Пристегнитесь, существует определенный порог инфляции, при котором цена на золото взлетает до небес. В настоящее время мировая экономика находится на пороге нового «Инфлягеддона», или точки невозврата, в которой инфляционные ожидания выходят за границы, и люди отчаянно пытаются вложить свои деньги во все, что сохраняет покупательную стоимость, в то время как все остальное рушится, как карточный домик.
В июне 2022 года индекс потребительских цен США (ИПЦ) вырос в годовом исчислении до 9,1%, что является самым высоким показателем с ноября 1981 года — показатель в очередной раз превзошел ожидания рынка (8,8%). Вот уже 25 месяцев подряд инфляция растет каждый месяц. В последний раз такой скачок произошел во время Великой инфляции в середине 1970-х годов.
Однако наиболее тревожным вопросом является то, что инфляция больше не связана только с ростом цен на продукты питания и энергоносители, такие как газ и нефть.
Вместо этого инфляция все больше укореняется в таких услугах, как жилье, рестораны, транспорт и медицинское обслуживание, которые являются наиболее распространенными компонентами потребления в современном развитом мире. Инфляция услуг в настоящее время составляет 6,2% в годовом исчислении, что является самым высоким уровнем за более чем тридцать лет.
Инфляция: как защитить свои инвестиции? 4 инструмента, которые защитят от роста цен
Усеченный средний индекс потребительских цен является еще одним признаком того, что инфляция теперь распространилась, как лесной пожар, по всей потребительской корзине. Инфляция с усеченным средним «отбрасывает» наиболее неустойчивые элементы в верхней и нижней части распределения, чтобы сохранить более четкий сигнал инфляции. Этот показатель достиг годового уровня в 6,5%, что является самым высоким показателем с начала фиксирования данных.
Факторы, которые привели нас сюда — кризис цепочки поставок из-за Covid-19, печатание денег ФРС так, как будто завтра не наступит, и российско-украинский конфликт — необходимо тщательно и отдельно проанализировать.
А пока давайте посмотрим, как «Инфлягеддон» повлияет на цену золота .
Является ли золото хорошей страховкой от инфляции?
Золото часто считается эффективным средством защиты от инфляции или активом, который может защитить покупательную способность инвесторов от пагубного воздействия инфляции.
Данные показывают, что не всегда существует четкая связь между золотом и инфляцией . По существу, не всегда рост инфляции вызывает рост цены на золото, и наоборот.
Как мы видели в первой половине 2022 года, инфляционное давление не привело к значительному росту цен на желтый металл. Помимо инфляции, на цену золота влияет несколько факторов .
Но показатели золота всегда зашкаливали, когда инфляция превышала двузначный уровень.
Инфляция vs золото
На приведенном ниже графике показано, что, когда индекс потребительских цен США увеличился на 11% и более по сравнению с предыдущим годом (горизонтальная ось), цена на золото демонстрировала феноменальные показатели (вертикальная ось).
Крах скоро. И вот почему ! Прогноз по кризису, акциям, золоту, недвижимости на 2022 2023 2024 2025.
Когда инфляция остается однозначной, связь между двумя переменными слабая. В целом золото работало непоследовательно, когда инфляция была ниже 10%.
Однако темпы инфляции, превышающие 10%, привели к огромному росту цены на золото. Это случалось всего несколько раз в истории, но в основном во время Великой инфляции 1970-х годов.
Почему цена на золото взлетает, когда инфляция становится такой высокой?
Страховка от страха и потери доверия
Исторически золото конкурировало с выпущенными государством бумажными деньгами.
В отличие от долларов, золото не может быть напечатано центральным банком, поскольку в природе существует его фиксированное количество. С другой стороны, нам нужно использовать бумажные доллары, а не золото, чтобы покупать и продавать вещи каждый день в реальной экономике.
Однако когда люди теряют уверенность в способности центрального банка контролировать рост потребительских цен и видят, что реальная покупательная способность их валюты падает, они бросаются покупать золото .
Вполне вероятно, что в тот момент, когда инфляция преодолевает психологический барьер в 10%, срабатывает потеря доверия. Психологическая сторона вещей играет значительную роль в том, как люди распоряжаются своими деньгами, а уровень инфляции, выражающийся двузначным числом, вызывает критическую озабоченность этим вопросом.
Что, если все это было спланировано для искусственного снижения государственного долга?
Есть три способа уменьшить долг страны.
Во-первых , это реализация программ «жесткой экономии» путем повышения налогов или сокращения государственных расходов, что политически труднодостижимо. Второй путь — через повышение производительности, стимулирующее экономический рост, который, в свою очередь, требует технического прогресса. Третий метод , и, возможно, самый простой, — это инфляция.
История показывает, что мысль о том, что правительство вызывает инфляцию, чтоб сократить свой долг, вызывает усиление страха перед девальвацией и обесцениванием валюты.
В конце 2021 года отношение долга США к ВВП достигло 137%, самого высокого уровня со времен Второй мировой войны.
Политики Федеральной резервной системы в настоящее время пытаются контролировать инфляцию. Возможно, ФРС проснулась слишком поздно или рост инфляции вызван факторами, не входящими в рамки денежно-кредитной политики, такими как глобальный энергетический кризис.
Дело в том, что когда есть опасения, что инфляция может выйти из-под контроля по политическим причинам, спрос на золото в качестве страховки от инфляции резко возрастает, что приводит к огромному увеличению цены на драгметалл.
1970-е годы послужили доказательством. Повторится ли история в 2022 году?
#золото #инфляция #спрос на золото #цена золота #покупка золота #хеджирование инфляции #финансы #инвестиции #экономика #политика
Другие статьи по теме:
- Разговоры о рецессии: золото может быть единственным победителем
- Мир приближается к окончательному краху, о котором предупреждал Людвиг фон Мизес
- Обзор рынка золота: чем вызвана слабость драгметалла
Источник: dzen.ru
Почему золото (ещё) не растёт при высокой инфляции?
Инфляция в настоящее время превышает показатели за последнее десятилетие, но цена золота, похоже, застряла в узком диапазоне. Почему? Далее некоторый анализ текущей ситуации.
Инфляция — это одно из самых популярных слов на финансовых рынках в наши дни. Будет ли она дальше расти? Когда она снова упадёт? Что тогда произойдёт с процентными ставками? Почему цена золота при этом не растёт?
Во-первых, инфляция — это технический термин. Под ним обычно понимают процесс устойчивого повышения уровня цен. В австрийской школе экономики иногда уже говорят об инфляции, когда денежная масса растёт или, по крайней мере, растёт быстрее, чем объём экономического производства в данной валютной зоне.
Причины инфляции могут быть самыми разнообразными. Однако в целом это денежный феномен. Другими словами, инфляция снижает покупательную способность фиатных денег. На эту тему уже опубликовано бесчисленное количество книг. Далее рассмотрим два основных аспектах:
1) Когда инфляция приводит в движение финансовые рынки, включая цену золота?
2) Как будут дальше развиваться официальные показатели инфляции в США и Европе?
Вновь и вновь, в том числе и в последние месяцы, финансовые эксперты заявляют о том, что золото не обеспечивает хорошей защиты от инфляции. Затем рассчитывается динамика цен и сравнивается, например, с фондовым рынком. Короче говоря: акции, то есть крупные западные индексы, растут и растут, а цена золота покачивается и уже находится на расстоянии нескольких процентов от своего исторического максимума.
Но гораздо важнее, чем текущие темпы инфляции, являются инфляционные ожидания. Потому что они определяют действия потребителей и игроков на финансовых рынках. Если человек ожидает резкого роста инфляции, то он старается защитить себя от её последствий. Если Центральные банки говорят, что инфляция носит лишь временный характер (как это происходит в настоящее время), и люди доверяют лицам, определяющим денежно-кредитную политику, то желание реализовать соответствующую стратегию защиты капитала уменьшается. Вместо золота инвесторы, ориентированные на доходность, могут предпочесть купить акции или вообще выбрать более высокий инвестиционный риск.
Цена золота особенно сильно выросла в 2020 году (исторический максимум 5 августа 2020 года на уровне 2069$ за унцию — фьючерсы США), потому что огромные объёмы финансовой помощи и денег от Центральных банков во время корона-кризиса в значительной степени усилили инфляционные ожидания. Что это означает для ближайшего будущего? Цена золота должна снова вырасти в связи с инфляцией, если соответствующие ожидания роста цен усилятся.
Многие эксперты утверждают, что цена золота сильно манипулируется и поэтому перестала расти. Это слишком простое объяснение. Да, ценами на золото манипулируют так же, как процентными ставками, ценами на акции, валютными курсами и ценами на облигации. Тем не менее, мы наблюдали сильное ралли золота до августа 2020 года — именно по указанным выше причинам.
Что будет с инфляцией?
Когда появятся новые инфляционные ожидания? Ну, во-первых, когда выяснится, что более высокая инфляция — это всё-таки не временное явление. В США официальный уровень инфляции в августе немного снизился до всё ещё высокого уровня 5,3%. Достигнуто ли плато?
Для понимания: среди скептиков всегда существовали сомнения в истинных масштабах инфляции — или лучше: в значимости индекса потребительских цен. Не фактическая инфляция (что бы под ней ни понимали) является решающим фактором для ценообразования различных классов активов, а её восприятие участниками финансового рынка и их поведение в результате этого.
Когда Центробанкиры говорят нам, что инфляция исчезнет, они надеются, что люди поверят им. Но сами они точно этого не знают. И в этом есть некий вынужденный оптимизм. Ведь если предположить, что уровень инфляции останется высоким, то разработчикам денежно-кредитной политики придётся повышать процентные ставки. А это, в свою очередь, вероятно, нанесёт серьёзный ущерб экономике, которая только что была «подпитана» свежими деньгами.
Но давайте перейдём к перспективам инфляции. Возможно, ФРС и ЕЦБ правы. Что касается официальных показателей инфляции, то в ближайшие месяцы мы действительно можем наблюдать их снижение. Вот несколько аргументов.
Инфляция измеряется во времени, поэтому исходная точка имеет решающее значение (ключевое слово: эффект базы). Прежде всего, в официальных показателях инфляции доминируют цены на энергоносители. Если цена на нефть значительно падает в течение года, это оказывает сдерживающее влияние на инфляцию.
Кроме того, в последние месяцы наблюдался дефицит важных промышленных товаров, включая обработанную древесину, микросхемы, строительные материалы. Эти эффекты связаны с корона-кризисом. Ведь в то же время в условиях пандемии вырос спрос на товары длительного пользования — в том числе и в частных домохозяйствах. К ним относятся электронные велосипеды, ноутбуки и игровые приставки, а также солнечные панели и многое другое.
В свою очередь, промышленность сейчас расширяет производственные мощности во многих областях. Появляются фабрики по производству микросхем, а производители устройств работают на полную мощность — до тех пор, пока доступны компоненты. Однако такое развитие событий может привести к значительному избытку мощностей через несколько месяцев и оказать давление на цены. Особенно когда спрос на бурно развивающихся рынках перенасыщен, мы переживаем экономический спад и/или обвал фондовых рынков. Это означает, что через год мы можем столкнуться даже с технической дефляцией.
Золото — это защита
Кроме того, бесспорно, что золото защищает от девальвации (инфляции) валюты. Однако драгоценный металл защищает прежде всего, если вы продумаете всё до конца. Другими словами: драгметалл будет востребован тогда, когда наступит девальвация валюты или даже валютная реформа, и государственные деньги больше ничего не будут стоить или, по крайней мере, будут признаны бесполезными. Тогда финансовые активы пойдут ко дну, а золото останется.
С другой стороны, кажется маловероятным, в том числе и на фоне описанных контекстов, что мы так скоро скатимся в галопирующую инфляцию (или даже гиперинфляцию). Для такого развития событий потребуется сильная валютная разница, например, если евро потеряет свою внешнюю стоимость и цены на импорт резко вырастут. В настоящее время, однако, все валюты девальвируются одновременно.
И поэтому обесценивание валют не сильно заметно на общем фоне. И это также в интересах денежных властей. Таким образом они тормозят потерю доверия к валюте, скрывая явные признаки её ослабления. Поэтому постоянный рост цен на золото не отвечает интересам денежно-кредитной политики властей.
И здесь круг замыкается. В последнее время стоимость драгметалла не росла, потому что ожидания рынка были против этого, а Центральные банки продолжают влиять на развитие цен всех классов активов в краткосрочной перспективе в свою пользу. Развитие инфляции в ближайшем будущем будет зависеть от развития экономики. Вывод таков: когда золото покажет свою истинную ценность, неважно, по какой цене вы его купили. Тогда всё дело в том, чтобы владеть им!
Золотая монета «Георгий Победоносец» — КУПИТЬ
золото прогноз, инвестиции, бизнес, банк
Источник: gold.ru
Почему цена на золото постоянно растет?
Десятилетний цикл непрерывного роста золота с начала XX века воспитал целое поколение людей ожидающих от золота аналогичного поведения и в будущем. Опыт последних двух лет не оправдал их ожиданий. Что двигает цену золота вверх? Как инфляция влияет на цену золота? Продолжится ли рост цены золота?
Часто можно услышать из различных СМИ, интервью или простых разговоров «на кухне», что цена золота постоянно растет. Так ли это?
Давайте взглянем на график золота, представленный ниже. На графике представлены котировки золота за последние 200 лет, долларов за унцию, без каких-либо коррекций, абсолютные значения. На нем видно, что лавинообразный рост цены золота начался в начале 1970х годов, как раз после отмены золотого стандарта. До этого момента было несколько относительно небольших всплесков, несопоставимых со взрывным ростом 1970х.
Динамика цены золота в ХХ веке
В 1860х годах был также небольшой всплеск цены золота, связанный с сильной нехваткой серебра для расчетов (серебро в то время также выполняло функцию денег). Этот график логарифмический, то есть, вертикальная шкала градуирована нелинейно. Это сделано для того, чтобы лучше видеть изменения в цене. Скажем, если бы у нас была линейная шкала, мы бы совершенно не заметили всплеск 1860х годов и начало отмены золотого стандарта с принудительной конфискацией золота в США в 1933 году, после которой цена выросла вдвое.
Давайте взглянем более подробно на график цены после окончательной отмены золотого стандарта, с 1970 по 2014 годы:
Растет ли постоянно цена золота за последние 44 года? Да, вообщем-то, нет. Был пик в кризисный 1980 год и совсем недавний пик 2011 года. Планомерное увеличение цены золота наблюдается лишь с начала 21 века по 2011 год.
Золото как общепризнанное «хранилище» капитала
- Невозможно узнать, какой из товаров не потеряет своей нужности через сотню лет.
- Технический прогресс цену производства некоторых товаров сокращает на порядки
- Низкая ликвидность обычного товара. Нужно сначала найти крупного продавца, а при продаже — крупного покупателя.
- Сложности с хранением. За сотню лет большинство товаров станут негодными к использованию.
Золото лишено всех этих недостатков, поэтому его просто удобнее покупать для защиты от инфляции.
Скорректированная на инфляцию цена золота
Давайте посмотрим на цену золота, скорректированную на величину инфляции:
Как видно, получается намного более сглаженный график. Если же посмотреть на 200-летний график цены желтого металла с учетом инфляции, становится понятен сберегающий смысл золота: