Золото правило миром многие века. Сейчас, когда первое десятилетие XXI века завершается в условиях нестабильности, многие инвесторы считают, что следует вновь ввести золотой стандарт. Однако с золотым стандартом в XIX и XX столетиях было связано множество проблем, и те, кто сейчас ратует за него, упускают одну важную деталь: в условиях свободного рынка золото стало новой валютой. О том, почему желтый металл сейчас стоит рассматривать как валюту, рассказывает Investopedia.com.
того, что золото обычно торгуется в долларах США, многие полагают, что желтый металл и американская валюта взаимосвязаны (тем более что между котировками этой валюты и драгметаллом действительно есть обратная корреляция). Но это так лишь на первый взгляд: точно так же за доллары можно купить японские иены, а за любую бумажную наличность — приобрести золото.
Золото как валюта
У золота есть цена, и эта цена колеблется в зависимости от котировок других валют, в частности доллара США, евро и японской иены. Желтый металл можно покупать и хранить, и хотя в повседневных расчетах он используется нечасто, отличается высокой ликвидностью и легко конвертируется в кеш в любой валюте.
Золото, валюта или недвижимость? #Shorts #недвижимость #недвижимость
Кроме того, золоту присущи все качества, которыми отличаются валюты. Временами золото котируется выше денежных валют, а временами кеш обгоняет золото по стоимости. Популярность золота возрастает, когда инвесторы не уверены в «бумажных» инструментах.
Способов покупки-продажи золота немало: приобретение слитков, фьючерсы, ETF (exchange traded funds) — фонды, торгуемые на бирже, либо так называемые CFD (сontracts for difference) — контракты на разницу цен.
Золото и доллар
Между желтым металлом и американской нацвалютой издавна сложились интересные взаимоотношения. В долгосрочном плане снижающийся доллар всегда означал рост цен на золото. Впрочем, в краткосрочной перспективе эта закономерность работает далеко не всегда, и колебания между данными инструментами незначительны.
Доллар и золото также взаимосвязаны в рамках Бреттон-Вудской валютной системы, согласно которой США должны были конвертировать нацвалюту в золото по фиксированному курсу. Несмотря на то что в 1971 году президент Ричард Никсон отменил фиксированную ставку, а доллар с тех пор постоянно девальвировался по отношению к желтому металлу, Америка и по сей день остается мировой державой, а следовательно, там, где речь заходит о желтом металле, вспоминаются и американские деньги.
Впрочем, несмотря на взаимосвязь драгметалла и доллара (как и прочих валют), золото находится под влиянием иных факторов. К примеру, это инфляция или военные действия. В целом золото — индикатор состояния не какой-то отдельной группы людей или сообществ, а мировой экономики в целом.
Стандартные проблемы
Говоря о золоте как валюте, многие вспоминают о временах, когда действовал золотой стандарт — как правило, это период с начала XIX столетия по 1971 год (хотя подобные стандарты существовали и ранее).
Почему нельзя просто напечатать больше денег? — Научпок
Основная проблема с золотым стандартом заключается в том, что он опирался на мировые центробанки, которые устанавливали «правила игры». ЦБ регулировали объемы золота, необходимые для поддержания уровня стоимости валют на приемлемом для всех сторон уровне. Некоторые страны не подчинялись этим правилам, к примеру Бельгия и Франция. Тем не менее, для того чтобы система работала, необходимо согласие всех сторон, и к золотому стандарту это относится в той же мере.
Еще одна проблема, связанная с золотым стандартом, заключается в том, что оно способно обеспечить стабильность в долгосрочной перспективе, однако в период кратковременных экономических шоковых ситуаций оно не способно противостоять неблагоприятным обстоятельствам. К примеру, подобное произошло в 1968 году в Калифорнии, когда обнаруженных там золотых месторождений образовался приток денежных средств, что породило ценовые скачки и нестабильность. Во времена действия золотого стандарта мировой экономике не удалось избежать потрясений, а все попытки удержать этот стандарт на должном уровне не увенчались успехом.
«Тихая гавань»
В условиях свободного рынка без золотого стандарта желтый металл становится своеобразной «тихой гаванью» для инвесторов. При этом считается, что инвестиционный интерес к драгметаллу проявляется с наибольшей силой в периоды нестабильности, поскольку частично или полностью способно защитить активы от экономических потрясений.
Как уже говорилось выше, шоковые состояния присущи любым экономикам во все времена. В моменты, когда наилучшая инвестиция — это прибыль от товаров, купленных за границей, полученная за счет разницы валютных курсов, и вложения в золото работают по тому же принципу. При этом в некоторые периоды держать золото выгодно, а в другие — нет. Желтый металл в отсутствие золотого стандарта находится под влиянием тех же экономических факторов, что и прочие инструменты, и торговать им надо так же, как и валютой.
Какова бы ни была система, ее существование напрямую зависит от того, насколько в нее верят инвесторы. В золотой стандарт верят, поскольку он создает иллюзию того, что бумажные деньги обеспечены. Но золотом не пообедаешь, из золота не построишь дом — следовательно, его ценность рождается из представлений игроков рынка.
В условиях свободного рынка золото становится валютой для тех, кто им торгует, в то время как другие инвесторы больше полагаются на кеш как на платежное средство для приобретения товаров и услуг. Эти убеждения подкрепляются рекламой, которая не только продвигает товар, но и предлагает цену на него, тем самым утверждая мысль о наличных как о способе оплаты. Золото стоит особняком в этой системе и становится платежным средством лишь тогда, когда обстоятельства и рыночные условия способствуют этому превращению.
Инвесторы приобретают золотые активы в расчете подстраховаться от экономических невзгод, однако им следует помнить, что сегодня золото прибыльно, а завтра может оказаться все наоборот.
Желтый металл подвержен тем же колебаниям, что и кеш, но инвесторы должны иметь в виду: вложения в золото по преимуществу хороши лишь в долгосрочной перспективе.
Перевела Наталья ЧЕРКАШИНА, Banki.ru
nttt nttttu0412u043eu0439u0434u0438u0442u0435nttt ntttu0438u043bu0438nttt nttttu0437u0430u0440u0435u0433u0438u0441u0442u0440u0438u0440u0443u0439u0442u0435u0441u044c.nttt ntt nt»>’ >
Источник: www.banki.ru
Золото – товар, валюта или красивый минерал?
Финансовые эксперты часто классифицируют золото как всего лишь товар. Но это не так. Товары обычно обладают стоимостью в той мере, насколько они фактически, непосредственно или опосредованно, потребляются в различных промышленных процессах.
Во многом это касается и сестры золота, серебра, подверженного потускнению и нашедшего в наше время многочисленные важные промышленные применения, ставящие его за рамки практичной переплавки. Обслуживание запасов промышленных металлов обычно обходится дорого, а издержки на переработку металлолома могут быть чрезмерно высокими. Сельскохозяйственные и другие «мягкие» товары в основном потребляются в качестве пищи.
Благородные металлы противостоят коррозии и окислению
Золото; Серебро; Платина; Палладий
Осмий; Иридий; Родий; Рутений
Только 4 из 8 благородных металлов нашли широкое применение в качестве товаров
Золото; Серебро; Платина; Палладий
Из этих четырех золото – самое редкое и визуально отличимое благодаря своему цвету и чистоте
В противоположность этому, золото есть золото. Оно стоит особняком как единственный инертный элемент, за исключением нескольких благородных газов и ядовитых веществ. Да, из золота можно изготовить ювелирные изделия и множество других эстетичных предметов. Но предельные издержки его переплавки в обычные слитки или монеты невысокие, благодаря чему существует повсеместно доступный рынок даже для небольших количеств лома ювелирных изделий.
Производство золота очень энергоемко, а также требует труда и вложений капитала. Но после производства золото вечно. Таким образом, золото – единственное известное человеку вещество, хранящее стоимость затраченной энергии, труда и капитала, а, следовательно, выступающее средством сбережений. Таково лучшее объяснение того, почему золото на протяжении истории использовалось в качестве денег во всех основных цивилизациях и все еще де-факто используется в качестве денег в Индии и значительной части Азии.
Равное количество энергии и труда требуется, чтобы добыть
5000 г меди*; 1 г золота**
*из тонны средней медесодержащей породы
** из тонны средней золотосодержащей породы
То, что золото не обращается в качестве законного платежного средства, не делает его товаром. Бумажные валюты нуждаются в третьей стороне, чтобы обеспечить их принятие и регулировать предложение. И здесь, опять же, золото есть золото. Чтобы обеспечить принятие золота, никакое правительство не нужно.
И никакое правительство не может печатать его в огромных количествах или каким-либо другим образом обесценить его. Благодаря этому золото является по-настоящему международными и мультикультурными деньгами, в отличие от бумажных денег с их фундаментально политическими свойствами, делающими их стоимость зависимой от политических соображений.
Золото есть золото
Настоящие международные и мультикультурные деньги
Как однажды заметил лорд Актон (Lord Acton), власть развращает, а абсолютная власть развращает абсолютно. Точно так же денежная власть развращает, а абсолютная денежная власть развращает абсолютно. Особенно очевидно это стало на примере количественного смягчения и политики нулевых или отрицательных процентных ставок, проводившейся многими центральными банками с 2008 г.
Деньги сами по себе – это технология. Как объясняет современный специалист по теории информации Джордж Гилдер (George Gilder), цены — это информация, а деньги – проводник.
Экономист Людвиг фон Мизес (Ludwig von Mises) еще в 1920-х сказал, что коммунизм обречен на неудачу, потому что без определяемой рынком информации о цене невозможно эффективное распределение экономических ресурсов. Активное управление бумажными валютами искажает важную информацию, такую как процентные ставки и надбавки за риск, а, следовательно, подрывает экономическое здоровье. Существует также множество свидетельств того, что это также обостряет неравенство за счет завышения цен активов, принадлежащих самым богатым домохозяйствам. Золотом не может манипулировать единственный эмитент, так как никакого эмитента нет. Его невозможно напечатать, чтобы поднять цены активов и увеличить неравенство.
Сторонники биткойнов часто приводят эти аргументы как доказательство того, что биткойны тоже лучше эмитируемой правительством бумажной валюты. Однако они иногда также заявляют, что, в отличие от биткойнов, золото – «варварский пережиток» тех времен, когда глобальной коммерцией еще не управляли компьютеры и интернет.
Как и в случае утверждения о том, что золото – это товар, это также неверно. Нет никаких причин, почему технология блокчейна – двигатель биткойнов и других конкурентных криптовалют – не может быть применена к золоту. Единственная разница в том, что, в отличие от биткойнов, способных клонироваться в потенциально бесконечное число конкурентных валют с похожими характеристиками, золото клонировать невозможно. Алхимики безуспешно пытались сделать это, и законы физики и химии объясняют почему.
Источник: goldenfront.ru
Золото или валюты — что лучше для трейдинга?
Трейдеры постоянно спорят, что лучше для торговли – золото или валютные пары, при этом каждый участник дискуссии приводит серьёзные и объективные аргументы в защиту своего мнения. На самом деле, преимущества и недостатки есть как у драгоценных металлов, так и у валютных пар, и сегодня я постараюсь подробно их рассмотреть.
Прежде чем что-то утверждать, необходимо навести порядок в определениях, ведь фактически, сравниваются не просто разные торговые инструменты, а разные рынки – Форекс и рынок драгоценных металлов (ответвление товарного рынка). Поэтому принадлежность активов к разным сегментам накладывает серьёзный отпечаток на их особенности.
Заблуждения новичков
Начнём с опровержения заблуждений, итак, Заблуждение №1 – на золоте можно больше заработать, так как волатильность рынка драгметаллов выше. На самом деле, средняя волатильность (в процентах) у золота сопоставима со средней волатильностью на Форекс. Более того, диапазон колебаний многих валютных пар зачастую оказывается шире, чем на золоте.
Чтобы не быть голословным, рассчитаем на примере среднюю волатильность пары NZDUSD за 20 дней при помощи старого, но надёжного индикатора ATR:
Получили, что на протяжении последнего месяца курс новозеландского доллара по отношению к американцу менялся на 1,27%. Теперь аналогичную операцию проведём для золота:
Результат не сильно отличается – цена менялась в среднем на 1,37%. Разумеется, от периода к периоду границы колебаний могут меняться, но практика показывает, что происходит это синхронно. Если на золоте начинается мощный тренд, то он же наблюдается и на всех основных парах, связано это с влиянием американского доллара, от стоимости которого зависит стоимость многих товаров и курсы валютных пар.
Заблуждение №2 – на золоте больше риски, поэтому оно подходит только трейдерам с серьёзным капиталом. На самом деле, данный миф очень древний и пришёл он со срочного рынка, на котором фьючерсы стандартизированы.
В нашем случае, если торговать через Форекс-дилеров, минимальный объём позиции по золоту может быть эквивалентен 1 тройской унции (0,01 стандартного лота). Получается, если цена унции изменится на 1 доллар, финансовый результат на счёте тоже изменится на 1 доллар:
В текущих реалиях, когда цена золота зажата в диапазоне от 1150 до 1300, хватит даже 600 долларов, чтобы спокойно торговать со стоп-лоссами минимальным лотом.
Риск на валютных парах, конечно же, ниже, но я бы не сказал, что торговля минимальными лотами на Форекс приносит ощутимый результат. Для обучения такой вариант ещё подходит (и является оптимальным, к слову), но для заработка всё равно придётся пропорционально увеличивать лотность и сумму на рабочем счету.
Отличия рынка золота от Форекс
А теперь перейдём к сути проблемы. Многие спекулянты перед принятием решений применяют технический анализ, который по определению не делает никаких различий между исследуемыми торговыми инструментами. Как правило, подобный подход оправдывается и приносит прибыль, но я не рекомендую забывать про важные особенности золота, как спекулятивного инструмента.
Во-первых, если абстрагироваться от всей виртуальной среды и финансовых пузырей, то не стоит забывать, что золото – это товар, который имеет несколько нижних планок по стоимости. Первая – это средняя себестоимость по отрасли, и вторая планка – нуль долларов, недостижимая в принципе.
Кстати говоря, о ситуации в отрасли можно косвенно судить по финансовым результатам работы добывающих компаний. Если многие из них терпят убытки, значит, золото в моменте достигло дна (ведь наивно полагать, что добыча не сократится при таких условиях). В последний раз подобная ситуация наблюдалась в 2014 году, когда на плаву держались лишь некоторые компании, а остальные банкротились и сокращали мощности, золото ушло в «боковик».
У валютных пар, напротив, дна, как и вершин, вообще нет, т.е. одна валюта в паре может обесцениваться сколь угодно долго. Примеров в истории хватает, когда валюты «обваливались», поэтому данная особенность делает золото более предсказуемым, по крайней мере, на медвежьем рынке.
Во-вторых, характер бычьих и медвежьих трендов на золоте отличается. Среди биржевых трейдеров сложилось устойчивое мнение, что рынок падает быстрее, чем растёт – это действительно так, ведь все акции и фьючерсы номинированы в валютах, т.е. выступают товаром, который можно долго скупать и в одночасье выбросить на рынок.
На Форекс подобная ситуация исключена, так как в числителе и знаменателе пар находятся валюты (если базовую валюту продают, значит, котируемую покупают и наоборот), спрашивается, что здесь товар?
И последняя особенность золота – чтобы ни говорили сторонники научного прогресса и современные доктора экономических наук, драгметаллы выступают защитным активом и ювелирным украшением. Последний кризис наглядно показал, как может вырасти спрос на благородный металл со стороны банков и простого населения.
Еще пример — ежегодный сезон свадеб в Индии в полной мере позволяет осознать, как спрос со стороны ювелирной промышленности может поддерживать мировые цены (обращаю внимание – даже не региональные цены, а мировые).
Если подвести итог сегодняшней теме, то золото с технической точки зрения и по рискам мало чем отличается от валютных пар, но любителям фундаментального анализа и трейдерам, стремящимся в будущем перейти на срочный рынок, металлы могут быть интереснее, чем Форекс.
Смотрите также
inst 18.01.2017 14:49
ПАММ счет DmitriyECN компании FXopen 29.09.2013 00:00
ПАММ DmitriyECN в брокерской компании FXopen.
Уровни ДиНаполи и их применение в торговле 13.07.2014 07:40
Применение уровней ДиНаполи в торговле на рынке Форекс.
Дополнительные разделы
Quotex в России – регистрация счета и трейдинг 2023-06-11 Forex самоучитель на Аналитическом портале NPBFX 2023-05-03 Локирование позиций: рабочие приемы, когда депозит на грани 2023-04-22 Форекс брокеры в России – лучший вариант для новичка 2023-01-14 Как пополнить счёт через криптокошелек? Инструкция 2022-12-19 Защита от инфляции: в какой валюте лучше держать торговый счет в 2023 году? 2022-12-09 Лучший счет для новичка на Форекс – какой счет выбрать и почему 2022-12-02 Торговые стратегии для Квотекс, рабочие системы 2022-11-18 Мультирыночная торговля: почему вы тоже к этому придете? 2022-10-31
Копирование и любое другое использование любых материалов сайта ratingsforex.ru строго запрещено и преследуется по закону об авторском праве.
Источник: www.ratingsforex.ru