Иногда взаимоотношения финансовых рынков, действовавшие очень долго, теряют актуальность. Обычно так бывает, когда в кредитно-денежной системе происходят серьезные преобразования или вмешательство правительств и/или центральных банков необратимо меняет экономику. Также причиной могут быть значимые технологические изменения, например бесповоротно снижающие спрос на тот или иной товарный ресурс.
Вследствие всё больших манипуляций центральных банков деньгами и процентными ставками последние 12 лет золото дорожало относительно потребляемых товарных ресурсов*. Всё потому, что манипуляция: а) усложняла получение удовлетворительной доходности с инвестиций; и б) снижала привлекательность сбережений в официальных деньгах. Когда центральные банки снижают доходность инвестиций в продуктивные предприятия и наказывают тех, кто предпочитает держать наличные, вполне естественно, что растет спрос на средства сбережения, которые центральные банки не могут обесценить.
Косвенным следствием стало то, что отношение золота к некоторым товарным ресурсам постоянно казалось завышенным. Золото по-прежнему иногда падало в стоимости относительно этих товарных ресурсов, но прежние верхние пределы утратили актуальность. В некоторых случаях прежние верхние пределы можно даже считать новыми нижними. Пример показан на приведенных ниже долгосрочных графиках.
СТОИТ ЛИ ПОКУПАТЬ? ЗОЛОТО/СЕРЕБРО И НЕФТЬ
На первом изображено отношение золото/платина. С начала 1970-х до 2015 г., когда отношение поднималось до 1, золото всегда было близко к долгосрочному пику относительно платины. Однако в 2015 г. отношение прорвалось выше 1 и продолжило расти.
Несколько лет назад мы предположили, что прежний верхний предел отношения золото/платина около 1 стал новым нижним пределом, то есть цена золота больше никогда надолго не опустится ниже цены платины. С тех пор вероятность этого возросла, хоть и не исключено что в марте 2020 г. отношение золото/платина достигло важного максимума и следующие год-два будет падать.
На втором графике показано отношение золото/нефть. С 1970 г. до начала 2020 г., когда отношение поднималось до 30, золото всегда было близко к долгосрочному пику относительно нефти. Однако в марте-апреле этого года отношение золото/нефть в несколько раз превысило свой прежний долгосрочный пик.
Как и в случае отношения золото/платина, вполне вероятно, что отношение золото/нефть формирует более высокий долгосрочный диапазон, где прежний верхний предел (30) теперь будет нижним. Также аналогично отношению золото/платина высока вероятность, что в апреле 2020 г. отношение золото/нефть достигло важного максимума и следующие год-два будет падать.
То же, только в меньшей степени, может происходить и с отношением золото/серебро. Не исключено, что отношение золото/серебро теперь всегда будет выше прежнего, но не настолько, чтобы прежний верхний предел (80-100) стал нижним. Мы считаем, что новый нижний предел отношения золото/серебро будет 50-60.
*Всё верно: центральные банки непреднамеренно толкают цену золота вверх, а не произвольно понижают ее.
Что нам говорят основные активы? DXY, Золото, Серебро, Нефть, TLT
Сэвилл, Стив
Один из самых объективных золотых комментаторов, его комментарии всегда очень высокого качества. «Мой подход — это смотреть на рынок «сверху вниз», то есть я сначала определяю общие рыночные тенденции, а затем использую комбинацию фундаментального и технического анализа, чтобы обнаружить конкретные акции, которые получат преимущества от этих тенденций», объясняет Стив.
Источник: goldenfront.ru
Будут ли актуальны нефть, золото и серебро через 10 лет. М.Хазин
Ваше видение на ближайший год, именно физического, То есть, монеты, исходя из текущей экономической ситуации. То есть, какие цены возможны на данный момент. Понятно, что если будет падение фондового рынка, золото менее волатильно обычно, за последнее время.
Ответ: Вы знаете. я специально не занимался этим рынком, поскольку я сам к нему не имею никакого отношения, то золото для меня было принципиально важно, потому что оно, как альтернатива доллару, как единой меры стоимости, за ней, естественно, я слежу тщательно.
Серебро, разумеется, ни в коем случае не является альтернативой. Кроме того, у него есть ещё одна очень важная штука в отличии от золота — серебро — это очень важный промышленный металл.
И по этой причине его стоимость определяется ещё и абсолютно технологическими обстоятельствами.
Серебро ни в коем случае не является альтернативой золоту
Будет ли актуальна нефть через 10 лет
Следующий вопрос касался нефти:
Здесь не так давно, по-моему, Кудрин заявил, что через лет 10 нефть уже будет не актуальна во всём мире. Как вы считаете, что будет дальше с нашей экономикой?
Ответ: Вы знаете, если вы послушаете, что говорит Кудрин и что говорит Сечин на эту тему: они говорят прямо противоположные вещи, но я лично больше в данном случае доверяю Сечину.
И потому, что он этой темой занимается и потому, что он знает, о чём он говорит, в отличии от Кудрина.
Как мы знаем, Кудрин даже, в общем даже не очень хорошо разбирается в макроэкономике. Это я просто лично знаю. Я с этим сталкивался.
Когда обнаружилось, что Кудрин не понимает в макроэкономике?
Если вы повышаете тарифы естественных монополий , то рост цен превышает тот рост, который определяется непосредственным ростом тарифов.
То есть, он не знает, что такое межотраслевой баланс и как он работает.
А Сечин в своей теме разбирается очень хорошо. Поэтому я склонен считать, что потребность в ископаемых углеводородах в ближайшие годы вырастет.
Да, может оказаться, что их доля в общем энергобалансе уменьшится за счёт альтернативной энергетики, но это только при условии, что не будет очень сильного кризиса.
Если будет очень сильный кризис , то альтернативная энергетика, которая очень дорогая и до сих пор убыточная — она сгинет. Ну, по крайней мере, в значительной своей части.
Источник: dzen.ru
Странное: Золото, серебро и нефть стоят $0,0
2.3 K 08:40 — 28/Янв/23 калибровщик (7 лет 6 месяцев)
Со вчера заметили что долговые часы США Замерли, ну думаем ладно бывает как обычно сбой, но нет сегодня тоже самое по Баррелю, Золото, Серебро стоит по 0 долларов.
Эти данные работают уже много лет и не разу не было что бы пару суток было не исправно. Зе Грейт Ресет? The Great Reset?
Счётчик Замер. Только Нефть, Золото, Серебро имеет ценность остальное Дутые Бумажки.
Посмотрите сами на онлайн счетчике долга (вторая сверху крайне правая колонка в таблице).
Источник: aftershock.news