Всемирный совет по золоту недавно опубликовал большой доклад — «Китайский рынок золота: прогресс и перспективы», в котором рассматриваются факторы, способствовавшие подъему Китая, который стал производителем и потребителем золота номер один после начавшейся в конце 90-х годов либерализации рынка. В данном докладе также подчеркивается, почему, несмотря на резкий рост спроса, рынок будет продолжать расширяться вне зависимости от краткосрочных негативных явлений в экономике.
В течение следующих шести лет ожидается, что средний класс Китая вырастет более чем на 60 %, или 200 млн человек, и в общей сложности составит около 500 млн человек. Сравнение этих цифр с общей численностью населения США, которое составляет 319 млн человек, дает представление о размерах этого нового рынка состоятельных потребителей, склонных к покупке золота в перспективе.
В дополнение к этому вновь формирующемуся среднему классу, рост реальных доходов, расширение масштабов частных сбережений и быстрая урбанизация по всему Китаю показывают, что перспективы роста спроса на золотые ювелирные изделия и инвестиционного спроса в течение следующих четырех лет будут оставаться уверенно благоприятными.
Точные копии швейцарских часов в Китае/лучшая копия Rolex
Итак, ключевые факты:
— продолжающаяся урбанизация Китая привела к тому, что теперь в стране насчитывается 170 городов с населением более одного миллиона жителей – средний класс в этих городах уже насчитывает 300 млн человек и будет продолжать расти до 500 млн человек к 2020 году. Спрос на золото среди этой части населения с большим располагаемым доходом и ограниченными инвестиционными возможностями будет продолжать расти.
— уровень сбережений китайских граждан остается высоким – сейчас, по оценкам, он составляет $ 7,5 трлн на счетах Народного банка Китая, вложения домохозяйств в золото при этом остаются небольшими – около $ 300 млрд. Золото рассматривается потребителями как стабильный и доступный инвестиционный инструмент, особенно в свете растущих цен на жилье и отсутствия альтернативных вариантов сбережения. Китайские инвесторы отдают предпочтение физическому золоту по сравнению с конвертируемыми в золото сертификатами, инвестиции при этом ориентированы на небольшие слитки, сувенирные слитки или золотые накопительные планы (GAPs). Появление новых инвестиционных продуктов в сфере золота означает, что в среднесрочной перспективе спрос на слитки и монеты может достичь 500 тонн к 2017 году – рост почти на 25 %, что выше его рекордного уровня прошлого года.
— Китай стал ведущим мировым потребителем на рынке ювелирных изделий, увеличив потребление почти втрое за последнее десятилетие – до 669 тонн в 2013 году, на его долю приходится 30 % мирового спроса на ювелирные изделия. Подсчеты показывают, что спрос будет продолжать расти и достигнет 780 тонн к 2017 году. В настоящее время в Китае функционируют более 100 000 торговых точек по продаже 24-каратного золота и тысячи производителей по всей стране.
— потребительские предпочтения в отношении золота непоколебимы – хотя 40 % потребления ювелирных изделий имеет отношение к свадьбам, интерес к золоту в Китае выходит за рамки покупок по случаю и подарков. Около 80 % опрошенных для целей указанного выше доклада потребителей планируют сохранить на прежнем уровне или увеличить свои расходы на 24- каратные золотые ювелирные изделия в течение ближайших 12 месяцев, полагая, что золото сохранит свою стоимость в долгосрочном периоде и, как следствие, рассчитывая на более высокий уровень чистых доходов.
Вот какого качества строят дома в Китае
— спрос китайской электроники на золото в течение следующих четырех лет будет иметь небольшой рост – промышленный спрос на золото вырос благодаря электронике (с 16 тонн в 2003 году до 66 тонн в 2013 году). Китай также является ведущим рынком связанных с золотом патентов – например, использования нанозолота в здравоохранении.
— официальные запасы золота в Китае составили в конце 2013 года 1054 т, выводя страну на шестое место в мире по величине хранимых слитков — на основе этих заявленных запасов золото составило 1 % от общего объема официальных резервов Китая (по сравнению с пиком почти в 2 % в 2012 году) в связи с быстрым ростом валютных авуаров страны, которые достигли порядка $ 3,8 млрд. в конце 2013 года. Домыслы и предположения о том, увеличило ли китайское правительство свои запасы золота, продолжаются.
— Китай превратился из второстепенного производителя в крупнейший в мире источник добычи золота – за последние десять лет производство удвоилось с 217 тонн до 437 тонн.
Источник: ru.investing.com
Не сбавляя скорости – рынок физического золота Китая
Пока заголовки фокусируются на американо-китайской торговой войне, золотой рынок Китая продолжает работать на полную мощность, и физическое золото продолжает течь в и через крупнейший в мире золотой центр.
Оптовый спрос на золото в Китае с начала года на том же уровне, что и в последние годы, покупки золота китайским центральным банком официально возобновились после двухлетней приостановки, и данные по импорту золота в Китай сейчас более прозрачны, чем когда-либо раньше.
Изъятия из Шанхайской биржи золота
Критически важным торговым центром китайского золотого рынка является Шанхайская биржа золота (Shanghai Gold Exchange (SGE)). Практически все предложение физического золота проходит через SGE, и, наоборот, почти весь китайский спрос на физическое золото удовлетворяется за счет изъятий физического золота из хранилищ SGE, находящихся в разных частях страны. Таким образом, изъятия физического золота из SGE – лучший доступный показатель для оценки китайского оптового спроса на золото.
Исходя из этого показателя, спрос на золото в Китае в этом году так же силен, как и всегда. В апреле из хранилищ SGE было изъято 152 т золота.
Ежемесячные изъятия золота из SGE, 2008 г. – апрель 2019 г.
Шанхайская биржа золота – изъятия золота
30 апр. 2019 г.; Итого = 17,801 т
Ежемесячные изъятия; Последний месяц = 151.894 т
С января по апрель этого года включительно (4-й месяц на следующем графике) из хранилищ SGE было изъято 688 т золота, примерно столько же, как за аналогичный период в предшествующие годы, такие как 2017, 2016, 2014 и 2013.
Изъятия золота из SGE: январь-апрель 2019 г. в сравнении с аналогичным периодом предшествующих лет.
SGE: изъятия золота – 4-й месяц
Апрель 2019 г.; С начала этого года 688.23 т
Сравнение спроса в этом году состоянием на 4-й месяц с предыдущими годами
Изъятия из SGE – тонны
В пересчете на год последние данные за январь-апрель указывают на изъятие из хранилищ SGE в 2019 г. целых 2064 т золота, на одном уровне с фактическими изъятиями золота из SGE в 2018 и 2017 гг., когда оптовый спрос на золото в Китае достиг 2055 т и 2030 т, соответственно. См. график ниже.
Таким образом, 2019 г. должен стать еще одним очень сильным годом для китайского спроса на золото, так как физическое золото продолжает перемещаться с Запада на Восток.
Годовые изъятия золота из SGE, 2008-2019 гг.
SGE: ежегодные изъятия физического золота
Совокупные изъятия = 17799 т; 30 апр. 2019 г.; Последний год = 688.23 т
Совокупные изъятия (тонны); Изъятия из SGE (тонны)
Выгодное положение в глобальной золотодобыче
Хотя Китай – крупнейший в мире золотодобытчик, для удовлетворения своего ненасытного аппетита к физическому золоту он нуждается в импорте большей части золота, проходящего через SGE. Разумеется, все это помимо переработки лома и обратных потоков инвестиционного спроса (дезинвестиции). Но, по большей части, Китай удовлетворяет свой спрос на золото, импортируя огромное количество золотых слитков со всего мира. То есть, когда недостаточно собственной золотодобычи, Китай импортирует золото.
Последние данные по китайской золотодобыче за 2018 г. были опубликованы Китайской золотой ассоциацией (China Gold Association (CGA)) в январе. Согласно CGA, в 2018 г. Китай добыл 401.12 т золота, заняв первое место в мире, и он занимает эту позицию последние 12 лет.
346 т из 401 т, или 86%, – это собственно золотодобыча, а 55 т – это золото, полученное при добыче неблагородных металлов. Помимо этого, у Китая есть и другой, часто забываемый источник золота. CGA иногда называет его «золотым импортом», но также официально описывает его как «импортируемое сырье, содержащее золото». В 2018 г. такое импортируемое сырье составило 112.78 т. Таким образом, общее китайское предложение золота до учета импорта золотых слитков в 2018 г. составило 513.9 т.
Важно также помнить, что Китай заявляет о наличии у него еще 13,000 т пока не добытых подземных запасов золота. По данным Всемирного совета по золоту (ВСЗ):
«Китайские подземные запасы золота обширны и постоянно растут. Состоянием на конец 2017 г. страна идентифицировала золотые ресурсы и запасы в объеме 13,195.60 т».
Импорт золота – завеса приподнята
Поскольку в 2018 г. зафиксировано 2055 т изъятий золота из SGE – что примерно равно оптовому китайскому спросу на золото в 2018 г., – дефицит вне собственной золотодобычи Китай должен был восполнять за счет импорта большого количества золотых слитков – порядка 1500 т.
Ранее приходилось строить догадки касаемо объемов китайского импорта, так как китайская таможня эти данные не обнародовала. То есть, оценку китайского золотого импорта приходилось выводить из данных других стран, таких как Швейцария, Гонконг, Великобритания и Австралия, по экспорту золота в Китай. См.: https://goldenfront.ru/articles/view/sekretnyj-postavshik-zolota-v-kitaj-singapur
Хотя такой непрямой или зеркальный метод был достаточно точным, он раскрывал не всю информацию. Поэтому знаменательно, что недавно Китай начал публиковать данные по импорту золота в своей официальной торговой статистике. Примечательно, что эти новые таможенные данные также включают цифры китайского импорта золота за 2017 и 2018 гг.
В 2017 г. Китай импортировал внушительные 1270 т золота, а в 2018 г. – еще больше, 1506 т (что больше, чем годовая золотодобыча половины других стран мира). Интересно также, что в новых данных по золотому импорту также указываются не только страны, откуда прибыли золотые слитки, такие как Гонконг, а также страны их происхождения. Так что теперь мы официально знаем, что из таких стран, как ЮАР и Австралия, в Китай попадает намного больше золота, чем можно было ранее предположить.
В 2018 г. Китай импортировал больше 650 т золота из Швейцарии, порядка 250 т из Австралии, 200 т из ЮАР, больше 100 т из Канады и почти 100 т из США. Другие примечательные источники импорта – Сингапур и Гонконг. Ниже приведен график из статьи Тернера.
Официальный импорт золота в Китай по стране происхождения, 2018 г.
Годовой импорт золота в 2018 г., опосредованный и прямой (тонны)
Швейцария, Австралия, ЮАР, Канада, США, Сингапур, Гонконг, Другие, Великобритания
Золотые резервы НБК – с одной стороны хранилища на другую?
Но золотые слитки в Китай импортирует не только частный сектор. Золотые слитки также импортирует китайский центральный банк, Народный банк Китая (НБК). Однако в случае НБК, как и всех центральных банков, импортируемое золото классифицируется как монетарное и не указывается в международной торговой статистике.
В Китае разворачивается крупнейший скандал с поддельным золотом
Крупнейшие махинации с золотом в Китае проводили под покровительством госорганов.
Крупнейший производитель ювелирных изделий Wuhan Kingold Jewelry за последние 5 лет набрали кредитов на 20 млрд юаней ($2,8 млрд) под залог золотых слитков общим весом 83 т, пишут «Ведомости». Позднее стало известно, что слитки сделаны из меди и лишь сверху покрыты золотом. Самое интересное, что залоги были застрахованы государственной страховой фирмой PICC Property and Casualty.
Две нью-йоркские юридические конторы уже инициировали расследование мошенничества с ценными бумагами в Kingold Jewelry Inc. О махинациях стало известно после того, как сайт в Пекине расследовал жалобы, а затем выпустил материал о ссудах под поддельное золото.
КНР заявил, что не причастен к происходящему. Kingold отрицает, что предоставила фальшивое золото китайским кредиторам.
Махинации раскрыли в начале 2020 года, когда Kingold объявила о дефолте по кредитам Dongguan Trust. Слитки, находящиеся в залоге, оказались фальшивыми. «Золотые» слитки, переданные еще одному банку, также оказались из медного сплава покрытого тонким слоем золота. Сообщается, что заемные деньги инвестировали в жилищный пузырь в КНР, и многие из этих вложений принесли убыток.
Зачем Британия скупила более сотни тонн золота у России — экономист
Уже обсуждается тема, действительно ли Китай имеет большие запасы золота. В 2016 году «золотые» слитки, послужившие обеспечением 19 кредиторам в провинции Шэньси, также оказались фальшивыми. Не исключено, что прочие производители золота в КНР также могут оказаться мошенниками.
Столь масштабные махинации с золотом возможно осуществить только при содействии высшей государственной власти Китая, предполагают авторы телеграм-канала «Себестоимость событий».
Wuhan Kingold Jewelry яляется крупнейшим переработчиком золота в КНР. Раньше это была госфабрика, которую курировала Народно-освободительная армия КНР в лице генерала Цзя Чжихуна. В 2002 году предприятие преобразовали в акционерное общество и приватизировали.
Источник: www.infox.ru