: + 7 (495) 967-09-13 или в сети Интернет по адресу: veles-management.ru. Информация, которая должна быть опубликована в соответствии с правилами доверительного управления паевых инвестиционных фондов, публикуется в «Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам». Стоимость инвестиционных паев может, как увеличиваться, так и уменьшаться.
Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, находящимися под управлением Общества с ограниченной ответственностью «Управляющая компания ВЕЛЕС Менеджмент», предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и скидки к расчетной стоимости паев при их погашении. Обращаем Ваше внимание на то, что взимание скидок и надбавок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ВЕЛЕС – Системный». Правила доверительного управления фондом зарегистрированы ЦБ РФ (Банком России) 25 июля 2019 года за №3782. Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ВЕЛЕС – Классический». Правила доверительного управления фондом зарегистрированы ЦБ РФ (Банком России) 25 июля 2019 года за № 3783.
Раскрытие информации ООО «ВЕЛЕС Траст».
Предостережение для инвестора.
Информация, представленная на сайте, не является офертой, предложением либо руководством к действию и не несет в себе стремление побудить Вас к той или иной сделке или операции с ценными бумагами и финансовыми инструментами. Приводимые показатели доходности не определяют будущую доходность вложений и эффективности каких-либо сделок и (или) операций; результаты чьей-либо инвестиционной деятельности в прошлом не определяют доходы инвестора в будущем. Финансовая терминология, используемая на сайте, имеет целью разъяснение условий инвестирования и может не совпадать с понятиями и определениями, данными в законодательстве.
Информация, представленная на сайте, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.
- Управление активами
- Создание и управление ЗПИФ
- Инвестиционное консультирование
- Брокерское обслуживание
- Операции с опционами
- Депозитарное обслуживание
- Инвестиции в недвижимость
Источник: veles-capital.ru